Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Biogen Inc., EBITDAcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du bénéfice net attribuable à l’entreprise
- La tendance du bénéfice net attribuable montre une croissance significative entre 2017 et 2019, passant de 2 539 100 US$ à 5 888 500 US$, ce qui indique une performance financière robuste durant cette période. Cependant, à partir de 2020, une baisse notable est observée, le bénéfice tombant à 4 000 600 US$, puis une nouvelle diminution en 2021, atteignant 1 556 100 US$. Cette dynamique suggère une croissance initiale suivie d’une contraction importante dans les résultats nets sur la période considérée.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt connaît une augmentation continue jusqu’en 2019, passant de 5 128 800 US$ en 2017 à 7 046 500 US$, représentant une progression significative. En revanche, à partir de 2020, une chute importante ramène le bénéfice à 5 052 800 US$, puis davantage en 2021, à 1 780 100 US$. La chute du bénéfice avant impôt correspond à celle du bénéfice net, caractérisant une dégradation de la rentabilité avant impôts à partir de 2020.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT suit une tendance similaire, avec une croissance constante de 2017 à 2019 — de 5 379 600 US$ à 7 233 900 US$. Ensuite, comme pour les autres indicateurs, une baisse marquée intervient en 2020, avec un EBIT de 5 275 300 US$, suivi par une réduction encore plus importante en 2021 à 2 033 700 US$. Cela reflète une dégradation de la performance opérationnelle à partir de 2020.
- Évolution du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- La tendance de l’EBITDA montre une croissance régulière jusqu’en 2019, culminant à 7 698 600 US$, illustrant une amélioration de la capacité opérationnelle de l'entreprise. Toutefois, une chute notable intervient dès 2020, avec un EBITDA de 5 732 500 US$, puis une forte réduction en 2021 à 2 521 400 US$. La baisse de l’EBITDA, indicateur clé de la santé opérationnelle, souligne une compression significative des marges ou uneaugmentation des coûts non liés à la production à compter de 2020.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Biogen Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 42,927,124) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 2,521,400) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 17.03 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | 33.09 |
| Amgen Inc. | 15.64 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 42.73 |
| Danaher Corp. | 22.87 |
| Eli Lilly & Co. | 53.29 |
| Gilead Sciences Inc. | 34.86 |
| Johnson & Johnson | 18.57 |
| Merck & Co. Inc. | 9.67 |
| Pfizer Inc. | 10.97 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.77 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.67 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 200.78 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 16.93 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | 16.65 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Biogen Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 35,890,898) | 44,904,281) | 60,176,147) | 67,941,735) | 75,435,189) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 2,521,400) | 5,732,500) | 7,698,600) | 6,750,700) | 6,460,600) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 14.23 | 7.83 | 7.82 | 10.06 | 11.68 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.44 | 21.34 | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 13.22 | 12.24 | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.65 | 34.35 | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 21.05 | 26.68 | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.85 | 23.67 | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.57 | 24.90 | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 14.47 | 18.20 | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 12.18 | 16.05 | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 8.64 | 15.78 | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 6.68 | 12.70 | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 20.21 | 18.72 | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 18.92 | 14.81 | — | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 13.16 | 18.90 | — | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 14.33 | 18.21 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 35,890,898 ÷ 2,521,400 = 14.23
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- Valeur d'entreprise (EV)
- Les données montrent une tendance générale à la baisse de la valeur d'entreprise au cours de la période analysée. Elle diminue de manière significative, passant d'environ 75,4 milliards de dollars en 2017 à environ 35,9 milliards de dollars en 2021. Cette réduction progressive indique une dévaluation probable de l'entreprise ou une diminution de ses perspectives de croissance ou de rentabilité perçues par le marché.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Après une augmentation until 2019 pour atteindre près de 7,7 milliards de dollars, l'EBITDA connaît une baisse importante en 2020, chutant à environ 5,73 milliards, puis continue à diminuer en 2021 pour atteindre approximativement 2,52 milliards de dollars. La tendance globale suggère une diminution de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise dans cette période.
- Ratios EV/EBITDA
- Ce ratio présente une évolution contrastée. Il diminue de manière notable de 11,68 en 2017 à 7,82 en 2019, ce qui pourrait indiquer une valorisation plus favorable par rapport à l'EBITDA ou une amélioration de la rentabilité par rapport à la valeur d'entreprise. Cependant, en 2020, il reste stable à 7,83, mais en 2021, il bondit à 14,23, signalant une augmentation significative du ratio de valorisation par rapport à la rentabilité opérationnelle, ce qui pourrait refléter une dégradation de la performance ou une augmentation du risque perçu, ou encore une hausse des attentes du marché malgré la baisse de l'EBITDA et de la valeur d'entreprise.