Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio présente une augmentation progressive de 1,64 à 2,85 entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022. Une stabilisation relative est ensuite observée, suivie d’une diminution progressive jusqu’à 1,84 au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une phase d’augmentation du levier financier, suivie d’une réduction progressive de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

L’évolution de ce ratio est similaire à celle du ratio précédent, avec une augmentation de 1,71 à 2,96 entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022, puis une diminution progressive jusqu’à 1,88 au troisième trimestre 2025. L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation accentue légèrement l’amplitude des variations.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio montre une augmentation modérée de 0,62 à 0,74 entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution jusqu’à 0,65 au troisième trimestre 2025. L’évolution est moins prononcée que pour les ratios précédents.

Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio suit une tendance similaire au ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, avec une augmentation de 0,63 à 0,75 entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022, puis une stabilisation et une légère diminution jusqu’à 0,65 au troisième trimestre 2025.

Ratio d’endettement

Ce ratio présente une augmentation constante, bien que modérée, de 0,43 à 0,51 entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution jusqu’à 0,46 au troisième trimestre 2025.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

L’évolution de ce ratio est comparable à celle du ratio d’endettement, avec une augmentation de 0,45 à 0,53 entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022, puis une stabilisation et une légère diminution jusqu’à 0,47 au troisième trimestre 2025.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio connaît une augmentation significative de 3,8 à 5,56 entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022, suivie d’une diminution progressive jusqu’à 3,97 au troisième trimestre 2025. Cette évolution indique une variation importante du niveau d’endettement financier global.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio présente une augmentation globale de 6,91 à 8,53 entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022, suivie d’une légère diminution jusqu’à 7,97 au troisième trimestre 2025. Ce ratio reste supérieur à 7 sur toute la période, ce qui indique une capacité constante à couvrir les charges d’intérêts.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une période d’augmentation du levier financier suivie d’une phase de stabilisation et de réduction progressive de l’endettement. Le ratio de couverture des intérêts reste solide tout au long de la période, indiquant une bonne capacité à honorer les obligations financières.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d'environ 26682 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 32842 millions de dollars américains au 30 septembre 2024, avant de redescendre à 31807 millions de dollars américains au 30 septembre 2025.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont présenté une trajectoire plus volatile. Après une diminution initiale entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, ils ont fluctué avant de connaître une croissance notable, atteignant 17304 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cette augmentation est plus marquée à partir du 31 mars 2022.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une tendance à la hausse jusqu'au 30 juin 2022, atteignant un pic de 2.71. Il a ensuite diminué progressivement, se stabilisant autour de 2.0 au cours de l'année 2023 et de 2024, avant de remonter légèrement à 2.05 et 2.02 au cours des deux premiers trimestres de 2025, puis de redescendre à 1.84 au 30 septembre 2025.

Total de la dette

Une augmentation globale est observée, avec une stabilisation et une légère diminution en fin de période.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

Une volatilité initiale suivie d'une croissance significative, particulièrement à partir de 2022.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Une augmentation initiale suivie d'une diminution progressive et d'une stabilisation, avec une légère remontée récente.

L'évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres suggère une amélioration de la solvabilité au fil du temps, bien que des fluctuations soient perceptibles. La croissance des capitaux propres semble avoir contribué à atténuer l'impact de l'augmentation de la dette.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. La dette totale a globalement augmenté entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, passant d'environ 27 853 millions de dollars américains à 34 626 millions de dollars américains. Cependant, une tendance à la diminution de la dette est observable à partir du premier trimestre 2023, avec une valeur de 32 944 millions de dollars américains, qui se poursuit jusqu'au premier trimestre 2025, atteignant 32 571 millions de dollars américains.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont connu une trajectoire plus volatile. Une diminution notable est constatée entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, passant de 16 254 millions de dollars américains à 11 743 millions de dollars américains. Une reprise s'ensuit, avec une augmentation progressive jusqu'au premier trimestre 2025, atteignant 17 304 millions de dollars américains.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une tendance à la hausse initiale, passant de 1.71 au premier trimestre 2021 à 2.96 au troisième trimestre 2022. Cette augmentation indique un recours accru à l'endettement par rapport aux capitaux propres. À partir du quatrième trimestre 2022, le ratio a commencé à diminuer, atteignant 1.88 au troisième trimestre 2025, ce qui suggère une amélioration de la structure financière et une réduction du levier financier.

Dette totale

Augmentation globale jusqu'au quatrième trimestre 2022, suivie d'une diminution progressive.

Capitaux propres

Diminution initiale jusqu'au deuxième trimestre 2022, puis reprise et augmentation progressive.

Ratio d’endettement/Capitaux propres

Augmentation jusqu'au troisième trimestre 2022, suivie d'une diminution progressive, indiquant une amélioration du levier financier.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d'environ 26682 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 32842 millions de dollars américains au 30 septembre 2024, avant de redescendre à 31807 millions de dollars américains au 30 septembre 2025.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, évoluant d'environ 42936 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 49071 millions de dollars américains au 30 juin 2025. Cette augmentation du capital est plus importante que celle de la dette en termes de valeur absolue.

En conséquence, le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a présenté une tendance à la hausse initiale, passant de 0.62 au 31 mars 2021 à 0.74 au 30 septembre 2022. Cependant, ce ratio a ensuite diminué progressivement, atteignant 0.65 au 30 septembre 2025. Cette diminution suggère une amélioration de la solvabilité, le capital augmentant plus rapidement que la dette.

Total de la dette

Une augmentation globale est observée, avec une stabilisation et une légère diminution vers la fin de la période.

Total du capital

Une augmentation constante est constatée tout au long de la période.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Une hausse initiale suivie d'une diminution progressive, indiquant une amélioration de la structure financière.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. La dette totale a connu une augmentation globale, passant d'environ 27 853 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 32 117 millions de dollars américains au 30 juin 2024, avant de remonter à 33 644 millions de dollars américains au 30 septembre 2025.

Le total du capital a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que la dette totale, passant d'environ 44 107 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 49 902 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cette différence de rythme a un impact direct sur le ratio de la dette sur le total du capital.

Ratio de la dette sur le total du capital

Ce ratio a augmenté de 0,63 au 31 mars 2021 à 0,75 au 30 septembre 2022, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport au capital. Il a ensuite connu une légère diminution pour atteindre 0,65 au 30 septembre 2025, mais reste supérieur à son niveau initial. L'augmentation initiale suggère un recours accru au financement par emprunt, tandis que la stabilisation et la légère diminution récente pourraient indiquer une gestion plus prudente de la dette ou une augmentation plus rapide du capital propre.

Il est à noter que le ratio de la dette sur le total du capital a fluctué entre 0,68 et 0,75 pendant la majeure partie de la période, suggérant une certaine volatilité dans la structure financière. La période de 2023 et début 2024 montre une tendance à la baisse du ratio, qui s'inverse ensuite en 2024 et 2025.

En résumé, l'entreprise a augmenté à la fois sa dette totale et son total du capital, mais l'augmentation de la dette a été plus prononcée, entraînant une augmentation du ratio de la dette sur le total du capital. Les données les plus récentes indiquent une stabilisation relative de ce ratio, mais il demeure à un niveau plus élevé qu'au début de la période analysée.

L'analyse des données révèle une évolution constante de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d'environ 26682 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 32813 millions de dollars américains au 30 juin 2025. Cette augmentation n'a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse.

Parallèlement, le total de l'actif a également augmenté, évoluant d'environ 61793 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 68576 millions de dollars américains au 30 juin 2025. L'actif a progressé de manière plus régulière que la dette, ce qui suggère une croissance des ressources de l'entreprise.

Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l'actif, a montré une tendance à la hausse initiale, passant de 0.43 au 31 mars 2021 à 0.51 entre le 30 septembre 2022 et le 31 décembre 2022. Il a ensuite connu une légère diminution, se stabilisant autour de 0.48-0.49 au cours des derniers trimestres analysés. Cette stabilisation suggère un certain contrôle de l'endettement par rapport à la croissance de l'actif.

Total de la dette

Une augmentation globale est observée, avec des variations trimestrielles. La dette a augmenté d'environ 6131 millions de dollars américains sur l'ensemble de la période.

Total de l’actif

Une augmentation régulière est constatée, avec une progression plus stable que la dette. L'actif a augmenté d'environ 6783 millions de dollars américains sur l'ensemble de la période.

Ratio d’endettement

Le ratio a initialement augmenté, puis s'est stabilisé, indiquant une gestion de l'endettement relative à la croissance de l'actif. La fluctuation maximale observée est de 0.08 entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2022.

L'analyse des données révèle une évolution constante de la dette totale sur la période considérée. Une augmentation est observée de mars 2021 à décembre 2022, passant de 27853 millions de dollars américains à 34626 millions. Par la suite, une tendance à la diminution est perceptible, avec une valeur de 32880 millions de dollars américains en décembre 2023 et 32117 millions en juin 2025.

Le total de l’actif suit une trajectoire globalement ascendante. Il progresse de 61793 millions de dollars américains en mars 2021 à 68576 millions en juin 2025. Des fluctuations trimestrielles sont néanmoins présentes, mais la tendance générale reste à la hausse.

Le ratio d’endettement par rapport à l’actif présente une augmentation initiale, passant de 0.45 en mars 2021 à 0.53 en septembre 2022. Ce ratio se stabilise ensuite autour de 0.52-0.53 jusqu'en septembre 2023. Une diminution progressive est ensuite constatée, atteignant 0.47 en juin 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière, avec une proportion de dette par rapport à l’actif en baisse sur la période récente.

Dette totale

Augmentation de mars 2021 à décembre 2022, suivie d'une diminution progressive.

Total de l’actif

Tendance générale à la hausse avec des fluctuations trimestrielles.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif

Augmentation initiale suivie d'une stabilisation puis d'une diminution progressive, indiquant une amélioration de la structure financière.

L'analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs financiers sur la période considérée.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur l'ensemble de la période. Une croissance constante est observée jusqu'au 31 décembre 2022, atteignant un pic à 65 449 millions de dollars américains. Une légère fluctuation est ensuite constatée, avec une diminution au 31 mars 2024, suivie d'une reprise progressive jusqu'à 68 647 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. L'évolution globale indique une expansion de la taille de l'entreprise.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires présentent une volatilité plus marquée. Une diminution significative est observée entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une stabilisation relative avant une baisse plus prononcée au 31 mars 2022. Une reprise s'ensuit, avec une augmentation continue jusqu'au 31 décembre 2023, atteignant 16 489 millions de dollars américains. La tendance se poursuit avec une croissance jusqu'au 30 juin 2025, atteignant 17 304 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une amélioration de la valeur nette de l'entreprise pour les actionnaires.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative entre le 31 mars 2021 et le 31 mars 2022, passant de 3.8 à 5.38. Il a ensuite fluctué, avec une diminution progressive jusqu'au 31 décembre 2023 (4.11). Une légère augmentation est observée au 31 mars 2024 (4.07), suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'au 30 septembre 2025 (3.97). L'évolution du ratio indique une variation de la structure financière de l'entreprise, avec des périodes d'augmentation et de diminution de l'endettement.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif total, une volatilité des capitaux propres et une fluctuation du ratio d'endettement financier sur la période analysée. L'évolution de ces indicateurs suggère une adaptation continue de la structure financière et une expansion de l'activité.

L'analyse des données révèle une évolution notable du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. On observe une augmentation générale de l'EBIT entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, avec des fluctuations trimestrielles. Le pic le plus élevé est atteint au troisième trimestre 2022, suivi d'une légère diminution au quatrième trimestre. L'année 2023 montre une certaine stabilisation, avec des valeurs d'EBIT oscillant autour de 2300 à 2500 millions de dollars américains. Une légère reprise est visible au premier et deuxième trimestre 2024, suivie d'une stabilisation relative. Les projections pour 2025 indiquent une possible augmentation de l'EBIT.

Les charges d'intérêts présentent une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Bien que relativement stables au cours des premiers trimestres, elles augmentent progressivement à partir du premier trimestre 2022, atteignant un pic au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation des charges d'intérêts pourrait être liée à des facteurs tels que l'évolution des taux d'intérêt ou une modification de la structure de la dette.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, suit une tendance générale à la hausse entre le premier trimestre 2021 et le premier trimestre 2023. Il atteint un maximum au premier trimestre 2023, puis diminue légèrement au cours des trimestres suivants. Malgré cette légère diminution, le ratio reste supérieur à 7 tout au long de la période, ce qui indique une bonne capacité à faire face aux obligations financières. Les projections pour 2025 suggèrent une stabilisation du ratio autour de 8.

En résumé, l'entreprise démontre une capacité à générer des bénéfices avant intérêts et impôts substantiels, bien que fluctuants. L'augmentation des charges d'intérêts est un point d'attention, mais le ratio de couverture des intérêts reste solide, indiquant une gestion financière prudente. Les données suggèrent une possible amélioration des performances au cours des prochains trimestres, en particulier en termes de bénéfices.