Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
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Ratios de solvabilité (résumé)
CSX Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution des ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Entre le 31 mars 2018 et le 30 septembre 2022, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière progressive, passant d’environ 0,96 à un pic de 1,45. Cette tendance indique une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres, suggérant un recours accru à l’endettement pour financer les activités. On observe également que l’intégration du passif lié aux contrats de location-exploitation amplifie cette tendance, avec une augmentation similaire de ce ratio, atteignant également 1,49 à la fin de la période. Après cette période, le ratio se stabilise légèrement autour de 1,43 en mars 2023, indiquant une stabilisation du levier financier relatif à cette composante.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une hausse progressive, passant de 0,49 en mars 2018 à 0,59 en mars 2023. La croissance reflète une augmentation de la dette totale en proportion des fonds propres, avec une tendance à la consolidation de ce niveau de levier financier au fil du temps. La stabilité relative observée après 2020 indique une gestion prudente ou une stabilisation de la structure financière.
- Comportement global du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement global, en prenant en compte l’ensemble des dettes, a évolué de 0,37 en mars 2018 à environ 0,43 en mars 2023. La progression indique une augmentation modérée de l’endettement total relative à l’actif, avec une forte constance dans cette tendance. La stabilité relative après 2020 montre une gestion relativement prudente de cette mesure de levier.
- Évolution du ratio d’endettement financier et de la couverture des intérêts
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation, passant de 2,6 à 3,37, principalement durant la période 2018-2023. Cela signale une croissance du level de l’endettement financier par rapport aux résultats ou aux capitaux, ce qui pourrait indiquer une stratégie de financement de nouveaux investissements ou un renforcement de la structure de financement. Parallellement, le ratio de couverture des intérêts a augmenté de 5.73 en 2019 à 8.35 en mars 2023, démontrant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts malgré une augmentation de l’endettement financier. Cette évolution témoigne d’un renforcement de la capacité de service de la dette dans la période récente.
- Conclusions générales
- Globalement, les tendances indiquent une augmentation progressive de l’endettement, que ce soit en relation avec les capitaux propres, l’ensemble des fonds propres ou la dette financière. Cependant, cette croissance du levier financier semble accompagnée d’une amélioration des ratios de couverture des intérêts, notamment depuis 2019, ce qui suggère une gestion prudente et un renforcement de la capacité de l’entreprise à honorer ses charges financières. La stabilité observée après 2020 pourrait indiquer une phase d’assainissement ou d’ajustement stratégique dans la gestion de la dette. Ces éléments doivent néanmoins être analysés dans le contexte global de la performance opérationnelle et des flux de trésorerie pour une appréciation complète de la situation financière.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
CSX Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres attribuables à CSX | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables à CSX
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de manière significative au cours de la période analysée. En particulier, cette augmentation est notable entre le 31 mars 2022 et le 31 mars 2023, où la dette passe de 16 210 millions de dollars à 18 047 millions de dollars, soit une hausse d'environ 1 837 millions de dollars. Sur l'ensemble de la période, on observe une tendance générale à la hausse, avec un pic à la fin en mars 2023.
- Évolution des capitaux propres attribuables à CSX
- Les capitaux propres ont connu une tendance générale à la baisse, passant de 14 378 millions de dollars au premier trimestre 2018 à 12 326 millions de dollars au premier trimestre 2023. Après un pic à 13 151 millions de dollars au deuxième trimestre 2021, cette valeur a diminué de manière progressive et régulière, témoignant d'une dégradation de la situation patrimoniale nette de l'entreprise sur la période analysée.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse, passant de 0,96 au premier trimestre 2018 à 1,45 au premier trimestre 2023. Cela indique une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant que l'entreprise s'est de plus en plus financée par l'endettement au cours de la période. La progression du ratio, surtout après 2021, traduit un accroissement du levier financier, renforçant potentiellement le risque financier de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CSX Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Responsabilité locative à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres attribuables à CSX | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres attribuables à CSX
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une tendance générale à l'augmentation. Après une stabilité relative autour de 13 787 millions de dollars jusqu'au premier trimestre 2018, une hausse significative est observée à partir du quatrième trimestre 2018, atteignant 14 757 millions de dollars. La croissance se poursuit en 2019, culminant à 17 231 millions de dollars au troisième trimestre, avant de se stabiliser légèrement et de fluctuer autour de 16 800 millions de dollars jusqu’à la fin de 2022. En 2023, la dette atteint environ 18 400 millions de dollars, ce qui indique une augmentation continue sur l’ensemble de la période. La tendance générale traduit une augmentation progressive du passif financier, avec des pics notables vers la fin de la période, notamment au dernier trimestre 2022 et début 2023.
- Capitaux propres attribuables à CSX
- Les capitaux propres ont montré une tendance de déclin au fil du temps, passant de 14 378 millions de dollars au premier trimestre 2018 à 12 326 millions de dollars au dernier trimestre 2022. Une réduction progressive est visible, particulièrement entre 2018 et 2020, où des niveaux inférieurs à 12 000 millions de dollars sont atteints. Cependant, une légère remontée est observée au cours de 2020 et 2021, avec des valeurs allant jusqu’à environ 13 490 millions de dollars, avant une nouvelle baisse en 2022. Ce mouvement indique une dépréciation du fonds propres au fil du temps, pouvant résulter d’accumulation de pertes ou de distributions importantes à l’actionnariat.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a présenté une tendance à la hausse au cours de la période, augmentant de près de 0,96 en début de période à environ 1,49 en fin 2022. Entre 2018 et 2019, le ratio est passé d’environ 1,00 à plus de 1,45, illustrant une augmentation de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres. Au cours de 2020, le ratio a fluctué, atteignant de nouveaux sommets de 1,49, ce qui indique une accentuation de l’effet de levier financier. La tendance à la hausse suggère une augmentation de la dépendance à la dette par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait refléter des stratégies de financement par endettement ou des difficultés à maintenir la rentabilité des capitaux propres sur la période.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
CSX Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres attribuables à CSX | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d'environ 13,79 milliards de dollars à environ 18,05 milliards de dollars. Après une stabilité initiale en 2018, la dette s’est accrue de manière significative à partir du premier trimestre 2019, avec une hausse notable à partir du deuxième trimestre 2020. Cette évolution indique une augmentation progressive de l’endettement sur la période, possiblement pour financer des investissements ou des opérations stratégiques.
- Tendance du total du capital
- Le total du capital a également connu une croissance, passant d’environ 28,16 milliards de dollars en mars 2018 à environ 30,66 milliards de dollars en mars 2023. Après une légère baisse en 2018, cette variable présente globalement une tendance à la hausse, reflétant une augmentation de la valeur totale des fonds propres et du capital total. Cette évolution peut refléter des opérations de financement ou de réinvestissement des bénéfices.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres a montré une tendance à la hausse depuis 2018, passant de 0,49 à 0,59 en mars 2023. Ce ratio a connu une augmentation progressive, notamment à partir du deuxième trimestre 2019, ce qui indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres. La stabilisation du ratio à 0,55 vers la fin de la période suggère une certaine constance entre l’endettement et la croissance du capital, bien que le ratio reste à un niveau relativement élevé, signifiant une dynamique d’endettement accrue.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CSX Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Responsabilité locative à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres attribuables à CSX | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive sur la période analysée. Après une stabilité relative autour de 13,8 milliards de dollars jusqu'au début de 2018, une croissance notable apparaît à partir du troisième trimestre 2018, atteignant environ 14,7 milliards de dollars. La tendance à la hausse se poursuit tout au long de 2019, culminant à environ 17,2 milliards de dollars au troisième trimestre 2019. Pendant la première moitié de 2020, la dette reste relativement stable autour de 17 milliards, avant d'augmenter substantiellement dans le dernier trimestre 2020 pour atteindre près de 18,5 milliards de dollars. Cette hausse se poursuit jusqu'au premier trimestre 2023, où la dette se stabilise autour de 18,4 milliards de dollars. Dans l'ensemble, la dette totale montre une tendance d'accroissement à long terme, en lien probable avec la croissance ou le financement des activités de l'entreprise.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital présente une tendance générale à la hausse sur la période couverte. Il oscille initialement autour de 28 milliards de dollars en 2018, puis augmente pour atteindre environ 30,3 milliards de dollars vers la fin 2021. La croissance se poursuit dans la première moitié de 2022 et de 2023, culminant à plus de 31,2 milliards de dollars au premier trimestre 2023. Malgré quelques fluctuations mineures, la tendance est à la hausse, reflétant probablement une augmentation des fonds propres et des mécanismes de financement global de l'entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette par rapport au total du capital a connu une augmentation progressive, passant de 0,49 au début de 2018 à un pic de 0,60 au premier trimestre 2023. La tendance démontre une augmentation de la proportion de la dette dans la financement global, indiquant une utilisation accrue de l’endettement relatif au capital total. La stabilité relative autour de 0,56-0,59 lors des derniers trimestres indique une certaine constance dans la structure du financement, mais la tendance générale montre une légère intensification de l'endettement par rapport au capital, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement ou de levier.
Ratio d’endettement
CSX Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une augmentation progressive. Elle est restée relativement stable autour de 13 700 millions de dollars au début de 2018, puis a augmenté de manière significative à partir du dernier trimestre de 2018, atteignant environ 16 200 millions de dollars en fin d'année 2019. La tendance à la hausse s'est poursuivie en 2020, culminant à plus de 18 000 millions de dollars à la fin du premier trimestre 2023, marquant une augmentation notable sur la longue période, notamment après le début de 2020.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont également connu une croissance constante. Ils sont passés de 37 439 millions de dollars en mars 2018 à environ 41 912 millions de dollars au premier trimestre de 2023. On observe une hausse régulière, avec un pic notable en mars 2022, illustrant une expansion du bilan qui s'accompagne d'une augmentation simultanée dans la dette totale.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui reflète la proportion de la dette par rapport à l’actif total, a présenté une tendance relativement stable, oscillant entre 0,37 et 0,43. Il a augmenté légèrement à partir de 2018, culminant à 0,43 durant la période allant du troisième trimestre de 2019 au premier trimestre de 2023. La stabilité relative de ce ratio indique que l’accroissement de la dette a été proportionné à celui de l’actif. Ceci pourrait témoigner d’une gestion équilibrée de la structure du financement, malgré une augmentation substantielle du niveau de l’endettement.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
CSX Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Responsabilité locative à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une tendance à la hausse sur la période analysée, passant d'environ 13 787 millions de dollars en mars 2018 à environ 18 535 millions de dollars en mars 2023. Cette augmentation indique une intensification du niveau d'endettement de l'entreprise, avec une importante croissance observée notamment entre décembre 2021 et mars 2023.
- Évolution de l'actif total
- L’actif total a également augmenté au fil du temps, passant de 37 439 millions de dollars en mars 2018 à environ 41 978 millions de dollars en mars 2023. La croissance est régulière, avec un plateau autour de 40 000 millions de dollars à partir de décembre 2020, avant une hausse plus notable à partir de mars 2022.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a connu une légère augmentation durant la période, allant de 0,37 en mars 2018 à un pic de 0,44 à plusieurs reprises entre décembre 2018 et septembre 2020. Par la suite, il est demeuré relativement stable autour de 0,42 à 0,44. Cette stabilité relative, malgré la croissance de la dette et de l’actif, indique une proportion contrôlée d’endettement par rapport aux actifs totaux, sans modification significative de la structure financière en termes de levier.
- Résumé général
- Sur l'ensemble de la période, l'entreprise a connu une augmentation progressive de sa dette totale et de ses actifs, sans variation notable du ratio d’endettement en pourcentage de l’actif. La croissance de la dette indique un recours accru à l’endettement pour financer l’expansion ou d’autres opérations. La stabilité du ratio d’endettement suggère que cette augmentation est calibrée en proportion de la croissance de l’actif, reflétant une gestion maîtrisée du levier financier. Néanmoins, la hausse continue de la dette pourrait à terme nécessiter une surveillance pour éviter une dépendance excessive à l'endettement pour soutenir la croissance de l'entreprise.
Ratio d’endettement financier
CSX Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres attribuables à CSX | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à CSX
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a connu une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant de 37 439 millions de dollars en mars 2018 à 41 912 millions de dollars en mars 2023. Après une légère baisse observée à la fin de 2018, le total de l’actif a repris une progression constante, atteignant son point culminant à la mi-2022, puis se stabilisant autour de cette valeur jusqu’au début de 2023. Ce mouvement indique une croissance constante de l’actif total, avec une augmentation cumulée significative sur la période.
- Capitaux propres attribuables à CSX
- Les capitaux propres montrent une tendance à la baisse au début de la période, passant de 14 378 millions de dollars en mars 2018 à un plus bas de 11 848 millions en décembre 2019. Cependant, à partir de cette période, une légère reprise est observable, avec une augmentation progressive jusqu’à atteindre environ 13 490 millions de dollars en septembre 2021. Ensuite, une nouvelle diminution apparaît, s’établissant à 12 326 millions en mars 2023. Cette évolution reflète des fluctuations dans la valeur des capitaux propres, avec une tendance générale à la baisse sur la période, notamment en raison probablement de distributions ou de pertes comptables.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation progressive, passant de 2.6 en mars 2018 à un sommet de 3.37 en septembre 2022. Cette hausse indique un accroissement relatif de l’endettement par rapport aux capitaux propres. La tendance montre une accélération de l’endettement à partir de 2018, avec un léger recul en 2020, puis une nouvelle hausse en 2021 et 2022. Malgré des fluctuations, la tendance générale à la hausse suggère que l’entreprise a accru son recours à l’endettement sur la période.
Ratio de couverture des intérêts
CSX Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2023
+ EBITQ4 2022
+ EBITQ3 2022
+ EBITQ2 2022)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2023
+ Charges d’intérêtsQ4 2022
+ Charges d’intérêtsQ3 2022
+ Charges d’intérêtsQ2 2022)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la rentabilité (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) présente une tendance haussière globalement, avec une baisse notable au cours de l’année 2019, passant de 1 170 millions de dollars au troisième trimestre à 843 millions de dollars au troisième trimestre 2020. Cependant, à partir de cette période, une reprise progressive est observable, atteignant un sommet de 1 711 millions de dollars au deuxième trimestre 2021. Après ce pic, le EBIT diminue légèrement pour se stabiliser autour de 1 500 millions de dollars à la fin de la période analysée. La tendance indique une période de fluctuations avec une tendance générale à la hausse sur le long terme depuis 2020, malgré la baisse lors du troisième trimestre 2020.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts évoluent de manière relativement stable, avec une légère tendance à la hausse, passant de 149 millions de dollars au premier trimestre 2018 à 201 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La stabilité de ces charges, malgré la croissance du chiffre d’affaires ou du bénéfice, pourrait refléter une gestion prudente ou une structure de financement stable. La légère augmentation sur la période indique une augmentation progressive de l’endettement ou des coûts liés au crédit.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices opérationnels, affiche une tendance haussière à partir de 2018. Après un point bas de 5.73 en fin 2020, le ratio augmente régulièrement pour atteindre environ 8.32 au premier trimestre 2023. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses intérêts, malgré une stabilité ou une légère augmentation des charges d’intérêts, indiquant probablement une augmentation du bénéfice opérationnel ou une gestion efficace du risque financier.
- Analyse générale
- Dans l’ensemble, l’analyse révèle une période de faiblesse relative en 2019, suivie d’un rebond significatif à partir de 2020, avec une forte augmentation du EBIT, atteignant plusieurs sommets sur la période. La stabilité ou la croissance modérée des charges d’intérêts, combinée à l’amélioration du ratio de couverture, témoigne d’une gestion financière efficace et d’une capacité accrue à rémunérer ses dettes. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité et de la solidité financière à partir de 2020, malgré une certaine volatilité ponctuelle durant la période.