Stock Analysis on Net
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Diamondback Energy Inc. (NASDAQ:FANG)

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 8 novembre 2022.

Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE) 

Microsoft Excel

Dans les techniques d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), la valeur du stock est estimée sur la base de la valeur actuelle d’une certaine mesure du flux de trésorerie. Les flux de trésorerie disponibles sur les capitaux propres (FCFE) sont généralement décrits comme les flux de trésorerie disponibles pour le détenteur d’actions après les paiements aux détenteurs de titres de créance et après prise en compte des dépenses pour maintenir la base d’actifs de la société.

Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)

Diamondback Energy Inc., prévision du flux de trésorerie disponible sur les capitaux propres (FCFE)

en millions de dollars américains, à l’exception des données par action

Microsoft Excel
Année Valeur FCFEt ou valeur terminale (TVt) Calcul Valeur actualisée à 30.21%
01 FCFE0 1,599
1 FCFE1 1,719 = 1,599 × (1 + 7.53%) 1,321
2 FCFE2 1,917 = 1,719 × (1 + 11.49%) 1,131
3 FCFE3 2,213 = 1,917 × (1 + 15.44%) 1,002
4 FCFE4 2,642 = 2,213 × (1 + 19.40%) 919
5 FCFE5 3,259 = 2,642 × (1 + 23.36%) 871
5 Valeur terminale (TV5) 58,676 = 3,259 × (1 + 23.36%) ÷ (30.21% – 23.36%) 15,676
Valeur intrinsèque de Diamondback actions ordinaires 20,920
 
Valeur intrinsèque de Diamondback ’action ordinaire (par action) $118.86
Cours actuel de l’action $163.55

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

1 Voir les détails »

Démenti!
L’évaluation est basée sur des hypothèses standard. Il peut exister des facteurs spécifiques pertinents pour la valeur de l’action et omis ici. Dans ce cas, la valeur réelle du stock peut différer considérablement de l’estimation. Si vous souhaitez utiliser la valeur intrinsèque estimée de l’action dans le processus de prise de décision d’investissement, faites-le à vos risques et périls.

Taux de rendement requis (r)

Microsoft Excel
Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 RF 4.88%
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM) 14.90%
Risque systématique de Diamondback actions ordinaires βFANG 2.53
 
Taux de rendement requis sur les actions ordinaires de Diamondback3 rFANG 30.21%

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 rFANG = RF + βFANG [E(RM) – RF]
= 4.88% + 2.53 [14.90% – 4.88%]
= 30.21%

Taux de croissance du FCFE (g)

Taux de croissance du FCFE (g) impliqué par le modèle PRAT

Diamondback Energy Inc., modèle PRAT

Microsoft Excel
Moyenne 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dividende versé 312 236 112 37 —
Bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc. 2,182 (4,517) 240 846 482
Chiffre d’affaires des contrats avec les clients 6,747 2,756 3,887 2,130 1,186
Total de l’actif 22,898 17,619 23,531 21,596 7,771
Total des capitaux propres de Diamondback Energy, Inc. 12,088 8,794 13,249 13,699 5,255
Ratios financiers
Taux de rétention1 0.86 — 0.53 0.96 1.00
Ratio de marge bénéficiaire2 32.34% -163.90% 6.17% 39.71% 40.65%
Ratio de rotation de l’actif3 0.29 0.16 0.17 0.10 0.15
Ratio d’endettement financier4 1.89 2.00 1.78 1.58 1.48
Moyennes
Taux de rétention 0.84
Ratio de marge bénéficiaire 29.72%
Ratio de rotation de l’actif 0.17
Ratio d’endettement financier 1.75
 
Taux de croissance du FCFE (g)5 7.53%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

2021 Calculs

1 Taux de rétention = (Bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc. – Dividende versé) ÷ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc.
= (2,182 – 312) ÷ 2,182
= 0.86

2 Ratio de marge bénéficiaire = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc. ÷ Chiffre d’affaires des contrats avec les clients
= 100 × 2,182 ÷ 6,747
= 32.34%

3 Ratio de rotation de l’actif = Chiffre d’affaires des contrats avec les clients ÷ Total de l’actif
= 6,747 ÷ 22,898
= 0.29

4 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Diamondback Energy, Inc.
= 22,898 ÷ 12,088
= 1.89

5 g = Taux de rétention × Ratio de marge bénéficiaire × Ratio de rotation de l’actif × Ratio d’endettement financier
= 0.84 × 29.72% × 0.17 × 1.75
= 7.53%

Taux de croissance du FCFE (g) impliqué par le modèle à une seule étape

g = 100 × (Valeur boursière des actions0 × r – FCFE0) ÷ (Valeur boursière des actions0 + FCFE0)
= 100 × (28,785 × 30.21% – 1,599) ÷ (28,785 + 1,599)
= 23.36%

où:
Valeur boursière des actions0 = la valeur marchande actuelle de Diamondback actions ordinaires (en millions de dollars américains)
FCFE0 = l’année dernière Diamondback : flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (en millions de dollars américains)
r = le taux de rendement requis sur les actions ordinaires de Diamondback

Prévision du taux de croissance du FCFE (g)

Diamondback Energy Inc., modèle H

Microsoft Excel
Année Valeur gt
1 g1 7.53%
2 g2 11.49%
3 g3 15.44%
4 g4 19.40%
5 et suivants g5 23.36%

où:
g1 est impliqué par le modèle PRAT
g5 est impliqué par le modèle à une seule étape
g2, g3 et g4 sont calculés à l’aide d’une interpolation linéaire entre g1 et g5

Calculs

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.53% + (23.36% – 7.53%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.49%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.53% + (23.36% – 7.53%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 15.44%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.53% + (23.36% – 7.53%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 19.40%