Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Diamondback Energy Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio ROA montre une tendance à la baisse au cours de la période allant de 2017 à 2019, passant de 6,21 % à 1,02 %. En 2020, le ratio devient négatif à -25,64 %, indiquant une perte importante générée par l'utilisation des actifs, puis il rebondit en 2021 à 9,53 %, signalant une récupération de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio affiche une évolution à la hausse, passant de 1,48 en 2017 à 1,78 en 2019, puis atteignant 2 en 2020. En 2021, il diminue légèrement à 1,89. La tendance générale indique une augmentation du levier financier de l’entreprise sur plusieurs années, ce qui pourrait refléter une intensification de l’endettement dans la gestion de ses activités.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente également une tendance décroissante de 2017 à 2019, passant de 9,18 % à 1,81 %, avant de plonger à -51,36 % en 2020, ce qui traduit une perte nette importante affectant la rentabilité des capitaux investis. En 2021, le ROE repart à la hausse, s’établissant à 18,05 %, signalant une reprise significative de la profitabilité pour les actionnaires.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Diamondback Energy Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a montré une baisse progressive entre 2017 et 2019, passant d'environ 40.65 % à 6.17 %, indiquant une réduction significative de la rentabilité nette. En 2020, une chute extrême à -163.9 % souligne une perte exceptionnelle ou une situation financière très détériorée, probablement liée à des événements exceptionnels ou à des charges importantes. En 2021, le ratio rebondit à 32.34 %, témoignant d'une amélioration notable de la rentabilité après la période difficile.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio est resté relativement stable entre 2017 et 2020, fluctuant modestement entre 0.1 et 0.17. Une augmentation significative à 0.29 en 2021 indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus, soulignant une optimisation ou une meilleure gestion des actifs dans la dernière année observée.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une tendance croissante au cours de la période, passant de 1.48 en 2017 à 2 en 2020, puis se stabilisant autour de 1.89 en 2021. La hausse indique une augmentation de l’endettement financier, ce qui peut refléter une stratégie de financement par l’endettement ou une prise de risques accrues. La stabilisation en 2021 suggère une gestion prudente de la structure financière après une période de croissance de l’endettement.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a diminué de 9.18 % en 2017 à 1.81 % en 2019, témoignant d’une baisse de la rentabilité pour les actionnaires. En 2020, il devient négatif à -51.36 %, ce qui indique une perte majeure impactant gravement la rentabilité des capitaux propres. En 2021, une récupération importante est observée avec un ROE de 18.05 %, indiquant un retour à une rentabilité positive et une amélioration notable de la performance des capitaux propres.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Diamondback Energy Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a diminué de manière progressive entre 2017 et 2019, passant d'environ 1,04 à 0,84, ce qui indique une baisse de la charge fiscale relative. Cependant, il n’est pas disponible pour 2020, puis retrouve un niveau légèrement inférieur à celui de 2019 en 2021 à 0,78, suggérant une légère amélioration de la charge fiscale dans cette dernière année.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est resté relativement stable autour de 0,92 à 0,93 de 2017 à 2018. Une baisse notable à 0,63 est observée en 2019, indiquant une réduction de la charge d’intérêt relative pendant cette période. En 2020, la donnée n’est pas disponible, puis en 2021, il tourne à 0,94 de nouveau proche de ses niveaux initiaux, ce qui pourrait signifier une reprise ou stabilisation de la charge d’intérêt.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une forte volatilité, passant de 42,26 % en 2017 à une hausse à 51,25 % en 2018, puis chute drastiquement à 11,73 % en 2019. En 2020, on observe une valeur extrême négative à -196,88 %, indiquant vraisemblablement une perte très significative ou une anomalie comptable. La tendance s’améliore en 2021 avec un ratio à 44,49 %, retrouvant un niveau proche de 2018, ce qui pourrait refléter une reprise de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a connu une baisse de 2017 à 2018, passant de 0,15 à 0,10, mais a fortement rebondi en 2019 à 0,17. La stabilité se maintient en 2020 à 0,16, avant une croissance significative en 2021 à 0,29, indiquant une augmentation de l’efficience dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes ou revenus.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à la hausse, passant de 1,48 en 2017 à un sommet de 1,78 en 2019, puis atteignant 2 en 2020. La légère baisse à 1,89 en 2021 demeure supérieure aux niveaux initiaux, suggérant une accumulation accrue de la dette par rapport aux capitaux propres ou autres formes de levier financier pendant la période considérée.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une fluctuation importante : il a diminué à 6,17 % en 2018, puis à 1,81 % en 2019, avant de devenir négatif à -51,36 % en 2020, ce qui indique une perte significative pour les actionnaires. En 2021, une forte reprise est constatée, avec un ROE à 18,05 %, traduisant une amélioration notable de la rentabilité pour les actionnaires.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Diamondback Energy Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Entre 2017 et 2019, ce ratio présente une tendance légèrement décroissante, passant de 40,65 % à 6,17 %, indiquant une réduction progressive de la rentabilité nette par rapport au chiffre d'affaires. En 2020, un déclin marqué est observé, atteignant une valeur négative de -163,9 %, signifiant une perte nette importante cette année-là. Cependant, en 2021, une forte reprise est constatée, avec une marge bénéficiaire nette de 32,34 %, ce qui témoigne d'une amélioration substantielle de la rentabilité after-tax après la période de crise ou de difficultés opérationnelles.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a connu une certaine volatilité mais surtout une amélioration notable en 2021, atteignant 0,29 après des valeurs fluctuantes : 0,15 en 2017, 0,1 en 2018, et 0,17 en 2019, puis une stagnation à 0,16 en 2020. La progression en 2021 indique une meilleure utilisation des actifs pour générer des ventes ou des revenus, suggérant une gestion plus efficace ou une restructuration favorable des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio suit une évolution contrastée : après une forte baisse de 6,21 % en 2017 à 3,92 % en 2018, puis une chute significative à 1,02 % en 2019. En 2020, le ROA devient négatif à -25,64 %, reflétant une perte importante et une utilisation inefficace des actifs durant cette période. En 2021, une nette amélioration est observée, avec un ROA positif de 9,53 %, indiquant une reprise dans la rentabilité des actifs et une possibilité de gains ou de revenus opérationnels renouvelés après une période difficile.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Diamondback Energy Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse entre 2017 et 2018, passant de 1.04 à 0.83, ce qui pourrait indiquer une réduction relative de l’impact fiscal ou une optimisation fiscale. En 2019, ce ratio est resté stable à 0.84, mais il n’y a pas de données pour 2020, suivi d’un léger retrait en 2021 à 0.78, suggérant une stabilité globale avec une légère diminution de la charge fiscale relative au cours de la période analysée.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt est resté relativement stable entre 2017 (0.92) et 2018 (0.93), avec une légère augmentation en 2019 à 0.63, marquant une réduction significative de la charge d’intérêt par rapport aux autres années. En 2021, ce ratio retrouve un niveau élevé à 0.94, indiquant une forte charge d’intérêt relative, probablement due à un endettement accru ou à une hausse des taux d’intérêt, compte tenu de l’absence de données pour 2020.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une forte fluctuation. En 2017, il s'établit à 42.26%, puis augmente fortement en 2018 à 51.25%. En 2019, une forte chute à 11.73% est observée, suivie d’un pic exceptionnel de -196.88% en 2020, indiquant une perte d’exploitation massive ou une activité extrêmement défavorable. En 2021, Le ratio se redresse à 44.49%, ramenant la marge EBIT à un niveau comparable à celui de 2017, témoignant d'une récupération de la performance opérationnelle après une crise potentiel ou une période difficile en 2020.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio est resté stable à 0.15 en 2017, puis a diminué à 0.1 en 2018, ce qui indique une moindre efficacité dans l’utilisation des actifs. En 2019, il remonte à 0.17, signalant une amélioration, puis se stabilise légèrement à 0.16 en 2020. La forte augmentation à 0.29 en 2021 marque une amélioration significative de l’efficience dans l’utilisation des actifs, contribuant potentiellement à une meilleure gestion opérationnelle ou à une croissance des actifs de manière plus productive.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une baisse notable de 6.21% en 2017 à 3.92% en 2018, puis une diminution drastique à 1.02% en 2019. En 2020, il plonge à -25.64%, ce qui indique que l’entreprise a subi une perte nette par rapport à ses actifs totaux. Toutefois, en 2021, un rebond significatif à 9.53% est observé, ce qui suggère une amélioration substantielle de la rentabilité des actifs et une reprise de la performance financière après une période difficile.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Diamondback Energy Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a diminué de manière notable entre 2017 et 2018, passant de 1.04 à 0.83, puis s'est légèrement stabilisé en 2019 à 0.84. L'absence de données pour 2020 ne permet pas d'observer la tendance pour cette année, mais il a repris à 0.78 en 2021, indiquant une réduction continue de la charge fiscale par rapport au chiffre d'affaires ou au bénéfice imposable.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de la charge d’intérêt est resté relativement stable entre 2017 et 2018, avec une légère augmentation de 0.92 à 0.93, puis il a diminué de façon significative en 2019 à 0.63. La donnée pour 2020 étant absente, le ratio est revenu à 0.94 en 2021, indiquant peut-être une augmentation de la charge d’intérêt par rapport à d’autres périodes ou une augmentation des intérêts payés en pourcentage du chiffre d’affaires.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une croissance importante entre 2017 et 2018, passant de 42.26% à 51.25%, témoignant d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2019, ce ratio a fortement chuté à 11.73%, puis a plongé en territoire négatif en 2020 à -196.88%, ce qui indique une perte opérationnelle considérable. En 2021, la marge EBIT est revenue à 44.49%, retrouvant un niveau comparable à celui de 2018, ce qui suggère une restauration de la performance opérationnelle.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- De manière similaire au ratio de marge EBIT, la marge bénéficiaire nette a augmenté entre 2017 et 2018, passant de 40.65% à 39.71%. Elle a ensuite fortement chuté en 2019 à 6.17%. La situation s'est aggravée en 2020 avec une valeur négative à -163.9%, indiquant une perte nette importante, probablement en lien avec des charges exceptionnelles ou des pertes exceptionnelles. En 2021, la marge nette s'est redressée à 32.34%, retrouvant une position rentable mais inférieure aux niveaux de 2017 et 2018.