Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

DexCom Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Bénéfice net (perte nette)	120,700)	115,900)	48,600)	91,800)	101,200)	50,900)	97,300)	(19,400)	70,900)	62,900)	40,300)	355,200)	72,200)	46,300)	19,900)	92,700)	45,800)	(10,500)	(26,900)	(179,700)	46,600)	30,200)	(24,200)
Dotations aux amortissements	48,200)	43,700)	41,600)	36,300)	39,200)	43,600)	36,800)	32,100)	25,500)	23,500)	20,900)	20,400)	18,400)	15,300)	13,000)	14,300)	12,900)	11,600)	9,900)	8,600)	7,800)	6,700)	6,000)
Rémunération à base d’actions	39,000)	39,700)	35,200)	34,000)	30,800)	32,600)	29,100)	26,300)	27,500)	31,600)	28,000)	34,100)	30,700)	30,700)	23,900)	23,600)	24,400)	29,700)	25,000)	24,600)	27,100)	25,600)	24,600)
Frais de recherche et développement collaboratifs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	87,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte à l’extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	700)	800)	—)	—)	—)	500)	5,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges d’intérêts hors trésorerie	2,200)	2,100)	1,500)	1,600)	1,500)	1,600)	1,600)	22,000)	22,000)	22,500)	22,200)	22,000)	21,700)	17,600)	12,700)	12,600)	12,500)	12,300)	12,200)	6,600)	3,800)	3,800)	3,700)
Frais de recherche et développement collaboratifs non monétaires par émission d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	217,700)	—)	—)	—)
Gain non réalisé sur un placement en actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,800)	9,300)	(42,700)	(7,400)
(Gain) perte réalisée sur la participation	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(200)	(11,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,200)	—)	(44,100)	—)	—)
Impôts différés	(85,000)	(42,200)	(9,300)	32,000)	(33,800)	(19,900)	100)	(5,100)	100)	400)	(300)	(277,300)	—)	—)	—)	200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres produits et charges hors trésorerie	(17,900)	(15,700)	(13,700)	2,800)	15,900)	12,200)	3,800)	13,100)	14,500)	8,000)	8,000)	8,200)	2,000)	3,400)	100)	1,300)	2,500)	(2,200)	300)	(300)	300)	5,600)	(900)
Débiteurs, montant net	(35,800)	(113,700)	76,600)	(148,300)	(4,500)	(17,000)	(30,100)	15,100)	(35,700)	(40,000)	(14,900)	(58,500)	(73,400)	4,300)	(14,700)	(50,800)	(18,400)	(12,300)	21,500)	(57,000)	(8,100)	(38,800)	10,700)
Inventaire	(78,600)	(55,400)	(59,600)	5,700)	26,900)	1,100)	15,600)	(6,000)	(21,700)	(29,500)	(55,000)	(33,600)	(35,400)	(23,300)	(22,200)	600)	(2,500)	(16,800)	(30,400)	(15,500)	(9,000)	5,400)	(6,400)
Actifs prépayés et autres actifs	16,600)	10,000)	(13,400)	(50,400)	1,300)	15,400)	(97,900)	(3,100)	8,900)	(6,900)	(20,200)	9,400)	14,800)	(19,000)	(7,600)	(6,700)	1,800)	2,900)	(5,200)	400)	1,600)	(2,300)	(2,700)
Actifs et passifs au titre des droits d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation, montant net	(2,300)	(1,400)	(700)	300)	(2,700)	(2,500)	(900)	—)	(1,200)	400)	700)	500)	(100)	(800)	(400)	(300)	(1,000)	(900)	(200)	—)	—)	—)	—)
Créditeurs et charges à payer	219,500)	190,300)	86,700)	123,800)	75,300)	42,500)	53,500)	(57,300)	115,300)	(30,000)	30,000)	67,900)	69,800)	51,500)	5,300)	30,800)	24,300)	28,400)	25,500)	6,000)	17,300)	30,700)	2,200)
Charges à payer et charges connexes	42,100)	13,800)	(39,300)	22,500)	17,100)	9,400)	(40,500)	9,900)	16,700)	16,800)	(33,000)	21,800)	25,100)	8,300)	(29,100)	17,200)	(2,800)	22,700)	(21,100)	17,600)	8,200)	12,400)	(14,400)
Produits reportés et autres passifs	1,500)	3,200)	1,200)	(19,600)	25,000)	2,900)	2,800)	2,000)	3,700)	1,900)	1,100)	1,900)	1,300)	14,400)	1,000)	8,200)	(5,000)	(400)	(3,000)	(100)	(4,000)	4,800)	100)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	163,000)	46,800)	51,500)	(66,000)	138,400)	51,800)	(97,500)	(39,400)	86,000)	(87,300)	(91,300)	9,400)	2,100)	35,400)	(67,700)	(1,000)	(3,600)	23,600)	(12,900)	(48,600)	6,000)	12,200)	(10,500)
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et la trésorerie liée aux activités d’exploitation	148,500)	74,400)	106,800)	40,700)	192,000)	121,900)	(26,300)	125,200)	176,400)	(1,300)	(12,500)	(183,200)	75,400)	107,800)	(18,000)	51,000)	48,700)	75,000)	38,700)	213,400)	10,200)	11,200)	15,500)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	269,200)	190,300)	155,400)	132,500)	293,200)	172,800)	71,000)	105,800)	247,300)	61,600)	27,800)	172,000)	147,600)	154,100)	1,900)	143,700)	94,500)	64,500)	11,800)	33,700)	56,800)	41,400)	(8,700)
Achats de titres négociables	(798,000)	(1,340,300)	(809,600)	(868,600)	(254,000)	(597,200)	(546,500)	(932,900)	(368,300)	(369,900)	(802,000)	(915,100)	(403,100)	(1,374,200)	(365,800)	(473,600)	(622,300)	(883,800)	(50,700)	(112,500)	(115,900)	(192,100)	(32,000)
Produit de la vente et de l’échéance des titres négociables	671,400)	859,400)	697,600)	740,000)	602,200)	543,800)	241,800)	501,000)	537,000)	838,300)	790,000)	952,000)	449,000)	319,500)	530,000)	423,400)	259,200)	291,300)	222,500)	161,100)	155,600)	42,500)	32,900)
Achats d’immobilisations corporelles	(50,400)	(59,000)	(74,700)	(63,500)	(108,200)	(91,500)	(101,600)	(80,200)	(108,100)	(101,200)	(99,700)	(60,200)	(47,400)	(58,200)	(33,200)	(44,100)	(49,700)	(46,900)	(39,300)	(17,700)	(23,800)	(10,300)	(15,300)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	(700)	—)	(3,200)	1,400)	(31,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,300)	—)	—)
Autres activités d’investissement	(2,500)	(16,000)	—)	(2,000)	(10,000)	—)	(2,300)	14,600)	—)	(4,000)	(500)	(700)	(7,800)	(2,400)	(400)	—)	—)	—)	(1,200)	—)	—)	—)	(1,000)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(179,500)	(555,900)	(186,700)	(194,100)	229,300)	(144,900)	(411,800)	(496,100)	29,000)	363,200)	(112,200)	(24,000)	(9,300)	(1,115,300)	130,600)	(94,300)	(412,800)	(639,400)	131,300)	30,900)	4,600)	(159,900)	(15,400)
Produit net de l’émission d’actions ordinaires	14,300)	—)	12,300)	—)	12,400)	—)	10,100)	—)	11,600)	—)	8,700)	—)	8,600)	—)	6,700)	—)	6,800)	100)	5,000)	200)	5,400)	1,000)	4,200)
Achats d’actions propres	—)	(188,700)	—)	—)	(557,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100,000)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de billets convertibles de premier rang, déduction faite des frais d’émission	—)	1,230,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,188,800)	—)	—)	—)	—)	—)	836,600)	—)	—)	—)
Rachat d’obligations convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(282,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats d’opérations d’achat plafonnées	—)	(101,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements pour la conversion de billets convertibles de premier rang	(650,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente de bons de souscription	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	183,800)	—)	—)	—)
Achat d’une couverture de billets convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(218,900)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	(1,200)	(1,100)	(1,100)	(1,000)	(7,200)	(4,300)	(4,800)	(800)	(800)	(400)	(7,900)	(4,900)	(4,100)	(200)	(200)	(100)	(800)	(200)	(100)	(100)	—)	(1,800)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(637,400)	939,500)	11,200)	(1,000)	(552,500)	(4,300)	5,300)	(800)	10,800)	(400)	800)	(4,900)	4,500)	906,000)	6,500)	(100)	6,000)	(100)	4,900)	701,600)	5,400)	(800)	4,200)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(3,500)	(2,200)	1,100)	6,800)	(7,300)	(4,300)	(1,000)	(500)	(1,000)	500)	(400)	1,300)	1,000)	300)	(500)	1,000)	(1,400)	(900)	600)	3,200)	400)	(900)	(900)
Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(551,200)	571,700)	(19,000)	(55,800)	(37,300)	19,300)	(336,500)	(391,600)	286,100)	424,900)	(84,000)	144,400)	143,800)	(54,900)	138,500)	50,300)	(313,700)	(575,900)	148,600)	769,400)	67,200)	(120,200)	(20,800)

Trends de la rentabilité: Le bénéfice net de l'entreprise a connu une importante volatilité au cours de la période analysée. Après une perte de 24 200 US$ en milliers au premier trimestre 2018, un rebond significatif a été observé avec un bénéfice de 30 200 US$ au deuxième trimestre 2018, poursuivi par une nouvelle hausse à 46 600 US$ en septembre 2018. Cependant, on note une perte importante au quatrième trimestre 2018, atteignant -179 700 US$ en milliers, suivie d'autres périodes de pertes, notamment au premier trimestre 2019. À partir du quatrième trimestre 2019, la société présente un bénéfice net durable, culminant à 355 200 US$ en milliers au premier trimestre 2021, avant de fluctuer sensiblement. En fin de période, le troisième trimestre 2023, le bénéfice est élevé à 120 700 US$, indiquant une tendance globale vers une rentabilité accrue à long terme, malgré les fluctuations intermédiaires.
Évolution des coûts et amortissements: Les dotations aux amortissements montrent une croissance régulière, conformément à une augmentation probable des actifs amortissables ; elles sont passées de 6 000 US$ en milliers au premier trimestre 2018 à 48 200 US$ en milliers au troisième trimestre 2023. La rémunération à base d’actions est restée relativement stable, tout en étant sujette à une légère augmentation, passant de 24 600 US$ à 39 000 US$ en milliers. La croissance de ces charges témoigne probablement d’un programme d’incitations et d’investissements dans le capital humain et l’actif immobilisé.
Charges de recherche et développement (R&D): Les frais de recherche et développement collaboratifs ont été mentionnés à partir du deuxième semestre 2020, avec une tendance fluctuant fortement en fonction des périodes, culminant à 87 100 US$ en milliers. La tendance indique un accent accru sur l’innovation, bien que des données significatives soient visibles uniquement pour la période récente, suggérant une intensification des efforts R&D dans une optique de croissance future.
Charges financières et pertes liées à la dette: Les charges d’intérêt hors trésorerie ont nettement augmenté, passant de 3 700 US$ en milliers au premier trimestre 2018 à un pic à 22 000 US$ en milliers dans le deuxième semestre 2020, avant de revenir à des niveaux plus stables autour de 1 600 à 2 200 US$. La perte à l’extinction de la dette apparaît sporadiquement dans la période récente, indiquant des opérations de restructuration ou de refinancement occasionnelles.
Variations significatives de l’actif et du passif: Les variations de l’actif et du passif d’exploitation illustrent une gestion dynamique, avec des fluctuations importantes et parfois extrêmes. Une augmentation notable de 138 400 US$ en milliers au dernier trimestre 2022 est observée, suivie d’une diminution en fin de période. Les débits et crédits sur les débetes, inventaires, créances et autres actifs indiquent une activité active de gestion des cycles d’exploitation, avec des périodes de réduction importantes et de croissance impressionnante.
Flux de trésorerie venant de l’exploitation: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation ont généralement connu une tendance positive, avec quelques périodes où ils ont atteint des sommets, notamment à 293 200 US$ au troisième trimestre 2022. L’entreprise semble générer de la trésorerie de manière soutenue, malgré quelques fluctuations importantes, notamment au deuxième trimestre 2020, qui observe une forte augmentation, suivie de baisses significatives par la suite.
Activités d’investissement: Les flux liés aux activités d’investissement montrent une tendance généralement négative, notamment en raison des achats d’immobilisations et d’acquisitions d’entreprises ou autres actifs. La période 2020-2022 subit des flux extrêmement négatifs, avec des sorties d’argent massives, notamment en raison des acquisitions ou investissements importants, tels que la vente d’actifs ou d’actions. Certaines périodes ont connu des reprises temporaires, mais dans l’ensemble, l’entreprise engage fortement dans ses investissements, ce qui limite la trésorerie disponible à court terme.
Activités de financement: Les flux provenant des activités de financement sont très volatils. Une activité significative à la fin 2020 et début 2021, avec des rentrées importantes dues à l’émission de billets convertibles et d’émission d’actions, indique un recours important au financement externe. Par la suite, on observe également des rachats d’obligations et des opérations de rachat d’actions propres, ce qui traduit une gestion active de la structure du capital, en complément des levées de fonds majeures. Les flux de trésorerie de financement ont parfois été très positifs, mais aussi très négatifs lors de certains exercices, notamment avec des rachats d’actions ou de dettes importante, comme en fin 2022 où des flux sortants massifs sont enregistrés.
Variation de la trésorerie: La variation globale de la trésorerie montre des oscillations importantes avec des périodes d’accumulation rapide de liquidités, notamment au deuxième trimestre 2020, mais également de fortes diminutions par la suite. La dernière période révèle une réduction nette significative, traduisant une sortie de liquidités probablement liée aux investissements et opérations exceptionnelles, bien que la société ait aussi connu des périodes de forte croissance de sa trésorerie, notamment au premier semestre 2021 et au troisième trimestre 2023.

DexCom Inc. (NASDAQ:DXCM)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles