Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
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Ratios de solvabilité (résumé)
United Parcel Service Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution des ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres montrent une tendance à la baisse significative de 2020 à 2022, passant d'un niveau élevé à environ 1.2 puis stabilisé. En 2020, un pic notable est observé en mars (8.67 pour le ratio sans inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation et 9.58 avec cette inclusion), suivie d'une forte réduction durant le reste de l'année, atteignant près de 1.2 à la fin 2022. À partir de 2023, ces ratios augmentent doucement, indiquant une légère relance de l’endettement par rapport aux fonds propres, avec des valeurs dépassant 1.3 en 2024 et 2025 dans la plupart des cas.
- Évolution des ratios incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- De façon similaire, ces ratios ont connu une décrue forte de 2020 à 2022, passant de valeurs supérieures à 40 en mars 2020 à environ 1.4 en septembre 2022, puis poursuivant une tendance haussière en 2023 et 2024, ce qui indique une augmentation du passif liés aux contrats de location-exploitation par rapport aux fonds propres, quoique à un niveau inférieur aux autres indicateurs d’endettement.
- Ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres et au capital
- Ces ratios révèlent une réduction progressive de 2020 à 2022, avec un maintien constant autour de 0.55-0.60, avant de remonter légèrement en 2023 et 2024. La tendance témoigne d’une diminution relative de l’endettement par rapport au total des fonds propres ou au capital, mais avec une reprise légère en fin de période.
- Ratio d’endettement global
- Ce ratio présente une diminution progressive depuis 2020, passant de près de 0.47 à environ 0.3 en 2023, puis stabilisé en 2024. La tendance indique une réduction de la part de la dette dans la structure financière globale de l’entreprise, signalant une amélioration de la solvabilité ou une gestion prudente de l’endettement.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Une baisse sensible est constatée en 2020, atteignant environ 0.33-0.36, se maintenant stable jusqu’en 2024 avec une légère hausse en fin de période, ce qui indique une diminution relative de l’endettement par rapport à l’actif total, suivie d’une stabilisation.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio fortement fluctuant en 2020 (pouvant atteindre 94.99), témoigne d’une période de forte volatilité ou d’éventuels ajustements comptables liés à l’endettement financier. Après cette période, il diminue à environ 4 en 2022, puis reste relativement stable autour de 4-4.5 jusqu’en 2024, indiquant une gestion prudente de la composante financière de l’endettement.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio montre une tendance à l’amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêt, passant d’un niveau inconnu en 2020 pour se stabiliser autour de 10 en 2021, puis oscillant entre 8.86 et 22.06 jusqu’en 2024. La tendance générale indique une liquidité suffisante pour couvrir les intérêts, avec une éventuelle amélioration lors de certaines périodes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu des fluctuations avec une tendance globale à la baisse, passant d’un pic à environ 28 601 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un minimum de 19 662 millions de dollars au quatrième trimestre 2022. Après cette baisse significative, une augmentation est observée à partir de cette période, culminant à 24 740 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cette dynamique suggère une gestion active de la dette, avec une réduction visible durant la premier moitié de la période, suivie d’un redressement vers la fin de l’observation.
- Capitaux propres pour les participations majoritaires
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante jusque vers la mi-2021, atteignant plus de 19 milliards de dollars au quatrième trimestre 2022. Cependant, après cette phase de croissance, une tendance à la baisse est perceptible, avec une diminution notable pour atteindre environ 15,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. La fluctuation reflète probablement des opérations de rachat d’actions ou des variations dans les bénéfices non distribués, et indique une certaine volatilité dans la structure du capital de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement a connu une baisse significative du début de la période jusqu’à la seconde moitié de 2020, passant d’un pic de 8.67 à environ 1.2, témoignant d’un renforcement de la solvabilité de l’entreprise ou d’un désendettement relatif par rapport à ses capitaux propres. Cependant, à partir de cette période, le ratio montre une légère remontée pour atteindre 1.57 au troisième trimestre 2025. Cette évolution indique une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres, bien que le ratio reste globalement maîtrisé.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise montre une tendance globalement à la baisse entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2021, passant d'environ 31,6 milliards de dollars à environ 23,5 milliards. Cependant, à partir du dernier trimestre de 2021, cette dette connaît une augmentation progressive, atteignant presque 28,9 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une réduction initiale de l'endettement, suivie d'une relance de l'endettement vers la fin de la période considérée.
- Capitaux propres pour les participations majoritaires
- Les capitaux propres connaissent une croissance constante sur toute la période, passant d'environ 3,3 milliards de dollars au premier trimestre 2020 à plus de 15,7 milliards au troisième trimestre 2025. La progression est soutenue, notamment entre 2020 et 2022, ce qui indique une augmentation significative de la valorisation des capitaux propres, probablement du à une amélioration de la performance financière ou à des émissions d'actions.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio affiche une forte volatilité au début de la période, avec un pic à 42,24 au troisième trimestre 2020, suivi d'une baisse significative à des niveaux proches de 1,2 à 1,5 entre 2021 et 2022, signalant une amélioration de la solvabilité de l'entreprise. Après cette période, le ratio remonte lentement pour atteindre environ 1,84 au troisième trimestre 2025, traduisant une augmentation relative de la dette par rapport aux fonds propres. La tendance générale indique une gestion de l'endettement qui s'ajuste progressivement en fonction de l'évolution des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance globale à la baisse du total de la dette est observée de 2020 à la mi-2022, passant d'environ 28,6 milliards de dollars à un minimum de 20,4 milliards. À partir de cette période, la dette reprend une légère croissance jusqu'à atteindre environ 24,7 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2025. Cette évolution indique initialement une réduction progressive de l’endettement, suivie d’une remontée pouvant refléter de nouvelles stratégies de financement ou des investissements nécessitant un appui financier supplémentaire.
- Total du capital
- Le total du capital montre une tendance à la croissance sur la période, passant d’environ 31,9 milliards de dollars début 2020 à près de 40,5 milliards à la fin du troisième trimestre 2025. On note notamment une augmentation significative entre 2020 et 2022, avec un pic à 42,2 milliards en mars 2023. Après cette période, une légère baisse est visible, mais dans l’ensemble, la capitalisation continue de croître, ce qui indique une augmentation des fonds propres ou de nouvelles injections de capital, renforçant la structure financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une tendance à la diminution de 2020 à 2022, passant d’environ 0,9 à 0,55, ce qui suggère une amélioration de la structure financière, avec une réduction relative de l’endettement par rapport aux fonds propres. Après 2022, le ratio reste relativement stable autour de 0,55 à 0,58, témoignant d’un équilibre entre la dette et les capitaux propres. La stabilité du ratio dans cette phase indique une gestion prudente du levier financier en dépit de fluctuations dans la dette et le capital total.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise suit une tendance globalement à la baisse entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2022, passant d’environ 31,62 milliards de dollars à un pic intermédiaire de 25,89 milliards, puis subissant une augmentation significative à partir du quatrième trimestre 2022 pour atteindre plus de 29 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2025. On note une diminution progressive de la dette jusqu’au troisième trimestre 2022, suivie d’une reprise notable à compter de cette période.
- Total du capital
- Le total du capital montre une croissance continue depuis 2020, avec une forte augmentation d’environ 9 milliards entre le quatrième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2025, passant de 28,41 milliards à 44,66 milliards de dollars. Après une période de stabilité ou de légère baisse, cette évolution indique une augmentation globale des capitaux propres et des passifs dans la structure financière de l’entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio, qui mesure la part de la dette par rapport au capital total, diminue de manière significative jusqu’au deuxième trimestre 2022, atteignant un niveau relativement stable autour de 0,58 à 0,6. Il présente une tendance à la hausse à partir de cette période, notamment à partir du troisième trimestre 2024, culminant à 0,65 au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une augmentation proportionnelle de la dette par rapport au capital, ce qui pourrait indiquer une restructuration du financement ou une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres.
Ratio d’endettement
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance générale à la baisse sur la période analysée, passant de 28 601 millions de dollars au premier trimestre de 2020 à un creux de 20 350 millions de dollars au troisième trimestre de 2022. Après cette baisse, la dette a connu une légère remontée, atteignant 24 740 millions de dollars au dernier trimestre de 2025. Cette évolution indique une gestion active du levier financier, avec une réduction notable de l'endettement en phase initiale, suivie d'une augmentation à partir de 2022.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l'actif de l'entreprise a montrée une croissance substantielle durant la période, passant de 60 895 millions de dollars en mars 2020 à un pic de 70 913 millions de dollars au troisième trimestre de 2023, avant une légère diminution pour finir à 70 923 millions de dollars au troisième trimestre de 2024. La progression constante de l'actif reflète une expansion des activités ou une accumulation d'actifs, probablement en lien avec des investissements ou des acquisitions pendant cette période.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement, indicateur de la proportion de la dette par rapport à l’actif total, a montré une tendance à la baisse, passant de 0,47 en mars 2020 à environ 0,29 en fin 2022, indiquant une réduction progressive de la dépendance à l'endettement par rapport aux actifs. Cependant, à partir de 2022, le ratio a fluctué légèrement autour de 0,3, culminant à 0,35 au deuxième trimestre de 2025. Cette stabilité relative du ratio, malgré la variation de la dette et de l'actif, suggère une gestion équilibrée de la structure financière, avec une relative prudence dans l'utilisation du levier.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Parcel Service Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme, du papier commercial et des contrats de location-financement | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles des contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Contrats de location-exploitation non courants | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Une tendance à la baisse de la dette totale est observée depuis le début de la période jusqu'à la fin de 2022, passant d'environ 31 620 millions de dollars en mars 2020 à 23 521 millions mi-2022. Cependant, à partir de cette période, la dette commence à augmenter à nouveau, atteignant 28 909 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cette évolution indique une réduction initiale de l'endettement, suivie d'une reprise ultérieure, qui pourrait refléter une gestion stratégique de la dette ou des variations dans le financement des opérations ou des investissements.
- Total de l’actif
- Le total des actifs présente une croissance constante sur une longue période, passant de 60 895 millions de dollars en mars 2020 à un pic de 70 923 millions en septembre 2025. Malgré quelques fluctuations mineures, la tendance générale montre une expansion des actifs, ce qui pourrait indiquer une croissance des investissements, des acquisitions ou une augmentation des ressources matérielles et immatérielles de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d'endettement par rapport à l'actif a connu une baisse significative durant la premier partie de la période, passant de 0,52 en mars 2020 à environ 0,33-0,36 entre 2021 et 2023, indiquant une réduction relative de l'endettement par rapport à la structure d’actifs. À partir de 2023, ce ratio reprend une tendance à la hausse, atteignant 0,41 à la fin de 2025. Cette évolution suggère une augmentation proportionnelle de la dette par rapport à l’actif total, potentiellement liée à une politique de financement plus agressive ou à de nouveaux investissements s’accompagnant d’une endettement accru.
Ratio d’endettement financier
United Parcel Service Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a présenté une croissance progressive sur la période, passant d’environ 60,9 milliards de dollars au premier trimestre 2020 à plus de 70,9 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. Cette tendance indique une augmentation constante des actifs, avec une accélération notable entre fin 2020 et 2022, suivie d’une stabilisation relative. La croissance peut être attribuée à l’expansion des opérations, à l’acquisition d’actifs ou à une stratégie d’investissement soutenue.
- Évolution des capitaux propres pour les participations majoritaires
- Les capitaux propres ont connu une croissance significative sur la période. Ils sont passés de 3,3 milliards de dollars fin mars 2020 à environ 15,75 milliards de dollars fin juin 2025. La progression est particulièrement marquée entre 2020 et 2021, puis se stabilise à un rythme plus lent par la suite. La hausse indique une accumulation des bénéfices non distribués ou une augmentation du capital social investie dans l'entreprise, renforçant ainsi la structure financière à long terme.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une variation significative durant la premier semestre 2020, passant d’un niveau élevé de 94.99 en décembre 2020 à des niveaux beaucoup plus faibles, entre 4.87 et 4.55, dans le reste de la période. La chute du ratio à partir du second trimestre 2020 indique une réduction substantielle de l’endettement financier, traduisant une gestion prudente ou une restructuration de la dette. Par la suite, le ratio oscille légèrement autour de 4, témoignant d’une stabilité relative dans l’endettement financier, malgré une légère tendance à la hausse vers la fin de la période considérée, ce qui pourrait indiquer une nouvelle stratégie d’endettement ou une variation dans la structure du financement.
Ratio de couverture des intérêts
United Parcel Service Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu net | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024
+ Charges d’intérêtsQ3 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les résultats en EBIT montrent une tendance initialement à la hausse jusqu’au troisième trimestre de 2020, atteignant un pic de 2 701 millions de dollars, avant une chute importante au quatrième trimestre 2020 à -4 113 millions de dollars. Cette baisse significative peut indiquer une période exceptionnelle de pertes ou d’événements exceptionnels durant cette période. Par la suite, l’EBIT retrouve une trajectoire de croissance, dépassant parfois le niveau d’avant la chute, avec un sommet de 4 649 millions de dollars au quatrième trimestre 2022. Ensuite, une tendance de fluctuation à la hausse est observable, avec des valeurs oscillantes mais généralement positives, et une reprise progressive jusqu’au troisième trimestre 2024. En résumé, après une crise ponctuelle en 2020, l’entreprise montre une capacité à rebondir et à maintenir une rentabilité positive sur la période analysée.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts évoluent de façon relativement stable, avec une légère tendance à la hausse sur la période considérée. Elles débutent à 167 millions de dollars en mars 2020, oscillent autour de cette valeur, puis augmentent graduellement pour atteindre 238 millions de dollars au troisième trimestre 2025. La stabilité relative de ces charges indique une gestion prudente ou une structure de dettes équilibrée. La hausse continue, bien que modérée, pourrait refléter la croissance de l’endettement ou l’augmentation des taux d’intérêt.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio évolue de manière très marquée au fil du temps. Après une absence d’informations en 2020, il monte considérablement à partir du deuxième trimestre 2020, culminant à 24,91 au troisième trimestre 2021. Cette augmentation indique une capacité accrue de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, probablement due à une amélioration de la rentabilité ou à une gestion efficace de l’endettement. Par la suite, le ratio diminue progressivement, passant sous la barre de 10 à la fin de la période, atteignant 8,86 au troisième trimestre 2025. Cette diminution pourrait signaler une réduction relative de la capacité de couverture, peut-être en lien avec une augmentation des charges d’intérêts ou une baisse de la rentabilité opérationnelle. Il reste néanmoins majoritairement au-dessus d’un seuil de sécurité, suggérant une gestion prudente du risque financier.