Bilan : actif
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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Celgene Corp., bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
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- Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La trésorerie et équivalents de trésorerie ont connu une croissance significative sur la période, passant de 2 397 millions de dollars en mars 2014 à 9 604 millions de dollars en septembre 2019. Après une phase de croissance régulière jusqu'en décembre 2016, avec un sommet à 6 170 millions de dollars, la tendance s'accélère avec une hausse notable à partir de 2017, atteignant près de 10 milliards de dollars. Cette évolution reflète une augmentation substantielle des liquidités disponibles, suggérant une gestion efficace des flux de trésorerie ou d'opération de financement ou de cessions d'actifs.
- Variation des titres de créance disponibles à la vente
- Les titres de créance disponibles à la vente ont été absentés jusqu'en 2016, puis ont enregistré une augmentation au deuxième trimestre 2016, culminant à 4 496 millions de dollars. Par la suite, une tendance à la réduction est observée, avec des valeurs fluctuant autour de 600 à 700 millions de dollars en 2017 et 2018, avant une nouvelle diminution notable à la fin de la période. La baisse pourrait indiquer une stratégie de désengagement ou une utilisation accrue de ces actifs pour financer d'autres opérations ou investissements.
- Placements en actions dont la juste valeur est facilement déterminable
- Les placements en actions ont présenté une stabilité relative, oscillant autour de 1 800 millions de dollars lors de la période 2016-2018, puis diminuant légèrement à environ 1 300 millions de dollars en 2019. La période semble marquée par une gestion régulière de ces investissements, sans fluctuation extrême, pouvant indiquer une politique de conservation ou de rotation limitée des actifs en actions.
- Évolution des titres négociables disponibles à la vente
- Les titres négociables ont également connu des fluctuations importantes, passant de 2 714 millions de dollars en mars 2014 à un pic à 6 248 millions de dollars en décembre 2017, puis une réduction en 2018. La forte croissance au fil des années 2016-2017 indique une augmentation des investissements dans des titres liquides, suivie d'une désaturation partielle en 2018. La variabilité de cette ligne reflète une gestion active des actifs financiers à court terme.
- Débiteurs, déduction faite des provisions
- Les débiteurs ont connu une croissance progressive, passant d'environ 1 073 millions de dollars en mars 2014 à environ 2 451 millions de dollars à la fin de la période. La tendance à la hausse suggère une augmentation de l'activité commerciale ou un délai accru de recouvrement, nécessitant probablement une gestion rigoureuse des crédits clients.
- Inventaire
- L'inventaire a augmenté régulièrement, de 348 millions de dollars en mars 2014 à un maximum de 555 millions de dollars en juin 2018, puis a légèrement diminué par la suite. La croissance progressive indique une augmentation des stocks, potentiellement en réponse à une croissance des activités ou une anticipation de ventes futures, avec une gestion visant à équilibrer coûts et stockage.
- Impôts différés
- Les impôts différés sont restés faibles jusqu'à fin 2014 puis ont augmenté de manière notable à partir de 2015, culminant à plus de 25 millions de dollars en décembre 2015. Par la suite, ces montants fluctuent et puis disparaissent du bilan à partir de 2016, ce qui pourrait indiquer une régularisation fiscale ou une modification de la stratégie d'amortissement fiscal.
- Autres actifs circulants
- Les autres actifs circulants ont connu une croissance régulière, atteignant un sommet à près de 985 millions de dollars en décembre 2015 avant de fluctuer autour de 600 à 800 millions de dollars. Ces variations sont compatibles avec des évolutions dans les postes divers liés à la gestion des actifs opérationnels ou financiers à court terme.
- Actif circulant
- Ce poste a connu une croissance soutenue, passant de 6 942 millions de dollars en mars 2014 à un maximum de 14 883 millions de dollars en mars 2018, avant une baisse légère puis une reprise en 2019. La tendance indique une augmentation de la liquidité globale, alimentée par des augmentations des liquidités, des titres financiers et des débiteurs, traduisant une expansion des opérations ou une accumulation de fonds en vue de futurs investissements ou acquisitions.
- Immobilisations corporelles et incorporelles
- Les immobilisations corporelles ont progressé lentement mais régulièrement, tandis que celles incorporelles ont crû au cours de la période, avec notamment une hausse significative vers 2016-2017, atteignant plus de 16 milliards de dollars. La croissance des immobilisations incorporelles, souvent associée à des acquisitions ou des investissements en Recherche et Développement, signale une stratégie axée sur la valorisation des actifs immatériels.
- Survaleur
- La survaleur est restée stable pendant plusieurs années autour de 4 866 millions de dollars, puis a connu une augmentation importante à partir de 2017, dépassant les 8 milliards de dollars. Cette augmentation peut refléter des acquisitions significatives ou des ajustements liés à la valorisation des actifs incorporels lors de fusions ou acquisitions.
- Actifs non courants et total de l’actif
- Les actifs non courants ont connu une croissance importante, totalisant environ 26,6 milliards de dollars en septembre 2018, avec une stabilité relative ensuite. Le total de l’actif a connu une hausse continue, passant de 12 705 millions de dollars en mars 2014 à plus de 41 milliards en septembre 2019, témoignant d’une expansion conséquente de la taille de l’entreprise. La dynamique globale indique une stratégie d’investissement soutenue dans les actifs à long terme, notamment par le biais d’acquisitions et de développement d’actifs incorporels.