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United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL)

24,99 $US

Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

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United Airlines Holdings Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Comptes créditeurs
Salaires et avantages sociaux accumulés
Vente de billets à l’avance
Revenus différés des voyageurs fréquents
Échéances actuelles de la dette à long terme, des contrats de location-financement et d’autres passifs financiers
Échéances actuelles des contrats de location-exploitation
Autre
Passif à court terme
Dette à long terme, contrats de location-financement et autres passifs financiers, moins la partie courante
Obligations à long terme au titre des contrats de location-exploitation
Revenus différés des voyageurs fréquents
Engagements au titre des pensions et des prestations postérieures au départ à la retraite
Impôts différés
Autre
Passifs non courants
Total du passif
Actions privilégiées
Actions ordinaires au pair, 0,01 $ valeur nominale
Capital supplémentaire investi
Actions détenues en trésorerie, au prix coûtant
Bénéfices non répartis
Cumul des autres éléments du résultat étendu
Capitaux propres
Total du passif et des capitaux propres

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).


Tendances générales des passifs
Les passifs totaux ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2024, passant d'environ 53,6 milliards de dollars américains à plus de 61,4 milliards. Cette évolution reflète une hausse notable des passifs à court terme, qui ont augmenté de manière régulière, atteignant environ 23,3 milliards de dollars en 2024, suggérant une augmentation des obligations immédiates et des dettes à court terme. En parallèle, la portion non courante des passifs a également augmenté, bien que dans une moindre mesure, passant de 40,9 milliards en 2020 à environ 38 milliards en 2024, indiquant une tendance à la réduction des dettes à long terme mais avec une stabilité relative globale.
Évolution de la dette
La dette à long terme, hors partie courante, a diminué de 26,2 milliards en 2020 à environ 25,2 milliards en 2024. En revanche, les échéances actuelles liées à la dette à long terme ont augmenté, passant de 2,1 milliards à plus de 3,4 milliards, reflétant des échéances rapprochées ou des refinancements. La dette liée aux contrats de location-financement a également été en baisse, tandis que les obligations de location-exploitation sont restées relativement stables. La gestion des échéances semble privilégier le report ou le refinancement à long terme, alors que les échéances courantes ont tendance à augmenter.
Capitaux propres
Les capitaux propres ont nettement progressé, passant de 5,96 milliards de dollars en 2020 à près de 12,7 milliards en 2024. Cette hausse est principalement attribuable à l’augmentation des bénéfices non répartis, qui ont bondi de 2,6 milliards à 6,8 milliards sur la période. La réduction des actions détenues en trésorerie confirme une politique de distribution ou de rachat d’actions. La croissance du capital et des bénéfices indique une amélioration de la situation financière et de la rentabilité de l’entreprise au fil du temps.
Revenus et actifs
La vente de billets à l’avance et les revenus différés des voyageurs fréquents ont connu des variations selon les années. La vente de billets à l’avance a augmenté globalement, atteignant 7,56 milliards en 2024, tout comme les revenus différés des voyageurs fréquents, qui ont également progressé pour atteindre environ 3,4 milliards. Ces composants illustrent une hausse de l’activité de réservation et de fidélisation. Par ailleurs, l’actif total a augmenté, passant d’environ 59,55 milliards en 2020 à 74,08 milliards en 2024, ce qui témoigne d’une croissance des actifs tout en conservant une structure financière équilibrée.
Engagements et obligations spécifiques
Les engagements liés aux pensions et autres prestations post-retraite ont diminué de manière significative, passant de 3,45 milliards en 2020 à 1,23 milliard en 2024, ce qui indique une gestion ou une réduction des passifs liés aux obligations sociales. La présence d’impôts différés est apparue à partir de 2022, avec une valeur de 594 millions, puis à 1,58 milliard en 2024, signalant un changement dans la fiscalité différée, probablement lié à une meilleure gestion fiscale ou à des modifications réglementaires. Ce contexte suggère une adaptation des stratégies de gestion des engagements sociaux et fiscaux.
Résultat net et résultat global
Les bénéfices non répartis ont connu une croissance substantielle, depuis 2626 millions en 2020 à 6880 millions en 2024, confirmant une amélioration de la rentabilité net de l'entreprise. Le cumul des autres éléments du résultat étendu a fluctué, passant de -1139 millions en 2020 à 188 millions en 2024, indiquant une stabilisation ou une légère amélioration des éléments hors résultat net.