Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Diamondback Energy Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2021 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2017 et 2018, passant de 521 millions de dollars américains à 1175 millions de dollars américains. Cependant, cette tendance positive s’est inversée en 2019, avec une diminution à 495 millions de dollars américains, suivie d’une perte substantielle en 2020, atteignant -5563 millions de dollars américains. Une reprise s’est ensuite observée en 2021, avec un NOPAT de 3031 millions de dollars américains, bien que restant inférieur au pic de 2018.
Le coût du capital a présenté une tendance à la baisse entre 2017 et 2019, passant de 27.65% à 20.45%. Une légère augmentation a été enregistrée en 2020 (20.71%), suivie d’une nouvelle hausse en 2021, atteignant 24.01%. Cette évolution suggère une variation de la perception du risque associé à l’investissement.
Le capital investi a connu une augmentation significative entre 2017 et 2018, passant de 7167 millions de dollars américains à 20304 millions de dollars américains. Après un pic en 2019 (22002 millions de dollars américains), il a diminué en 2020 (16329 millions de dollars américains) avant de remonter en 2021 (21230 millions de dollars américains). Cette dynamique indique des variations dans les stratégies d’investissement et de financement.
Le profit économique a systématiquement été négatif sur l’ensemble de la période. L’ampleur de la perte s’est accrue de 2017 à 2020, atteignant un minimum de -8944 millions de dollars américains. Une légère amélioration a été constatée en 2021, avec une perte de -2067 millions de dollars américains, mais le profit économique est resté en territoire négatif. Cette situation indique que le rendement des investissements n’a pas dépassé le coût du capital sur la période analysée.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Forte volatilité avec un pic en 2018 et une perte significative en 2020, suivie d’une reprise en 2021.
- Coût du capital
- Tendance à la baisse jusqu’en 2019, puis légère augmentation en 2020 et 2021.
- Capital investi
- Augmentation importante en 2018, suivie de fluctuations et d’une remontée en 2021.
- Profit économique
- Négatif sur toute la période, avec une aggravation jusqu’en 2020 et une légère amélioration en 2021.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Diamondback Energy Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc..
3 2021 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts, moins les intérêts capitalisés = Charges d’intérêts ajustées, moins les intérêts capitalisés × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
4 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc..
5 2021 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc.
- Les résultats en bénéfice net montrent une forte progression jusqu'en 2018, avec une augmentation significative, suivie d'une baisse marquée en 2019, culminant avec une perte importante en 2020. Ensuite, le bénéfice net rebondit de manière substantielle en 2021, enregistrant un nouveau sommet, ce qui indique une période de volatilité importante dans la performance financière nette de l'entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une forte croissance jusqu'en 2018, puis une chute drastique en 2019. Une perte encore plus importante est observée en 2020, mettant en évidence une période de difficulté opérationnelle. Cependant, la remontée significative en 2021 témoigne d'une récupération opérationnelle remarquable, retrouvant même une valeur supérieure à celle de 2018.
Impôts d’exploitation décaissés
Diamondback Energy Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de l’impôt sur le résultat)
- Les données montrent une volatilité importante dans la provision pour impôts, avec une fluctuation reflétant probablement des variations exceptionnelles dans la rentabilité ou dans la politique fiscale. En 2017, la provision était négative, indiquant probablement un crédit d'impôt ou une correction comptable. En 2018, elle a fortement augmenté pour atteindre 168 millions de dollars, suggérant une charge fiscale exceptionnelle ou une modification de la situation fiscale. En 2019, la provision demeure positive mais à un niveau inférieur (47 millions de dollars). En 2020, une chute drastique est observée avec une provision négative de -1104 millions de dollars, ce qui signifie une réduction importante ou un ajustement fiscal pouvant refléter une perte fiscale reportée ou une correction spécifique. En 2021, la provision rebondit à 631 millions de dollars, indiquant une nouvelle reconnaissance d'obligations fiscales ou une augmentation de la rentabilité imposable.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés restent relativement stables entre 2017 et 2019, oscillant autour de 14 à 35 millions de dollars, témoignant d’un flux de trésorerie fiscal constant en lien avec l’activité opérationnelle. En 2020, une inversion de tendance apparaît avec un décaissé négatif de -22 millions, probablement en lien avec la baisse de rentabilité ou des décalages temporaires liés à la comptabilisation des impôts. En 2021, une augmentation notable à 64 millions de dollars reflète une reprise de l’activité fiscale ou une hausse des obligations fiscales payées, cohérente avec une amélioration de la performance financière ou un ajustement fiscal.
Capital investi
Diamondback Energy Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
2 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Diamondback Energy, Inc..
3 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
4 Soustraction de l’investissement.
- Évolution de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette totale et les contrats de location déclarés ont connu une augmentation significative sur la période analysée. En 2017, le montant s’élevait à 1 477 millions de dollars, puis a connu une croissance continue, atteignant 4 464 millions de dollars en 2018. Ce montant a encore progressé en 2019, culminant à 5 371 millions, et a poursuivi sa hausse en 2020, atteignant 5 815 millions. Enfin, en 2021, la dette a atteint 6 687 millions de dollars, ce qui reflète une croissance constante au fil des années. Cette tendance indique une augmentation du niveau d’endettement ou de contrats financiers, probablement en lien avec une stratégie d’investissement ou d’expansion.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu des fluctuations importantes durant cette période. En 2017, ils s’élevaient à 5 255 millions de dollars, enregistre une forte croissance en 2018, atteignant 13 699 millions, soit une augmentation notable. En 2019, une légère baisse est observée, avec un montant de 13 249 millions. Toutefois, en 2020, une baisse plus marquée s’est produite, portant les capitaux propres à 8 794 millions. En revanche, une reprise est constatée en 2021, avec une valeur de 12 088 millions de dollars. La tendance générale montre une forte dynamique initiale, suivie d’une période de recul puis d’une récupération, témoignant de fluctuations dans la valeur des fonds propres, probablement liées à la performance financière ou à des opérations de restructuration ou de financement.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation significative tout au long de la période. En 2017, il s’élevait à 7 167 millions de dollars, puis a fortement progressé en 2018 pour atteindre 20 304 millions. En 2019, l’investissement s’est accru à 22 002 millions, témoignant d’un effort d’investissement important. En 2020, cependant, une baisse est observée, avec un montant de 16 329 millions, pouvant indiquer une réduction des investissements ou une réorganisation des ressources. Enfin, en 2021, le capital investi a rebondi à 21 230 millions, retrouvant un niveau élevé. La tendance montre une période d’intense investissement suivie d’une période de consolidations puis d’un rebond, ce qui pourrait refléter une stratégie d’expansion suivie d’une étape de stabilisation ou de refocus sur certains actifs.
Coût du capital
Diamondback Energy Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Diamondback Energy Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance économique et l'allocation du capital. Le profit économique a connu une évolution marquée sur la période considérée.
- Profit économique
- Initialement négatif en 2017, le profit économique a affiché une détérioration substantielle jusqu'en 2020, atteignant son point le plus bas. Une amélioration notable est ensuite observée en 2021, bien que le profit économique reste négatif.
Le capital investi a suivi une trajectoire différente.
- Capital investi
- Après une augmentation significative en 2018, le capital investi a continué de croître jusqu'en 2019, avant de diminuer en 2020. Une nouvelle augmentation est constatée en 2021, ramenant le capital investi à un niveau comparable à celui de 2019.
L'évolution du ratio d'écart économique reflète la relation entre le profit économique et le capital investi.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique a présenté une relative stabilité entre 2017 et 2019, oscillant autour de -20%. Une forte augmentation en valeur absolue est observée en 2020, indiquant une détérioration significative de la rentabilité par rapport au capital investi. Le ratio s'améliore ensuite en 2021, mais reste significativement plus élevé qu'au cours des années précédentes.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité du profit économique, une augmentation globale du capital investi, et une détérioration de la rentabilité du capital investi, particulièrement marquée en 2020, suivie d'une légère amélioration en 2021.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Diamondback Energy Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires des contrats avec les clients | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires des contrats avec les clients
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une évolution marquée, passant d'une perte de 1461 millions de dollars américains en 2017 à une perte maximale de 8944 millions de dollars américains en 2020, avant de se réduire à une perte de 2067 millions de dollars américains en 2021. Cette trajectoire indique une détérioration initiale suivie d'une amélioration relative en fin de période.
Le chiffre d’affaires des contrats avec les clients a affiché une croissance soutenue entre 2017 et 2019, augmentant de 1186 millions de dollars américains à 3887 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2020, avec un chiffre d'affaires de 2756 millions de dollars américains, suivie d'une forte reprise en 2021, atteignant 6747 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une volatilité du chiffre d'affaires, potentiellement influencée par des facteurs externes.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a fluctué considérablement. Initialement négatif à -123.12% en 2017, il a atteint son point le plus bas à -324.54% en 2020, reflétant les pertes importantes enregistrées cette année-là. Une amélioration notable est constatée en 2021, avec un ratio de -30.64%, indiquant une réduction des pertes et une amélioration de la rentabilité, bien que toujours négative.
- Profit économique
- Présente une tendance à la baisse jusqu'en 2020, suivie d'une amélioration en 2021. Les pertes restent substantielles sur l'ensemble de la période.
- Chiffre d’affaires des contrats avec les clients
- Croissance significative entre 2017 et 2019, suivie d'une baisse en 2020 et d'une forte reprise en 2021. Indique une volatilité potentielle.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Évolution parallèle au profit économique, avec des valeurs négatives tout au long de la période. Amélioration relative en 2021, mais la rentabilité reste négative.