Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Diamondback Energy Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2021 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières sur la période allant de 2017 à 2021 révèle une volatilité importante des performances opérationnelles et une structure de capital en évolution.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT présente une trajectoire irrégulière. Après une progression entre 2017 et 2018, une baisse est enregistrée en 2019, suivie d'une chute brutale en 2020 avec un résultat négatif de 5 563 millions de dollars. L'exercice 2021 marque un redressement significatif avec un retour à un bénéfice positif de 3 031 millions de dollars.
- Coût du capital
- Le coût du capital a suivi une tendance baissière entre 2017 et 2019, passant de 32,73 % à 24,03 %. Après une stabilisation relative en 2020, une remontée est observée en 2021 pour atteindre 28,35 %.
- Capital investi
- Une expansion rapide du capital investi est constatée entre 2017 et 2018, où la valeur est passée de 7 167 millions à 20 304 millions de dollars. Suite à une légère hausse en 2019 et une contraction en 2020, le capital investi a augmenté à nouveau en 2021 pour s'établir à 21 230 millions de dollars.
- Profit économique
- Le profit économique demeure négatif sur l'ensemble de la période, indiquant que le bénéfice net d'exploitation est systématiquement inférieur au coût du capital employé. Le déficit s'est accentué pour atteindre son point le plus bas en 2020 avec -9 538 millions de dollars, avant de se réduire à -2 988 millions de dollars en 2021.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Diamondback Energy Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc..
3 2021 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts, moins les intérêts capitalisés = Charges d’intérêts ajustées, moins les intérêts capitalisés × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
4 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc..
5 2021 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc.
- Les résultats en bénéfice net montrent une forte progression jusqu'en 2018, avec une augmentation significative, suivie d'une baisse marquée en 2019, culminant avec une perte importante en 2020. Ensuite, le bénéfice net rebondit de manière substantielle en 2021, enregistrant un nouveau sommet, ce qui indique une période de volatilité importante dans la performance financière nette de l'entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une forte croissance jusqu'en 2018, puis une chute drastique en 2019. Une perte encore plus importante est observée en 2020, mettant en évidence une période de difficulté opérationnelle. Cependant, la remontée significative en 2021 témoigne d'une récupération opérationnelle remarquable, retrouvant même une valeur supérieure à celle de 2018.
Impôts d’exploitation décaissés
Diamondback Energy Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de l’impôt sur le résultat)
- Les données montrent une volatilité importante dans la provision pour impôts, avec une fluctuation reflétant probablement des variations exceptionnelles dans la rentabilité ou dans la politique fiscale. En 2017, la provision était négative, indiquant probablement un crédit d'impôt ou une correction comptable. En 2018, elle a fortement augmenté pour atteindre 168 millions de dollars, suggérant une charge fiscale exceptionnelle ou une modification de la situation fiscale. En 2019, la provision demeure positive mais à un niveau inférieur (47 millions de dollars). En 2020, une chute drastique est observée avec une provision négative de -1104 millions de dollars, ce qui signifie une réduction importante ou un ajustement fiscal pouvant refléter une perte fiscale reportée ou une correction spécifique. En 2021, la provision rebondit à 631 millions de dollars, indiquant une nouvelle reconnaissance d'obligations fiscales ou une augmentation de la rentabilité imposable.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés restent relativement stables entre 2017 et 2019, oscillant autour de 14 à 35 millions de dollars, témoignant d’un flux de trésorerie fiscal constant en lien avec l’activité opérationnelle. En 2020, une inversion de tendance apparaît avec un décaissé négatif de -22 millions, probablement en lien avec la baisse de rentabilité ou des décalages temporaires liés à la comptabilisation des impôts. En 2021, une augmentation notable à 64 millions de dollars reflète une reprise de l’activité fiscale ou une hausse des obligations fiscales payées, cohérente avec une amélioration de la performance financière ou un ajustement fiscal.
Capital investi
Diamondback Energy Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
2 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Diamondback Energy, Inc..
3 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
4 Soustraction de l’investissement.
- Évolution de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette totale et les contrats de location déclarés ont connu une augmentation significative sur la période analysée. En 2017, le montant s’élevait à 1 477 millions de dollars, puis a connu une croissance continue, atteignant 4 464 millions de dollars en 2018. Ce montant a encore progressé en 2019, culminant à 5 371 millions, et a poursuivi sa hausse en 2020, atteignant 5 815 millions. Enfin, en 2021, la dette a atteint 6 687 millions de dollars, ce qui reflète une croissance constante au fil des années. Cette tendance indique une augmentation du niveau d’endettement ou de contrats financiers, probablement en lien avec une stratégie d’investissement ou d’expansion.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu des fluctuations importantes durant cette période. En 2017, ils s’élevaient à 5 255 millions de dollars, enregistre une forte croissance en 2018, atteignant 13 699 millions, soit une augmentation notable. En 2019, une légère baisse est observée, avec un montant de 13 249 millions. Toutefois, en 2020, une baisse plus marquée s’est produite, portant les capitaux propres à 8 794 millions. En revanche, une reprise est constatée en 2021, avec une valeur de 12 088 millions de dollars. La tendance générale montre une forte dynamique initiale, suivie d’une période de recul puis d’une récupération, témoignant de fluctuations dans la valeur des fonds propres, probablement liées à la performance financière ou à des opérations de restructuration ou de financement.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation significative tout au long de la période. En 2017, il s’élevait à 7 167 millions de dollars, puis a fortement progressé en 2018 pour atteindre 20 304 millions. En 2019, l’investissement s’est accru à 22 002 millions, témoignant d’un effort d’investissement important. En 2020, cependant, une baisse est observée, avec un montant de 16 329 millions, pouvant indiquer une réduction des investissements ou une réorganisation des ressources. Enfin, en 2021, le capital investi a rebondi à 21 230 millions, retrouvant un niveau élevé. La tendance montre une période d’intense investissement suivie d’une période de consolidations puis d’un rebond, ce qui pourrait refléter une stratégie d’expansion suivie d’une étape de stabilisation ou de refocus sur certains actifs.
Coût du capital
Diamondback Energy Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Diamondback Energy Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une période de performance économique difficile, caractérisée par des profits économiques systématiquement négatifs, malgré des fluctuations importantes du capital investi.
- Évolution du profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif sur l'ensemble de la période observée. On note une dégradation marquée en 2020, année où le déficit a atteint son maximum avec 9 538 millions de dollars. Une amélioration significative est toutefois visible en 2021, avec un retour à un niveau de perte de 2 988 millions de dollars.
- Dynamique du capital investi
- Le capital investi a connu une croissance rapide entre 2017 et 2019, passant de 7 167 millions à 22 002 millions de dollars. Une contraction est intervenue en 2020, ramenant le montant à 16 329 millions de dollars, avant qu'une nouvelle phase de croissance ne porte ce capital à 21 230 millions de dollars en 2021.
- Analyse du ratio d'écart économique
- Le ratio d'écart économique est resté négatif durant toute la période, reflétant une incapacité à générer un rendement supérieur au coût du capital. La chute brutale enregistrée en 2020, atteignant -58,41 %, indique une détérioration majeure de l'efficacité économique. L'exercice 2021 marque néanmoins un redressement notable, le ratio s'établissant à -14,07 %, soit le niveau le moins défavorable de la période analysée.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Diamondback Energy Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires des contrats avec les clients | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires des contrats avec les clients
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Le chiffre d'affaires des contrats avec les clients affiche une tendance globale à la hausse entre 2017 et 2021, passant de 1 186 millions de dollars à 6 747 millions de dollars. Une contraction est toutefois observée en 2020, où les revenus ont chuté à 2 756 millions de dollars après avoir atteint 3 887 millions de dollars en 2019, avant de connaître une croissance rapide l'année suivante.
- Profit économique
- Le profit économique demeure négatif durant toute la période analysée. On observe une accentuation des pertes qui culmine en 2020 avec un déficit de 9 538 millions de dollars. Une réduction significative de ce déficit est enregistrée en 2021, ramenant la perte à 2 988 millions de dollars.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique suit une trajectoire volatile et reste systématiquement en territoire négatif. Le point le plus critique est atteint en 2020 avec un ratio de -346,07 %, corrélant la baisse du chiffre d'affaires et l'augmentation des pertes économiques. Une amélioration marquée est visible en 2021, le ratio remontant à -44,29 %.