Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Diamondback Energy Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une croissance significative entre 2017 et 2018, passant de 521 millions à 1 175 millions de dollars, témoignant d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, une baisse notable est observée en 2019, avec une valorisation de 495 millions, suivie d'une chute drastique en 2020 à -5 563 millions, indiquant une perte opérationnelle importante cette année-là. En 2021, le NOPAT rebondit à 3 031 millions, signant une récupération substantielle de la performance financière.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation constante, passant de 7 167 millions de dollars en 2017 à un pic de 22 002 millions en 2019. Puis, en 2020, une réduction significative à 16 329 millions est enregistrée, ce qui pourrait refléter une réduction des investissements ou une dépréciation. En 2021, le capital investi remonte à 21 230 millions, retrouvant presque ses niveaux de 2019, suggérant une relance ou une nouvelle injection de capitaux.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a diminué de 7,27 % en 2017 à 5,79 % en 2018, puis a fortement chuté en 2019 à 2,25 %. La valeur négative de -34,07 % en 2020 indique un retour à une situation de perte ou une inefficacité de l'utilisation du capital investi durant cette année caractérisée par une perte d'exploitation majeure. En 2021, le ROIC se redresse à 14,27 %, signant une amélioration significative de la rentabilité relative du capital investi, probablement en lien avec la reprise du bénéfice net après l’année de crise.
Décomposition du ROIC
Diamondback Energy Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation a augmenté de manière significative entre 2017 et 2018, passant de 45,15 % à 55,88 %, témoignant d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, une chute drastique s'observe en 2019, avec une baisse à 13,64 %, puis une variation extrême en 2020 où le ratio devient négatif à -202,65 %, indiquant une perte d'exploitation exceptionnelle ou une crise opérationnelle majeure. En 2021, le ratio revient à un niveau positif de 45,87 %, semblable à celui de 2018, suggérant une forte reprise opérationnelle.
- Tendance du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une baisse entre 2017 et 2018, passant de 0,17 à 0,1, ce qui indique une moindre utilisation ou efficacité dans l'utilisation des actifs. Il remonte en 2019 à 0,18, ce qui pourrait refléter une optimisation ou une réorganisation. En 2020, il se maintient à 0,17, mais en 2021, il connaît une hausse notable à 0,32, signalant une augmentation de l'efficacité de l'utilisation du capital dans cette dernière année.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce ratio est généralement élevé, se situant autour de 97 à 98 %, ce qui montre que la majorité des impôts effectifs en espèces sont payés rapidement et efficacement. En 2019, une baisse à 93,34 % est observée, mais le taux remonte à 100 % en 2020, indiquant une période où l’entreprise a payé intégralement ses impôts en espèces, puis se stabilise à 97,92 % en 2021. Ces fluctuations pourraient refléter des changements dans les obligations fiscales ou dans la gestion des flux de trésorerie liés aux impôts.
- Tendance du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a diminué progressivement de 7,27 % en 2017 à 2,25 % en 2019, indiquant une baisse de la rentabilité des investissements réalisés. En 2020, la valeur chute en négatif à -34,07 %, témoignant d'une perte importante générée par les investissements ou d'une dépréciation majeure. En 2021, le ROIC rebondit pour atteindre 14,27 %, reflétant une amélioration sensible de la rentabilité des capitaux investis dans cette année.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Diamondback Energy Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires des contrats avec les clients | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires des contrats avec les clients
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une croissance significative du NOPBT entre 2017 et 2018, passant de 536 à 1 190 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette tendance à la hausse n’est pas maintenue en 2019, où le NOPBT chute à 530 millions de dollars. En 2020, un déficit important de -5 585 millions de dollars est enregistré, signalant une perte d’exploitation majeure, probablement liée à des facteurs exceptionnels ou à une crise particulière. La situation s’améliore en 2021 avec un NOPBT positif de 3 095 millions de dollars, retrouvant ainsi une rentabilité opérationnelle substantielle.
- Chiffre d’affaires des contrats avec les clients
- Le chiffre d’affaires connaît une croissance constante sur la période, passant de 1 186 millions de dollars en 2017 à 6 747 millions en 2021. Cette augmentation reflète une expansion significative des activités ou une augmentation des prix ou de la production, contribuant à une hausse globale de la performance commerciale de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation est en forte hausse en 2018, atteignant 55,88 %, indiquant une augmentation de la rentabilité opérationnelle relative. En 2019, le ratio chute drastiquement à 13,64 %, puis devient négatif en 2020 à -202,65 %, illustrant une perte de rentabilité très marquée, probablement liée à des coûts exceptionnels ou à une baisse des marges. En 2021, le ratio reprend une trajectoire positive, atteignant 45,87 %, ce qui confirme une restauration de la rentabilité lors de cette année.
Taux de rotation du capital (TO)
Diamondback Energy Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires des contrats avec les clients | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Chiffre d’affaires des contrats avec les clients ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires des contrats avec les clients
- Une tendance à la hausse a été observée sur la période considérée. Le chiffre d’affaires a connu une croissance significative entre 2017 et 2019, passant de 1 186 millions de dollars à 3 887 millions de dollars. Cependant, en 2020, une baisse notable est enregistrée, le chiffre d'affaires diminuant à 2 756 millions de dollars. Par la suite, une forte reprise est observée en 2021, avec un chiffre d'affaires atteignant 6 747 millions de dollars, soit plus du double du niveau de 2019. Cette évolution indique une croissance globale robuste, malgré une interruption en 2020 probablement due à des facteurs exceptionnels ou de marché. La croissance la plus marquante intervient entre 2020 et 2021.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance à la hausse sur toute la période. Après une augmentation modérée de 7 167 millions de dollars en 2017 à 20 304 millions en 2018, puis une hausse plus modérée à 22 002 millions en 2019, une diminution est constatée en 2020, avec un capital investi de 16 329 millions de dollars. En 2021, le capital investi reprend une croissance, atteignant 21 230 millions de dollars. La fluctuation en 2020 pourrait indiquer des ajustements ou une période de désinvestissement, tandis que la reprise en 2021 montre un regain d'investissements pour soutenir la croissance ou réévaluer les actifs.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a varié sensiblement au cours des années. Il était de 0,17 en 2017, puis a diminué à 0,1 en 2018, indiquant une baisse de l'efficacité de l'utilisation du capital. En 2019, le TO augmente à 0,18, retrouvant un niveau proche de celui de 2017, mais en 2020, il reste stable à 0,17. En 2021, le ratio s’accroît fortement à 0,32, ce qui traduit une amélioration significative de l'efficacité dans l'utilisation du capital, en dépit de l’augmentation du capital investi. Cette évolution suggère une meilleure productivité du capital ou une gestion stratégique optimisée à partir de 2021.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Diamondback Energy Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont affiché une évolution fluctuante au cours de la période observée. Après une légère augmentation entre 2017 et 2018, ils ont progressé de manière significative en 2019. Une baisse importante a été enregistrée en 2020, avec des impôts décaissés négatifs, indiquant probablement une récupération ou une réduction exceptionnelle des obligations fiscales. En 2021, ces impôts ont de nouveau connu une forte hausse, atteignant 64 millions de dollars, ce qui reflète une reprise ou une intensification des paiements fiscaux en lien avec la performance de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance importante en 2018, passant de 536 à 1190 millions de dollars. Cependant, cette progression n’a pas été linéaire, puisque en 2019, il a légèrement diminué à 530 millions de dollars. La perte subie en 2020 a été remarquable, avec le NOPBT passant en territoire négatif à -5585 millions de dollars, ce qui indique une année très difficile avec des coûts ou pertes exceptionnels. En 2021, une forte reprise a été observée, le bénéfice redevenant positif à 3095 millions de dollars, signalant une récupération substantielle des activités ou une amélioration des marges bénéficiaires.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a varié légèrement au cours des années. Il a été très faible en 2017, à 2,7%, puis a diminué encore en 2018 à 1,27%. En 2019, ce taux a connu une nouvelle hausse à 6,66%, avant une absence de données pour 2020. En 2021, le taux a retrouvé un niveau relativement bas, à 2,08%. Ces fluctuations montrent une variabilité du taux d’imposition en espèces, ce qui pourrait refléter des changements dans la structure fiscale de l’entreprise ou dans la composition de ses bénéfices imposables.