Celgene Corp. (NASDAQ:CELG)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une augmentation initiale, passant de 35.14 à 57.19, avant de diminuer progressivement pour atteindre 13.08. Cette évolution suggère une variation de la perception de la valorisation de l’entreprise par rapport à ses bénéfices.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) suit une tendance similaire, avec une hausse initiale suivie d’une baisse. Il passe de 28.42 à 44.94, puis diminue pour se stabiliser autour de 9.74. Cette dynamique indique une évolution de la valorisation en fonction de la performance opérationnelle.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) présente une volatilité plus modérée. Il oscille autour de 10, avec une diminution progressive pour atteindre 4.53. Cette évolution pourrait refléter une croissance du chiffre d’affaires moins rapide que la croissance du cours de l’action, ou une modification de la perception de la valeur du chiffre d’affaires.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) montre une augmentation significative de 12.67 à 18.11, suivie d’une baisse notable pour atteindre 6.36. Cette fluctuation suggère une variation de la confiance des investisseurs dans la valeur comptable de l’entreprise.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Diminution globale, avec une phase initiale d’augmentation.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Tendance similaire au P/E, avec une phase initiale d’augmentation suivie d’une baisse.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Diminution progressive, avec une volatilité modérée.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Forte augmentation initiale suivie d’une baisse significative.

En résumé, les ratios financiers analysés indiquent une évolution de la valorisation de l’entreprise, potentiellement influencée par des facteurs liés à la performance bénéficiaire, opérationnelle et comptable. La diminution des ratios au fil du temps pourrait suggérer une correction de la valorisation ou une anticipation de changements dans les perspectives de croissance.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, le bénéfice par action (EPS) et le ratio cours/bénéfice (P/E) sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l'action a connu une volatilité significative. Une augmentation notable est observée entre mars et juin 2015, suivie d'une baisse progressive jusqu'à décembre 2015. Une stabilisation relative est ensuite constatée au premier semestre 2016, avant une nouvelle hausse jusqu'à fin 2016. Le cours a ensuite fluctué, avec un point bas en décembre 2017, puis une reprise au premier semestre 2018, suivie d'une nouvelle baisse. Une tendance à la hausse est perceptible à partir de septembre 2018, se poursuivant jusqu'en décembre 2019.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a montré une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Après une légère diminution entre mars et juin 2015, il a connu une croissance progressive, avec une accélération notable à partir de 2017. L'EPS a atteint son niveau le plus élevé en décembre 2019, indiquant une amélioration de la rentabilité par action.

P/E

Le ratio P/E a présenté une variabilité importante. Il a atteint des sommets en juin 2015 et septembre 2015, avant de diminuer progressivement jusqu'en 2017. Une baisse significative est observée en 2017 et 2018, suggérant que le marché valorisait moins l'entreprise par rapport à ses bénéfices. Le ratio P/E a ensuite connu une légère remontée à partir de septembre 2018, mais est resté inférieur aux niveaux observés en 2015 et 2016. La diminution du ratio P/E, combinée à l'augmentation de l'EPS, indique une possible sous-évaluation de l'action à la fin de la période.

En résumé, bien que le cours de l'action ait été sujet à des fluctuations, le bénéfice par action a affiché une croissance constante. L'évolution du ratio P/E suggère un changement dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l'action présente une volatilité significative. Après une augmentation notable entre mars et juin 2015, il connaît une baisse progressive jusqu'à décembre 2015. Une reprise s'ensuit en 2016, suivie d'une nouvelle phase de fluctuation avec un pic en mars 2017, puis une diminution marquée jusqu'à fin 2017. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2018, atteignant son point le plus bas en juin, avant un rebond partiel en fin d'année. En 2019, une nouvelle augmentation est observée, culminant en juin, suivie d'une stabilisation relative.

Résultat d’exploitation par action

Le résultat d'exploitation par action affiche une progression constante et significative sur l'ensemble de la période. Une croissance régulière est visible de 2015 à 2019, avec une accélération notable à partir de 2017. Les valeurs les plus basses sont enregistrées en 2015, tandis que les plus élevées sont observées en 2019.

P/OP

Le ratio P/OP, qui met en relation le cours de l'action et le résultat d'exploitation par action, présente une évolution inversement proportionnelle à celle du résultat d'exploitation par action. Il atteint des sommets en 2015 et 2016, puis diminue progressivement jusqu'en 2017, en raison de la baisse du cours de l'action et de l'augmentation du résultat d'exploitation par action. Une stabilisation relative est observée en 2018 et 2019, avec une légère tendance à la hausse en fin de période. Les valeurs les plus élevées correspondent aux périodes où le cours de l'action est élevé par rapport au résultat d'exploitation par action, et inversement.

En résumé, bien que le cours de l'action soit sujet à des fluctuations, le résultat d'exploitation par action démontre une croissance soutenue. Le ratio P/OP reflète cette dynamique, indiquant une valorisation plus raisonnable à mesure que le résultat d'exploitation par action augmente.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action présente une volatilité significative. Après une augmentation notable entre mars et juin 2015, il connaît une baisse progressive jusqu'à décembre 2015. Une reprise s'ensuit en 2016, suivie d'une nouvelle phase de fluctuation avec un pic en juin 2017, puis une diminution marquée jusqu'à fin 2017. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2018, atteignant son point le plus bas en décembre, avant un rebond en 2019.

Le chiffre d’affaires par action affiche une croissance constante et soutenue tout au long de la période. Une progression trimestrielle est observable de 2015 à 2019, indiquant une amélioration continue de la performance financière sous cet angle. L'augmentation est particulièrement prononcée entre 2017 et 2019.

Le ratio P/S (Price-to-Sales) suit une trajectoire inversement proportionnelle au cours de l’action, comme attendu. Il diminue globalement sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. Une baisse significative est constatée à partir de 2016, et s'accentue en 2017 et 2018, reflétant potentiellement une correction du marché ou des anticipations de croissance plus faibles. Un léger rebond est observé en 2019, mais le ratio reste inférieur à ses niveaux initiaux.

Cours de l’action

Présente une volatilité importante, avec des périodes de croissance et de déclin. La période 2017-2018 est marquée par une baisse notable.

Chiffre d’affaires par action

Démontre une croissance constante et progressive sur l'ensemble de la période, indiquant une amélioration de la performance financière.

P/S

Diminue globalement, reflétant potentiellement une correction du marché ou des anticipations de croissance modifiées. Le ratio est plus bas en 2018 et 2019 qu'en 2015.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une première hausse notable entre mars et juin 2015, suivie d'une période de volatilité avec une baisse marquée à la fin de l'année 2015. Une reprise s'est ensuite observée en 2016, mais cette tendance positive a été interrompue par une nouvelle baisse en 2017, culminant avec une valeur plus basse que celle de 2015.

La valeur comptable par action (BVPS) a présenté une trajectoire globalement ascendante, bien que non linéaire. Après une légère diminution en 2015, elle a augmenté progressivement jusqu'en 2017, atteignant son point culminant à la fin de cette année. Une forte baisse a été constatée en 2018, suivie d'une reprise significative en 2019, avec une valeur finale nettement supérieure à celle des années précédentes.

P/BV

Le ratio P/BV a montré une variabilité importante. Il a initialement augmenté en 2015, puis a fluctué autour de 15 pendant une partie de 2016. Une diminution significative a été observée en 2017, suivie d'une nouvelle hausse en 2018. En 2019, le ratio P/BV a connu une baisse notable, atteignant son point le plus bas à la fin de la période analysée. Cette évolution suggère un changement dans la perception du marché concernant la valorisation des actifs par rapport aux bénéfices.

Il est à noter que la baisse du cours de l’action en 2017 et 2018 coïncide avec une diminution de la valeur comptable par action en 2018, mais cette corrélation n'est pas systématique sur l'ensemble de la période. L'évolution du ratio P/BV indique une possible correction de la valorisation de l'entreprise, particulièrement visible en 2019.