Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Biogen Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
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- Flux de trésorerie nets générés par les activités d’exploitation
- Une croissance significative est observée entre 2017 et 2019, avec une augmentation continue du flux de trésorerie issus des activités opérationnelles, atteignant un pic en 2019. Cependant, cette tendance s'inverse en 2020, avec une baisse notable, et le flux de 2021 est inférieur à celui de 2019, indiquant une contraction de la génération de trésorerie opérationnelle récente.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- La tendance du FCFF suit globalement celle du flux de trésorerie d’exploitation, avec une progression continue jusqu’en 2019, atteignant un haut niveau. Un déclin marqué apparaît en 2020, accompagnant la baisse du flux d’exploitation, et cette tendance se maintient en 2021, avec une diminution par rapport à 2019. Ces évolutions reflètent potentiellement une contraction de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie après investissements.
Intérêts payés, nets d’impôt
Biogen Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts, les impôts = Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts × EITR
= × =
3 2021 calcul
Charges d’intérêts capitalisées liées à la construction en cours, impôts = Charges d’intérêts capitalisées liées à la construction en cours × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une diminution notable du taux effectif de l’impôt sur le revenu a été observée entre 2017 et 2019, passant de 25 % à 16,3 %, ce qui pourrait refléter des ajustements fiscaux ou des modifications dans la structure fiscale de l'entreprise. En 2020, une légère augmentation à 19,7 % est constatée. L'année 2021 présente une donnée anormalement basse à 3 %, ce qui pourrait indiquer une anomalie, une correction exceptionnelle ou une baisse temporaire du taux d'imposition applicable au cours de cette période.
- Encaisse versée au cours de l’année au titre des intérêts, nette d’impôt
- Les paiements d’intérêts nets ont connu une augmentation progressive, s’élevant de 211 275 USD en milliers en 2017 à 272 376 USD en milliers en 2021. Ce trend indique une hausse dans le service de la dette ou un renforcement des coûts d’intérêt, possiblement en relation avec une augmentation de l’endettement ou des emprunts réalisés au cours de cette période.
- Charges d’intérêts capitalisées liées à la construction en cours, nettes d’impôt
- Les charges d’intérêts capitalisées ont connu une croissance importante entre 2017 et 2019, atteignant 57 586 USD en milliers en 2019, ce qui témoigne d’un accroissement des investissements en actifs immobilisés ou en projets de construction. En 2020, ces charges ont légèrement diminué à 52 356 USD en milliers, indiquant peut-être un ralentissement ou une stabilisation des projets de construction. En 2021, la tendance à la baisse se poursuit, avec un montant de 35 211 USD en milliers, reflétant potentiellement une réduction de l'activité de capitalisation ou une finalisation de certains projets d’envergure.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Biogen Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Biogen Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une tendance à la baisse continue sur la période analysée, passant d’environ 75,4 milliards de dollars en 2017 à environ 35,9 milliards de dollars en 2021. Cette diminution suggère une réduction significative de la capitalisation globale de l’entreprise ou une dépréciation de ses actifs sous-jacents au fil du temps. La baisse semble progressive, avec une forte dévaluation entre 2017 et 2018, et une poursuite de la tendance jusqu’en 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie available ont augmenté de 2017 à 2019, passant d’environ 2,94 millions de dollars à 6,67 millions de dollars, indiquant une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer du cash-flow opérationnel. Cependant, une baisse est observée entre 2019 et 2020, puis une stabilisation en 2021, avec des valeurs respectives d’environ 4,02 millions en 2020 et 3,67 millions en 2021. La croissance initiale followed d’un repli, suggérant peut-être des perturbations temporaires ou des changements dans le modèle opérationnel ou dans les marchés d’activité.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a été en forte diminution, passant de 25.64 en 2017 à 12.03 en 2018, puis à 9.02 en 2019. La baisse de ce ratio indique une amélioration de la valorisation relative de la société par rapport à ses flux de trésorerie. La hausse vers 11.16 en 2020 marque une légère détérioration, mais la tendance reste globalement orientée à la baisse, et le ratio se stabilise à 9.78 en 2021. La contraction du ratio EV/FCFF peut être interprétée comme une amélioration de la rentabilité ou une réduction du risque perçu associé à l’entreprise.