Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Diamondback Energy Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Liquidités soumises à des restrictions | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2021 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2021 – Actif net d’exploitation2020
= – =
3 2021 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une croissance initiale, passant de 18 416 millions de dollars américains en 2018 à 20 149 millions de dollars américains en 2019. Cependant, une diminution notable est observée en 2020, avec une valeur de 15 511 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2021, atteignant 19 260 millions de dollars américains.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une évolution plus volatile. Elles ont augmenté de 11 469 millions de dollars américains en 2018 à 1 733 millions de dollars américains en 2019, puis ont subi une forte diminution en 2020, affichant une valeur négative de -4 638 millions de dollars américains. En 2021, ces régularisations sont redevenues positives, atteignant 3 749 millions de dollars américains.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a connu une baisse drastique entre 2018 et 2020. Il est passé de 90,44 % en 2018 à 8,99 % en 2019, puis à -26,01 % en 2020. Une amélioration est constatée en 2021, avec un ratio de 21,56 %, bien qu'il reste inférieur à celui de 2018. Cette fluctuation suggère des changements importants dans la composition des actifs et des passifs, ainsi que dans les méthodes de comptabilisation des régularisations.
L'évolution des régularisations, combinée à celle de leur ratio, indique une potentielle réévaluation des actifs ou des passifs, ou une modification des pratiques comptables affectant la présentation des états financiers. La volatilité observée nécessite une analyse plus approfondie des notes annexes aux états financiers pour comprendre les facteurs sous-jacents à ces variations.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Diamondback Energy Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Diamondback Energy, Inc. | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans l’actif net d’exploitation. Une augmentation est observée entre 2018 et 2019, suivie d’une diminution notable en 2020, puis d’une reprise en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui de 2018.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une tendance inverse. Après une diminution substantielle entre 2018 et 2019, elles deviennent négatives en 2020, indiquant potentiellement des ajustements importants liés aux flux de trésorerie. En 2021, ces régularisations se stabilisent à un niveau négatif, mais moins prononcé qu’en 2020.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Ce ratio démontre une forte volatilité. Il diminue considérablement entre 2018 et 2019, puis devient négatif en 2020 et 2021. La valeur négative en 2020 et 2021 suggère que les flux de trésorerie provenant des charges à payer dépassent les charges à payer elles-mêmes, ce qui pourrait indiquer une gestion active de la trésorerie ou des changements dans les pratiques de paiement.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une entreprise soumise à des variations importantes dans ses actifs, ses flux de trésorerie et sa gestion des charges à payer. L’évolution de l’actif net d’exploitation, combinée aux fluctuations des régularisations et du ratio des charges à payer, nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leur impact sur la performance financière globale.