Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
Ratios de solvabilité (résumé)
United Parcel Service Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des ratios d’endettement révèle une tendance générale à la diminution de l’endettement entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que son équivalent incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, affichent une baisse constante sur cette période. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et le ratio de la dette sur le total du capital suivent également cette tendance.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio passe de 3,32 au premier trimestre 2021 à 0,99 au quatrième trimestre 2022, indiquant une amélioration de la structure financière.
À partir du premier trimestre 2023, on observe une légère remontée de la plupart des ratios d’endettement, bien qu’ils restent globalement inférieurs aux niveaux de 2021. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, par exemple, augmente pour atteindre 1,57 au premier trimestre 2025. Cette augmentation pourrait signaler une reprise de l’endettement ou une diminution des capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio diminue de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 8,86 à 3,59, puis se stabilise et connaît une légère augmentation à partir de 2024, atteignant 4,51 au premier trimestre 2025.
Le ratio de couverture des intérêts présente une volatilité plus importante. Après une forte augmentation au quatrième trimestre 2021 (24,91), il diminue progressivement pour atteindre 8,06 au premier trimestre 2025. Cette diminution, bien que restant supérieur à 8, pourrait indiquer une capacité réduite à couvrir les charges d’intérêts, nécessitant une surveillance attentive.
- Ratio de couverture des intérêts
- La diminution de ce ratio, bien que restant positif, suggère une potentielle vulnérabilité face à l’augmentation des taux d’intérêt ou à une baisse de la rentabilité.
En résumé, la période analysée est marquée par une amélioration initiale de la structure financière, suivie d’une légère détérioration à partir de 2023. L’évolution du ratio de couverture des intérêts mérite une attention particulière.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | 932) | 920) | 1,858) | 1,838) | 1,606) | 2,008) | 1,164) | 3,348) | 2,243) | 1,412) | 2,332) | 2,341) | 2,581) | 2,579) | 2,141) | 2,131) | 1,268) | 1,564) | 1,811) | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,850) | 23,820) | 19,511) | 19,446) | 20,324) | 20,197) | 18,849) | 18,916) | 18,882) | 19,351) | 19,856) | 17,321) | 17,769) | 17,997) | 19,740) | 19,784) | 20,838) | 21,027) | 21,916) | ||||||
| Total de la dette | 24,782) | 24,740) | 21,369) | 21,284) | 21,930) | 22,205) | 20,013) | 22,264) | 21,125) | 20,763) | 22,188) | 19,662) | 20,350) | 20,576) | 21,881) | 21,915) | 22,106) | 22,591) | 23,727) | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | 15,823) | 15,750) | 15,660) | 16,718) | 16,857) | 17,030) | 16,909) | 17,306) | 19,168) | 20,019) | 20,038) | 19,786) | 16,968) | 16,289) | 15,416) | 14,253) | 12,041) | 10,805) | 7,147) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 1.57 | 1.57 | 1.36 | 1.27 | 1.30 | 1.30 | 1.18 | 1.29 | 1.10 | 1.04 | 1.11 | 0.99 | 1.20 | 1.26 | 1.42 | 1.54 | 1.84 | 2.09 | 3.32 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.75 | 0.76 | 0.75 | 0.73 | 0.77 | 0.77 | 0.77 | 0.79 | 0.82 | 0.84 | 0.80 | 0.81 | 0.84 | 0.82 | 0.85 | 0.86 | 1.07 | 1.11 | 1.20 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.38 | 0.42 | 0.38 | 0.39 | 0.74 | 0.77 | 0.86 | 0.84 | 0.99 | 1.07 | 1.23 | 1.26 | 1.48 | 1.39 | 1.04 | 0.64 | 0.67 | 0.55 | 0.57 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 1.84 | 2.02 | 2.05 | 1.85 | 1.89 | 1.93 | 2.04 | 2.20 | 2.35 | 2.52 | 2.71 | 2.74 | 2.85 | 2.52 | 2.71 | 2.10 | 2.11 | 2.01 | 1.64 | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 1.78 | 2.02 | 2.19 | 2.26 | 2.49 | 2.78 | 3.24 | 3.40 | 3.57 | 4.17 | 4.80 | 4.68 | 6.74 | 8.55 | 9.55 | 7.03 | 6.55 | 7.39 | 5.69 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= 24,782 ÷ 15,823 = 1.57
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L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une diminution globale entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, passant de 23727 millions de dollars américains à 19662 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation notable est observée à partir du premier trimestre 2023, atteignant 24782 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.
- Total de la dette
- La tendance générale est à la hausse sur la période la plus récente, après une phase de réduction. Les fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la direction générale indique une augmentation de l'endettement.
Les capitaux propres pour les participations majoritaires ont affiché une croissance constante entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, passant de 7147 millions de dollars américains à 19786 millions de dollars américains. Après le deuxième trimestre 2022, une stabilisation puis une légère diminution sont observées jusqu'au quatrième trimestre 2023, avant une reprise modérée au troisième trimestre 2025, atteignant 15823 millions de dollars américains.
- Capitaux propres pour les participations majoritaires
- La croissance initiale est suivie d'une période de stabilisation et de légère baisse, suggérant une possible réallocation des fonds ou des facteurs externes affectant la valorisation des capitaux propres.
Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire descendante entre le premier trimestre 2021 (3.32) et le deuxième trimestre 2022 (1.2). Il s'est ensuite stabilisé autour de 1 puis a augmenté à partir du premier trimestre 2023, atteignant 1.57 au troisième trimestre 2025. Cette évolution reflète l'impact combiné des variations de la dette et des capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- La diminution initiale indique une amélioration de la solvabilité, mais la récente augmentation suggère une prise de risque accrue ou une détérioration de la capacité à financer la dette par les capitaux propres. L'augmentation du ratio à partir de 2023 est cohérente avec l'augmentation de la dette et la stabilisation des capitaux propres.
En résumé, la période analysée est marquée par une phase initiale de désendettement et de croissance des capitaux propres, suivie d'une augmentation de la dette et d'une stabilisation des capitaux propres, ce qui se traduit par une augmentation du ratio d'endettement. Ces tendances méritent une attention particulière pour évaluer la santé financière à long terme.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | 932) | 920) | 1,858) | 1,838) | 1,606) | 2,008) | 1,164) | 3,348) | 2,243) | 1,412) | 2,332) | 2,341) | 2,581) | 2,579) | 2,141) | 2,131) | 1,268) | 1,564) | 1,811) | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,850) | 23,820) | 19,511) | 19,446) | 20,324) | 20,197) | 18,849) | 18,916) | 18,882) | 19,351) | 19,856) | 17,321) | 17,769) | 17,997) | 19,740) | 19,784) | 20,838) | 21,027) | 21,916) | ||||||
| Total de la dette | 24,782) | 24,740) | 21,369) | 21,284) | 21,930) | 22,205) | 20,013) | 22,264) | 21,125) | 20,763) | 22,188) | 19,662) | 20,350) | 20,576) | 21,881) | 21,915) | 22,106) | 22,591) | 23,727) | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | 742) | 724) | 720) | 733) | 699) | 683) | 694) | 709) | 664) | 673) | 668) | 621) | 560) | 562) | 579) | 580) | 552) | 556) | 548) | ||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | 3,687) | 3,445) | 3,505) | 3,635) | 3,613) | 3,561) | 3,690) | 3,756) | 3,651) | 3,680) | 3,539) | 3,238) | 2,960) | 2,962) | 2,970) | 3,033) | 2,938) | 3,038) | 2,524) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 29,211) | 28,909) | 25,594) | 25,652) | 26,242) | 26,449) | 24,397) | 26,729) | 25,440) | 25,116) | 26,395) | 23,521) | 23,870) | 24,100) | 25,430) | 25,528) | 25,596) | 26,185) | 26,799) | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | 15,823) | 15,750) | 15,660) | 16,718) | 16,857) | 17,030) | 16,909) | 17,306) | 19,168) | 20,019) | 20,038) | 19,786) | 16,968) | 16,289) | 15,416) | 14,253) | 12,041) | 10,805) | 7,147) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.85 | 1.84 | 1.63 | 1.53 | 1.56 | 1.55 | 1.44 | 1.54 | 1.33 | 1.25 | 1.32 | 1.19 | 1.41 | 1.48 | 1.65 | 1.79 | 2.13 | 2.42 | 3.75 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 1.39 | 1.41 | 1.39 | 1.37 | 1.42 | 1.43 | 1.44 | 1.47 | 1.54 | 1.58 | 1.50 | 1.49 | 1.52 | 1.48 | 1.49 | 1.51 | 1.75 | 1.83 | 1.95 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.43 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.86 | 0.90 | 1.01 | 1.00 | 1.17 | 1.27 | 1.48 | 1.52 | 1.77 | 1.68 | 1.25 | 0.77 | 0.78 | 0.67 | 0.70 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 1.88 | 2.07 | 2.09 | 1.90 | 1.95 | 1.99 | 2.10 | 2.29 | 2.44 | 2.62 | 2.81 | 2.85 | 2.96 | 2.62 | 2.82 | 2.20 | 2.20 | 2.10 | 1.71 | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 2.19 | 2.45 | 2.61 | 2.65 | 2.92 | 3.25 | 3.79 | 3.94 | 4.15 | 4.85 | 5.58 | 5.41 | 7.84 | 9.94 | 11.12 | 8.17 | 7.60 | 8.52 | 6.77 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= 29,211 ÷ 15,823 = 1.85
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. La dette totale a connu une fluctuation, débutant à 26 799 millions de dollars américains au 31 mars 2021, diminuant progressivement jusqu'à 23 521 millions de dollars américains au 31 décembre 2022, puis augmentant de nouveau pour atteindre 28 909 millions de dollars américains au 31 mars 2025.
Les capitaux propres pour les participations majoritaires ont affiché une tendance à la hausse de mars 2021 à septembre 2022, passant de 7 147 millions de dollars américains à 20 038 millions de dollars américains. Une stabilisation relative est observée jusqu'à décembre 2023, suivie d'une légère diminution et d'une reprise modérée pour atteindre 15 823 millions de dollars américains en septembre 2025.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a diminué de manière constante de 3,75 au 31 mars 2021 à 1,19 au 31 décembre 2022, indiquant une amélioration de la solvabilité et une réduction du levier financier. Cependant, ce ratio a augmenté par la suite, atteignant 1,85 au 30 septembre 2025, suggérant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.
L'évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres indique une phase initiale de désendettement, suivie d'une reprise de l'endettement plus récente. La variation de la dette totale, combinée à l'évolution des capitaux propres, suggère une gestion active de la structure financière, avec des périodes de consolidation et de croissance.
Il est à noter que l'augmentation de la dette totale observée à partir de fin 2022, conjuguée à la stabilisation des capitaux propres, a entraîné une augmentation du ratio d’endettement, ce qui pourrait nécessiter une surveillance attentive de la capacité à honorer les obligations financières.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | 932) | 920) | 1,858) | 1,838) | 1,606) | 2,008) | 1,164) | 3,348) | 2,243) | 1,412) | 2,332) | 2,341) | 2,581) | 2,579) | 2,141) | 2,131) | 1,268) | 1,564) | 1,811) | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,850) | 23,820) | 19,511) | 19,446) | 20,324) | 20,197) | 18,849) | 18,916) | 18,882) | 19,351) | 19,856) | 17,321) | 17,769) | 17,997) | 19,740) | 19,784) | 20,838) | 21,027) | 21,916) | ||||||
| Total de la dette | 24,782) | 24,740) | 21,369) | 21,284) | 21,930) | 22,205) | 20,013) | 22,264) | 21,125) | 20,763) | 22,188) | 19,662) | 20,350) | 20,576) | 21,881) | 21,915) | 22,106) | 22,591) | 23,727) | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | 15,823) | 15,750) | 15,660) | 16,718) | 16,857) | 17,030) | 16,909) | 17,306) | 19,168) | 20,019) | 20,038) | 19,786) | 16,968) | 16,289) | 15,416) | 14,253) | 12,041) | 10,805) | 7,147) | ||||||
| Total du capital | 40,605) | 40,490) | 37,029) | 38,002) | 38,787) | 39,235) | 36,922) | 39,570) | 40,293) | 40,782) | 42,226) | 39,448) | 37,318) | 36,865) | 37,297) | 36,168) | 34,147) | 33,396) | 30,874) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.61 | 0.61 | 0.58 | 0.56 | 0.57 | 0.57 | 0.54 | 0.56 | 0.52 | 0.51 | 0.53 | 0.50 | 0.55 | 0.56 | 0.59 | 0.61 | 0.65 | 0.68 | 0.77 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.52 | 0.53 | 0.54 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.27 | 0.30 | 0.28 | 0.28 | 0.43 | 0.43 | 0.46 | 0.46 | 0.50 | 0.52 | 0.55 | 0.56 | 0.60 | 0.58 | 0.51 | 0.39 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 0.65 | 0.67 | 0.67 | 0.65 | 0.65 | 0.66 | 0.67 | 0.69 | 0.70 | 0.72 | 0.73 | 0.73 | 0.74 | 0.72 | 0.73 | 0.68 | 0.68 | 0.67 | 0.62 | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.64 | 0.67 | 0.69 | 0.69 | 0.71 | 0.74 | 0.76 | 0.77 | 0.78 | 0.81 | 0.83 | 0.82 | 0.87 | 0.90 | 0.91 | 0.88 | 0.87 | 0.88 | 0.85 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 24,782 ÷ 40,605 = 0.61
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une fluctuation, débutant à 23 727 millions de dollars américains au 31 mars 2021, diminuant progressivement jusqu'à 19 662 millions de dollars américains au 31 décembre 2022, puis augmentant de nouveau pour atteindre 24 782 millions de dollars américains au 30 juin 2025.
Parallèlement, le total du capital a affiché une tendance générale à la hausse, passant de 30 874 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 40 605 millions de dollars américains au 30 juin 2025. Cette augmentation n'a pas été linéaire, avec des variations trimestrielles notables.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a diminué de 0,77 au 31 mars 2021 à 0,50 au 31 décembre 2022, indiquant une amélioration de la solvabilité et une réduction du levier financier. Cependant, ce ratio a ensuite augmenté, atteignant 0,61 au 30 juin 2025, suggérant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres.
L'évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres indique une période initiale de désendettement suivie d'une reprise de l'endettement. La fluctuation du total de la dette, combinée à l'augmentation du total du capital, a influencé ce ratio. L'augmentation de la dette observée vers la fin de la période analysée pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour déterminer les raisons sous-jacentes et leur impact potentiel sur la santé financière globale.
En résumé, la structure financière a connu des changements importants au cours de la période étudiée, avec une phase de désendettement initiale suivie d'une augmentation de la dette et du capital. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a reflété ces tendances, passant d'une amélioration de la solvabilité à une augmentation relative de l'endettement.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | 932) | 920) | 1,858) | 1,838) | 1,606) | 2,008) | 1,164) | 3,348) | 2,243) | 1,412) | 2,332) | 2,341) | 2,581) | 2,579) | 2,141) | 2,131) | 1,268) | 1,564) | 1,811) | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,850) | 23,820) | 19,511) | 19,446) | 20,324) | 20,197) | 18,849) | 18,916) | 18,882) | 19,351) | 19,856) | 17,321) | 17,769) | 17,997) | 19,740) | 19,784) | 20,838) | 21,027) | 21,916) | ||||||
| Total de la dette | 24,782) | 24,740) | 21,369) | 21,284) | 21,930) | 22,205) | 20,013) | 22,264) | 21,125) | 20,763) | 22,188) | 19,662) | 20,350) | 20,576) | 21,881) | 21,915) | 22,106) | 22,591) | 23,727) | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | 742) | 724) | 720) | 733) | 699) | 683) | 694) | 709) | 664) | 673) | 668) | 621) | 560) | 562) | 579) | 580) | 552) | 556) | 548) | ||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | 3,687) | 3,445) | 3,505) | 3,635) | 3,613) | 3,561) | 3,690) | 3,756) | 3,651) | 3,680) | 3,539) | 3,238) | 2,960) | 2,962) | 2,970) | 3,033) | 2,938) | 3,038) | 2,524) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 29,211) | 28,909) | 25,594) | 25,652) | 26,242) | 26,449) | 24,397) | 26,729) | 25,440) | 25,116) | 26,395) | 23,521) | 23,870) | 24,100) | 25,430) | 25,528) | 25,596) | 26,185) | 26,799) | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | 15,823) | 15,750) | 15,660) | 16,718) | 16,857) | 17,030) | 16,909) | 17,306) | 19,168) | 20,019) | 20,038) | 19,786) | 16,968) | 16,289) | 15,416) | 14,253) | 12,041) | 10,805) | 7,147) | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 45,034) | 44,659) | 41,254) | 42,370) | 43,099) | 43,479) | 41,306) | 44,035) | 44,608) | 45,135) | 46,433) | 43,307) | 40,838) | 40,389) | 40,846) | 39,781) | 37,637) | 36,990) | 33,946) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.65 | 0.65 | 0.62 | 0.61 | 0.61 | 0.61 | 0.59 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | 0.57 | 0.54 | 0.58 | 0.60 | 0.62 | 0.64 | 0.68 | 0.71 | 0.79 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.58 | 0.58 | 0.58 | 0.58 | 0.59 | 0.59 | 0.59 | 0.60 | 0.61 | 0.61 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.64 | 0.65 | 0.66 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.30 | 0.33 | 0.31 | 0.32 | 0.46 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | 0.54 | 0.56 | 0.60 | 0.60 | 0.64 | 0.63 | 0.56 | 0.43 | 0.44 | 0.40 | 0.41 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 0.65 | 0.67 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.67 | 0.68 | 0.70 | 0.71 | 0.72 | 0.74 | 0.74 | 0.75 | 0.72 | 0.74 | 0.69 | 0.69 | 0.68 | 0.63 | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.69 | 0.71 | 0.72 | 0.73 | 0.74 | 0.76 | 0.79 | 0.80 | 0.81 | 0.83 | 0.85 | 0.84 | 0.89 | 0.91 | 0.92 | 0.89 | 0.88 | 0.89 | 0.87 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 29,211 ÷ 45,034 = 0.65
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le niveau de la dette totale a fluctué, présentant une tendance générale à la baisse entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, avant de remonter significativement au troisième trimestre 2024.
Le total du capital a quant à lui connu une progression constante sur la majeure partie de la période, atteignant un pic au troisième trimestre 2024, puis stabilisant. Cette augmentation du capital a contribué à une diminution du ratio dette sur capital.
- Dette totale
- La dette totale a débuté à 26799 millions de dollars américains au premier trimestre 2021. Après une diminution progressive jusqu'à 23870 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022, elle a augmenté pour atteindre 28909 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Une volatilité est observable au cours des derniers trimestres.
- Total du capital
- Le total du capital a augmenté de 33946 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 45034 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. La croissance a été plus marquée entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2024.
- Ratio dette sur capital
- Le ratio dette sur capital a diminué de 0.79 au premier trimestre 2021 à 0.54 au deuxième trimestre 2022, indiquant une amélioration de la solvabilité. Il a ensuite connu une légère remontée, atteignant 0.65 au deuxième trimestre 2025. Cette remontée suggère une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres.
En résumé, la période initiale a été marquée par une réduction de l'endettement et une augmentation du capital, améliorant le ratio dette sur capital. Cependant, les données les plus récentes indiquent une tendance à l'augmentation de la dette, ce qui pourrait nécessiter une surveillance attentive de la structure financière.
Ratio d’endettement
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | 932) | 920) | 1,858) | 1,838) | 1,606) | 2,008) | 1,164) | 3,348) | 2,243) | 1,412) | 2,332) | 2,341) | 2,581) | 2,579) | 2,141) | 2,131) | 1,268) | 1,564) | 1,811) | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,850) | 23,820) | 19,511) | 19,446) | 20,324) | 20,197) | 18,849) | 18,916) | 18,882) | 19,351) | 19,856) | 17,321) | 17,769) | 17,997) | 19,740) | 19,784) | 20,838) | 21,027) | 21,916) | ||||||
| Total de la dette | 24,782) | 24,740) | 21,369) | 21,284) | 21,930) | 22,205) | 20,013) | 22,264) | 21,125) | 20,763) | 22,188) | 19,662) | 20,350) | 20,576) | 21,881) | 21,915) | 22,106) | 22,591) | 23,727) | ||||||
| Total de l’actif | 71,392) | 70,923) | 68,466) | 70,070) | 68,263) | 69,418) | 67,628) | 70,857) | 70,281) | 70,347) | 72,189) | 71,124) | 69,544) | 70,089) | 70,113) | 69,405) | 65,739) | 64,869) | 63,312) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.35 | 0.35 | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.29 | 0.29 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.37 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.17 | 0.17 | 0.16 | 0.16 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.28 | 0.24 | 0.25 | 0.22 | 0.23 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 0.46 | 0.48 | 0.48 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.49 | 0.49 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.51 | 0.50 | 0.50 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.33 | 0.35 | 0.36 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.45 | 0.43 | 0.44 | 0.45 | 0.48 | 0.48 | 0.48 | 0.50 | 0.52 | 0.51 | 0.51 | 0.48 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 24,782 ÷ 71,392 = 0.35
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une diminution générale entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, passant de 23727 millions de dollars américains à 19662 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée à partir du premier trimestre 2023, atteignant 24782 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.
Parallèlement, le total de l'actif a affiché une tendance à la hausse entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, augmentant de 63312 millions de dollars américains à 71124 millions de dollars américains. Après une légère diminution au premier trimestre 2023, l'actif a fluctué avant de s'établir à 71392 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement a globalement diminué entre le premier trimestre 2021 (0.37) et le quatrième trimestre 2022 (0.28), indiquant une réduction du levier financier. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 0.35 au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une augmentation relative de l'endettement par rapport à l'actif total à partir du premier trimestre 2023.
En résumé, la période initiale est caractérisée par une réduction de la dette et une augmentation de l'actif, améliorant le ratio d'endettement. La tendance s'inverse à partir du premier trimestre 2023, avec une augmentation de la dette et une stabilisation de l'actif, entraînant une hausse du ratio d'endettement. Ces évolutions méritent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leurs implications sur la santé financière.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | 932) | 920) | 1,858) | 1,838) | 1,606) | 2,008) | 1,164) | 3,348) | 2,243) | 1,412) | 2,332) | 2,341) | 2,581) | 2,579) | 2,141) | 2,131) | 1,268) | 1,564) | 1,811) | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | 23,850) | 23,820) | 19,511) | 19,446) | 20,324) | 20,197) | 18,849) | 18,916) | 18,882) | 19,351) | 19,856) | 17,321) | 17,769) | 17,997) | 19,740) | 19,784) | 20,838) | 21,027) | 21,916) | ||||||
| Total de la dette | 24,782) | 24,740) | 21,369) | 21,284) | 21,930) | 22,205) | 20,013) | 22,264) | 21,125) | 20,763) | 22,188) | 19,662) | 20,350) | 20,576) | 21,881) | 21,915) | 22,106) | 22,591) | 23,727) | ||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | 742) | 724) | 720) | 733) | 699) | 683) | 694) | 709) | 664) | 673) | 668) | 621) | 560) | 562) | 579) | 580) | 552) | 556) | 548) | ||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | 3,687) | 3,445) | 3,505) | 3,635) | 3,613) | 3,561) | 3,690) | 3,756) | 3,651) | 3,680) | 3,539) | 3,238) | 2,960) | 2,962) | 2,970) | 3,033) | 2,938) | 3,038) | 2,524) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 29,211) | 28,909) | 25,594) | 25,652) | 26,242) | 26,449) | 24,397) | 26,729) | 25,440) | 25,116) | 26,395) | 23,521) | 23,870) | 24,100) | 25,430) | 25,528) | 25,596) | 26,185) | 26,799) | ||||||
| Total de l’actif | 71,392) | 70,923) | 68,466) | 70,070) | 68,263) | 69,418) | 67,628) | 70,857) | 70,281) | 70,347) | 72,189) | 71,124) | 69,544) | 70,089) | 70,113) | 69,405) | 65,739) | 64,869) | 63,312) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.41 | 0.41 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.36 | 0.38 | 0.36 | 0.36 | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.39 | 0.40 | 0.42 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.47 | 0.47 | 0.49 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.19 | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | 0.34 | 0.29 | 0.30 | 0.26 | 0.27 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 0.47 | 0.49 | 0.49 | 0.47 | 0.48 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.51 | 0.52 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.52 | 0.52 | 0.49 | 0.49 | 0.48 | 0.45 | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.41 | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | 0.47 | 0.48 | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.58 | 0.60 | 0.60 | 0.59 | 0.57 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 29,211 ÷ 71,392 = 0.41
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de la dette totale, de l'actif total et du ratio d'endettement sur la période considérée.
- Dette totale
- La dette totale a connu une diminution générale entre le premier trimestre 2021 et le premier trimestre 2022, passant de 26 799 millions de dollars américains à 25 430 millions de dollars américains. Une remontée est ensuite observée, atteignant 26 729 millions de dollars américains au premier trimestre 2023, suivie d'une fluctuation avec un pic à 29 211 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Globalement, la dette totale présente une tendance à l'augmentation sur l'ensemble de la période, bien que des variations trimestrielles soient présentes.
- Total de l’actif
- L'actif total a affiché une croissance constante entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, passant de 63 312 millions de dollars américains à 71 124 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2023, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation est observée vers la fin de la période, atteignant 71 392 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d'endettement par rapport à l'actif a diminué de manière progressive entre le premier trimestre 2021 (0,42) et le premier trimestre 2022 (0,34), indiquant une amélioration de la structure financière. Ce ratio s'est stabilisé autour de 0,36-0,38 pendant la majeure partie de la période 2022-2024. Une augmentation est ensuite observée, atteignant 0,41 au deuxième trimestre 2025, suggérant une augmentation relative de l'endettement par rapport à l'actif.
En résumé, l'entreprise a initialement réduit son endettement tout en augmentant son actif, améliorant ainsi son ratio d'endettement. Cependant, une tendance à l'augmentation de la dette est perceptible vers la fin de la période, ce qui se traduit par une légère détérioration du ratio d'endettement.
Ratio d’endettement financier
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 71,392) | 70,923) | 68,466) | 70,070) | 68,263) | 69,418) | 67,628) | 70,857) | 70,281) | 70,347) | 72,189) | 71,124) | 69,544) | 70,089) | 70,113) | 69,405) | 65,739) | 64,869) | 63,312) | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | 15,823) | 15,750) | 15,660) | 16,718) | 16,857) | 17,030) | 16,909) | 17,306) | 19,168) | 20,019) | 20,038) | 19,786) | 16,968) | 16,289) | 15,416) | 14,253) | 12,041) | 10,805) | 7,147) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.51 | 4.50 | 4.37 | 4.19 | 4.05 | 4.08 | 4.00 | 4.09 | 3.67 | 3.51 | 3.60 | 3.59 | 4.10 | 4.30 | 4.55 | 4.87 | 5.46 | 6.00 | 8.86 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 3.18 | 3.23 | 3.19 | 3.15 | 3.26 | 3.29 | 3.30 | 3.34 | 3.47 | 3.55 | 3.41 | 3.45 | 3.43 | 3.38 | 3.37 | 3.43 | 3.77 | 3.86 | 3.99 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 2.25 | 2.48 | 2.40 | 2.38 | 3.19 | 3.36 | 3.58 | 3.44 | 3.84 | 3.93 | 4.32 | 4.37 | 4.98 | 4.66 | 3.68 | 2.68 | 2.65 | 2.56 | 2.55 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 3.97 | 4.22 | 4.27 | 4.01 | 4.07 | 4.11 | 4.29 | 4.54 | 4.75 | 5.00 | 5.30 | 5.38 | 5.56 | 5.07 | 5.38 | 4.49 | 4.48 | 4.34 | 3.80 | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 5.33 | 5.77 | 6.03 | 5.84 | 6.35 | 6.96 | 7.83 | 7.63 | 8.26 | 9.52 | 10.56 | 9.77 | 14.08 | 17.76 | 19.05 | 13.56 | 12.76 | 14.49 | 11.84 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= 71,392 ÷ 15,823 = 4.51
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et l'endettement. Le total de l'actif a connu une progression globale sur la période analysée, passant d'environ 63 312 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 71 392 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse.
Les capitaux propres pour les participations majoritaires ont également augmenté de manière significative, évoluant de 7 147 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 15 823 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. L'augmentation la plus marquée s'est produite entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2022. Une légère diminution est observée au cours des derniers trimestres de la période analysée.
Le ratio d'endettement financier a montré une tendance à la baisse significative entre le 31 mars 2021 (8.86) et le 30 septembre 2022 (3.59). Cette diminution indique une amélioration de la structure financière et une réduction du levier financier. Après cette baisse, le ratio a fluctué, mais est resté globalement stable, se situant entre 3.51 et 4.51 au cours des derniers trimestres. Une légère augmentation est perceptible au cours des derniers trimestres de la période analysée, atteignant 4.51 au 30 septembre 2025.
- Total de l’actif
- Présente une croissance globale, avec des variations trimestrielles.
- Capitaux propres pour les participations majoritaires
- Augmentation significative sur la période, avec une stabilisation et une légère diminution récente.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution notable suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation récente.
Ratio de couverture des intérêts
United Parcel Service Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Revenu net | 1,311) | 1,283) | 1,187) | 1,721) | 1,539) | 1,409) | 1,113) | 1,605) | 1,127) | 2,081) | 1,895) | 3,453) | 2,584) | 2,849) | 2,662) | 3,093) | 2,329) | 2,676) | 4,792) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 296) | 379) | 336) | 406) | 371) | 460) | 423) | 458) | 141) | 639) | 627) | 1,014) | 685) | 848) | 730) | 869) | 664) | 760) | 1,412) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 291) | 238) | 222) | 229) | 230) | 212) | 195) | 207) | 199) | 191) | 188) | 182) | 177) | 171) | 174) | 173) | 177) | 167) | 177) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 1,898) | 1,900) | 1,745) | 2,356) | 2,140) | 2,081) | 1,731) | 2,270) | 1,467) | 2,911) | 2,710) | 4,649) | 3,446) | 3,868) | 3,566) | 4,135) | 3,170) | 3,603) | 6,381) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 8.06 | 8.86 | 9.32 | 9.59 | 9.74 | 9.29 | 10.58 | 11.92 | 15.44 | 18.59 | 20.44 | 22.06 | 21.60 | 21.21 | 20.95 | 24.91 | 12.99 | 12.33 | 10.56 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | 15.41 | 14.78 | 13.09 | 8.81 | 9.95 | 5.18 | 4.12 | 4.74 | 2.67 | 0.55 | -4.42 | -15.49 | -15.64 | -19.05 | -13.64 | -1.20 | -4.91 | -1.89 | -7.20 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 7.97 | 7.94 | 7.93 | 7.93 | 7.75 | 7.47 | 7.20 | 7.14 | 7.13 | 7.59 | 8.00 | 8.14 | 8.40 | 8.34 | 8.53 | 8.33 | 8.05 | 7.66 | 6.91 | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 4.54 | 4.43 | 4.65 | 3.97 | 3.40 | 3.34 | 3.02 | 2.91 | 3.09 | 2.92 | 2.44 | 1.59 | 0.40 | 0.06 | -0.56 | -0.62 | -1.71 | -4.00 | -6.18 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024)
= (1,898 + 1,900 + 1,745 + 2,356)
÷ (291 + 238 + 222 + 229)
= 8.06
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L'analyse des données révèle une fluctuation significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une diminution notable est observée entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, suivie d'une reprise au quatrième trimestre. Le bénéfice a ensuite connu une baisse au premier trimestre de 2022, avant de remonter progressivement jusqu'au quatrième trimestre de la même année.
À partir de 2023, une tendance à la baisse du bénéfice avant intérêts et impôts est clairement identifiable. Cette diminution se poursuit tout au long de l'année 2023 et se maintient en 2024, avec des fluctuations trimestrielles. Une légère reprise est observée au cours des premiers trimestres de 2025, mais le niveau reste inférieur à celui des années précédentes.
Les charges d'intérêts présentent une augmentation constante sur l'ensemble de la période. Bien que relativement stables au cours des premières années, elles connaissent une accélération de leur croissance à partir de 2023, atteignant des niveaux plus élevés en 2024 et 2025.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, suit une tendance inverse à celle du bénéfice. Il affiche des valeurs élevées au cours des premières années, témoignant d'une forte capacité de couverture. Cependant, avec la diminution du bénéfice et l'augmentation des charges d'intérêts, le ratio de couverture des intérêts diminue progressivement, indiquant une capacité de couverture réduite. Cette diminution est particulièrement marquée à partir de 2023, et se poursuit en 2024 et 2025.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Présente une volatilité importante, avec une tendance générale à la baisse à partir de 2023.
- Charges d’intérêts
- Augmentent de manière constante sur la période, avec une accélération de la croissance à partir de 2023.
- Ratio de couverture des intérêts
- Diminue progressivement, reflétant une capacité de couverture des charges d'intérêts en baisse.