Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Diamondback Energy Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Comptes créditeurs, commerce	36)	71)	179)	128)	95)
Dépenses en immobilisations à payer	295)	186)	475)	495)	221)
Échéances actuelles de la dette à long terme	45)	191)	—)	—)	—)
Passif dérivé à payer	101)	30)	3)	—)	—)
Charges d’exploitation de location payables	86)	115)	119)	59)	28)
Impôts ad valorem exigibles	70)	57)	68)	49)	3)
Rémunération accumulée	48)	27)	—)	—)	—)
Intérêts payables	46)	37)	27)	26)	7)
Charges d’exploitation du secteur intermédiaire payables	13)	18)	22)	—)	—)
Responsabilité pour les frais de forage payés d’avance par les associés d’intérêts communs	10)	5)	12)	16)	30)
Autre	62)	13)	53)	103)	24)
Autres charges à payer	436)	302)	304)	253)	93)
Revenus et redevances payables	452)	237)	278)	143)	69)
Instruments dérivés	174)	249)	27)	—)	100)
Passif à court terme	1,438)	1,236)	1,263)	1,020)	577)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	6,642)	5,624)	5,371)	4,464)	1,477)
Instruments dérivés	29)	57)	—)	15)	6)
Obligations liées à la mise hors service d’actifs	166)	108)	94)	136)	20)
Impôts différés	1,338)	783)	1,886)	1,785)	108)
Autres passifs à long terme	40)	7)	11)	10)	—)
Passifs à long terme	8,215)	6,579)	7,362)	6,410)	1,612)
Total du passif	9,653)	7,815)	8,625)	7,429)	2,189)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	2)	2)	2)	2)	1)
Capital versé supplémentaire	14,084)	12,656)	12,357)	12,936)	5,291)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	(1,998)	(3,864)	890)	762)	(37)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	—)	—)	—)	—)	—)
Total des capitaux propres de Diamondback Energy, Inc.	12,088)	8,794)	13,249)	13,699)	5,255)
Participation ne donnant pas le contrôle	1,157)	1,010)	1,657)	467)	327)
Total des capitaux propres	13,245)	9,804)	14,906)	14,166)	5,582)
Total du passif et des capitaux propres	22,898)	17,619)	23,531)	21,596)	7,771)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Évolution du fonds de roulement et des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont augmenté de manière significative de 95 millions de dollars en 2017 à 179 millions en 2019, avant de diminuer à 71 millions en 2020 et à 36 millions en 2021. La tendance indique une croissance initiale suivie d'une contraction, ce qui peut refléter une gestion plus prudente des dettes fournisseurs ou des modifications dans les politiques d'approvisionnement ou d'exploitation.
Capacité d'investissement et d'immobilisations: Les dépenses en immobilisations à payer ont considérablement augmenté entre 2017 et 2019, passant de 221 millions à 475 millions de dollars, avant de chuter à 186 millions en 2020 et puis remonter à 295 millions en 2021, ce qui suggère une période d'investissement intensif suivie d'une phase de amortissement ou de réduction des investissements. Cela indique une forte activité dans la modernisation ou l'expansion des actifs de production ou d'exploitation.
Endettement à court et long terme: Les échéances actuelles de la dette à long terme ont disparu en 2019, réapparaissant à 191 millions en 2020 puis diminuant à 45 millions en 2021, témoignant probablement du refinancement ou de la réduction de certaines dettes. La dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes, a connu une forte croissance, passant de 1 477 millions en 2017 à 6 642 millions en 2021, indiquant une augmentation importante de l’endettement à long terme, probablement pour financer l’expansion ou l’acquisition d’actifs.
Passifs dérivés et autres passifs à long terme: Les passifs dérivés à payer ont commencé à apparaître seulement en 2019 à 3 millions, puis ont fortement augmenté à 101 millions en 2021, traduisant une augmentation de l’utilisation d’instruments dérivés ou de stratégies de couverture. Les autres passifs à long terme ont aussi connu une croissance substantielle à partir de 10 millions en 2018 jusqu’à 40 millions en 2021, renforçant la tendance à une structure de passif plus complexe.
Dettes à court terme et capitaux propres: Le passif à court terme a augmenté de 577 millions en 2017 à 1 438 millions en 2021, signalant une augmentation de la nécessité de liquidités à court terme. Parallèlement, le total des capitaux propres a connu une hausse significative de 5 255 millions en 2017 à 13 245 millions en 2021, avec un pic en 2018 à 13 699 millions, reflétant une augmentation du capital social et des bénéfices non répartis.
Capitaux propres et résultats: Les bénéfices non répartis ont été extrêmement volatils, passant d’une perte de 37 millions en 2017 à un bénéfice de 890 millions en 2019, avant de redevenir en déficit à partir de 2020, culminant à -3 864 millions. Cette forte fluctuation pourrait indiquer une période de forte rentabilité suivie de charges exceptionnelles ou de dépréciations importantes.
Total du passif et des capitaux propres: Ce total a augmenté en valeur absolue, passant de 7 771 millions en 2017 à 22 898 millions en 2021, correspondant à une expansion significative de la structure financière, notamment par une croissance du passif à long terme et des capitaux propres.
Observations générales: Globalement, ces données traduisent une croissance soutenue de l’endettement long terme, une augmentation des investissements et des passifs dérivés, ainsi qu’une volatilité notable dans les résultats nets et les bénéfices non répartis. La structure financière montre une intensification de l’endettement pour soutenir la croissance, combinée à une gestion prudente mais complexe des passifs, avec des conséquences importantes sur la rentabilité et le patrimoine net. Les évolutions révèlent une stratégie orientée vers une expansion programmée, couplée à des ajustements dans la gestion des dettes et des risques liés aux instruments dérivés.

Diamondback Energy Inc. (NASDAQ:FANG)

Bilan : passif et capitaux propres