Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Express Scripts Holding Co., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
- Ratio de rotation net des immobilisations
- La tendance de ce ratio montre une augmentation constante au fil des périodes analysées. Après une absence de données initiale, le ratio commence à dépasser 60 à partir du deuxième trimestre de 2013, atteignant environ 80 à la mi-2015. Par la suite, il continue de croître notablement, culminant à plus de 200 à la fin de 2018. Cette évolution suggère une efficacité accrue dans l’utilisation des immobilisations, avec une accélération significative de leur rotation lors des dernières périodes analysées.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio présente une stabilité relative, oscillant entre 1.84 et 2 durant la période. Après une période initiale sans donnée, le ratio reste assez constant à environ 1.9 jusqu’au début de 2015. À partir de cette date, il oscille autour de 1.94 à 2, sans tendance claire de croissance ou de déclin. La stabilité de ce ratio indique une utilisation relativement constante de l’actif total pour générer le chiffre d'affaires au fil du temps.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- La rotation des capitaux propres connaît des fluctuations, avec une tendance à la hausse entre 2013 et 2015, culminant à environ 6.85. Après cette période, une baisse progressive est observée, le ratio descendant à environ 4.93 à la mi-2018. La légère oscillation autour de ces valeurs indique une utilisation variable des capitaux propres pour générer du chiffre d'affaires, avec une tendance générale à la baisse dans la dernière période.
Ratio de rotation net des immobilisations
Express Scripts Holding Co., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 25,563,200) | 25,641,800) | 24,769,400) | 25,378,800) | 24,683,400) | 25,347,500) | 24,654,900) | 24,863,300) | 25,410,100) | 25,222,300) | 24,791,800) | 26,175,400) | 25,222,600) | 25,454,200) | 24,899,600) | 26,312,600) | 25,778,500) | 25,111,000) | 23,685,000) | 25,781,400) | 25,915,600) | 26,381,900) | 26,019,900) | |||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | 490,900) | 504,700) | 552,900) | 551,300) | 1,266,600) | 1,255,200) | 1,277,800) | 1,273,600) | 1,255,500) | 1,249,100) | 1,259,700) | 1,291,300) | 1,343,100) | 1,411,900) | 1,510,200) | 1,584,000) | 1,639,900) | 1,644,100) | 1,659,400) | 1,658,900) | 1,629,200) | 1,663,600) | 1,679,700) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 206.46 | 199.08 | 181.19 | 181.51 | 78.60 | 79.89 | 78.38 | 78.74 | 80.92 | 81.19 | 80.69 | 78.80 | 75.86 | 72.56 | 67.61 | 63.69 | 61.20 | 61.12 | 61.33 | 62.75 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (RevenusQ3 2018
+ RevenusQ2 2018
+ RevenusQ1 2018
+ RevenusQ4 2017)
÷ Immobilisations corporelles, montant net
= (25,563,200 + 25,641,800 + 24,769,400 + 25,378,800)
÷ 490,900 = 206.46
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- Évolution des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont montré une certaine stabilité au cours de la période analysée, oscillant généralement autour de 25,6 millions de dollars en septembre 2014, avec des fluctuations modestes dans les trimestres suivants. Une tendance de légère décroissance est observable entre fin 2014 et début 2015, mais les chiffres restent relativement proches de ce niveau, avec une reprise temporaire autour de 25,5 millions de dollars avant de retrouver un léger recul dans les trimestres suivants, atteignant environ 24,7 millions de dollars à l'automne 2018. Globalement, il ne semble pas y avoir de croissance significative, mais plutôt une certaine stabilité avec des fluctuations mineures.
- Immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles ont connu une tendance à la baisse sur la période. Depuis un niveau d'environ 1,67 milliard de dollars en mars 2013, elles ont continuellement diminué pour s'établir autour de 490 millions de dollars au troisième trimestre 2018. Cette diminution progressive indique probablement une politique d'amortissement concentrée ou de cession d’actifs, avec un rythme de réduction relativement régulier. La réduction est significative, représentant une érosion quasiment de 70 % par rapport au niveau initial sur la période considérée.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses immobilisations pour générer des revenus, a montré une évolution notable. Après une période d'absence de données initiales, à partir du second trimestre 2013, le ratio a augmenté de façon régulière, passant de valeurs proches de 62-63 à atteindre 81 à la fin de 2015, puis dépassant 80 dans la majorité des trimestres suivants. En 2016 et 2017, le ratio oscille autour de 78-81, indiquant une amélioration de l'efficience dans l'utilisation des immobilisations. Cependant, une augmentation spectaculaire est observée au troisième trimestre 2017, avec un ratio exceptionnellement élevé de 181, puis autour de 181 à la fin de 2017 et en 2018. Cette dernière valeur pourrait refléter une anomalie ou une situation exceptionnelle, peut-être liée à une réduction significative des immobilisations corporelles qui a fortement impacté le ratio.
Ratio de rotation de l’actif total
Express Scripts Holding Co., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 25,563,200) | 25,641,800) | 24,769,400) | 25,378,800) | 24,683,400) | 25,347,500) | 24,654,900) | 24,863,300) | 25,410,100) | 25,222,300) | 24,791,800) | 26,175,400) | 25,222,600) | 25,454,200) | 24,899,600) | 26,312,600) | 25,778,500) | 25,111,000) | 23,685,000) | 25,781,400) | 25,915,600) | 26,381,900) | 26,019,900) | |||||||
| Total de l’actif | 55,441,600) | 54,677,800) | 53,405,600) | 54,255,800) | 51,206,200) | 50,513,400) | 51,056,000) | 51,744,900) | 50,909,300) | 50,858,600) | 51,107,600) | 53,243,300) | 51,996,500) | 51,867,800) | 51,905,100) | 53,798,900) | 53,439,200) | 54,633,800) | 52,747,100) | 53,548,200) | 54,763,000) | 54,581,500) | 55,585,700) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 1.83 | 1.84 | 1.88 | 1.84 | 1.94 | 1.99 | 1.96 | 1.94 | 2.00 | 1.99 | 1.99 | 1.91 | 1.96 | 1.98 | 1.97 | 1.88 | 1.88 | 1.84 | 1.93 | 1.94 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (RevenusQ3 2018
+ RevenusQ2 2018
+ RevenusQ1 2018
+ RevenusQ4 2017)
÷ Total de l’actif
= (25,563,200 + 25,641,800 + 24,769,400 + 25,378,800)
÷ 55,441,600 = 1.83
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- Tendances des revenus
- Les revenus de l'entreprise présentent une évolution variable au cours de la période analysée. Après une légère baisse au deuxième trimestre 2013, puis une stabilité relative au troisième trimestre 2013, une nette diminution se manifeste au quatrième trimestre 2013. La première moitié de 2014 voit une reprise, avec des revenus en hausse au deuxième trimestre, avant une nouvelle baisse au troisième trimestre. La tendance générale montre une certaine volatilité avec des fluctuations mineures, mais aucune croissance nette claire, sauf peut-être une reprise modérée au premier trimestre 2017 jusqu’au troisième trimestre 2018. La période finale indique des revenus relativement stables autour des 25 millions de dollars, sans tendance clairement ascendante ou descendante soutenue.
- Tendances des actifs totaux
- Les actifs totaux oscillent légèrement sur la période, mais avec une tendance globale à la baisse. Après un pic à plus de 55,5 milliards de dollars en mars 2013, une baisse progressive se fait sentir, culminant à environ 50,5 milliards de dollars à la fin de septembre 2017. Certaines périodes affichent une stabilisation ou une légère récupération, notamment durant l’année 2016, mais la tendance principale reste à la diminution. Au dernier trimestre rapporté, les actifs financiers reviennent à un niveau légèrement supérieur à 55 milliards, marquant une légère reprise après plusieurs trimestres en déclin.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, indicatif de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus, montre des fluctuations mineures tout au long de la période. Après un pic à 2 au début de 2014, le ratio se stabilise généralement autour de 1,9, indiquant une utilisation relativement constante des actifs pour soutenir le chiffre d'affaires. Il existe une tendance légère à la baisse à partir du second semestre 2017, atteignant des valeurs proches de 1.83 à la fin de la période analysée. Cela peut suggérer une utilisation moins efficiente des actifs dans la génération des revenus ou une croissance du portefeuille d’actifs sans augmentation proportionnelle des ventes.
Ratio de rotation des capitaux propres
Express Scripts Holding Co., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 25,563,200) | 25,641,800) | 24,769,400) | 25,378,800) | 24,683,400) | 25,347,500) | 24,654,900) | 24,863,300) | 25,410,100) | 25,222,300) | 24,791,800) | 26,175,400) | 25,222,600) | 25,454,200) | 24,899,600) | 26,312,600) | 25,778,500) | 25,111,000) | 23,685,000) | 25,781,400) | 25,915,600) | 26,381,900) | 26,019,900) | |||||||
| Total des capitaux propres d’Express Scripts | 20,565,900) | 19,370,000) | 18,442,500) | 18,119,600) | 15,916,500) | 15,744,600) | 15,922,600) | 16,236,000) | 15,600,300) | 15,403,100) | 14,841,100) | 17,372,800) | 16,538,300) | 15,822,200) | 20,604,800) | 20,054,200) | 20,157,700) | 20,451,900) | 21,874,300) | 21,837,400) | 23,702,300) | 23,866,500) | 23,617,800) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 4.93 | 5.19 | 5.43 | 5.52 | 6.25 | 6.37 | 6.29 | 6.18 | 6.51 | 6.58 | 6.85 | 5.86 | 6.16 | 6.47 | 4.96 | 5.03 | 4.98 | 4.91 | 4.65 | 4.77 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q3 2018 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (RevenusQ3 2018
+ RevenusQ2 2018
+ RevenusQ1 2018
+ RevenusQ4 2017)
÷ Total des capitaux propres d’Express Scripts
= (25,563,200 + 25,641,800 + 24,769,400 + 25,378,800)
÷ 20,565,900 = 4.93
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- Évolution des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont présenté une certaine stabilité au cours de la période analysée, oscillant entre environ 24,4 milliards de dollars et 26,4 milliards de dollars. Une légère baisse est observée à la fin de l’année 2013, suivie par une période de fluctuation avec des pics et des creux sans tendance claire. Après une relative stabilité en 2014, on note une tendance à la baisse en 2015, notamment au deuxième trimestre, avant une remontée vers la fin de cette année. En 2016, les revenus oscillent autour de 25,3 milliards de dollars, puis se stabilisent approximativement durant 2017 et 2018, sans variation significative.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de l’entreprise ont connu une tendance globalement à la hausse sur la période, malgré des fluctuations importantes. En début de période, ils s’établissaient autour de 23,6 milliards de dollars avant de diminuer de manière notable à 21,8 milliards au quatrième trimestre 2013. Par la suite, une tendance à la baisse se manifeste, atteignant un minimum à 15,8 milliards en fin 2015, avant une reprise progressive, culminant à plus de 20,5 milliards de dollars en milieu 2016. Après un léger reflux, ils atteignent des valeurs proches de 20 milliards en fin de période, indiquant une reprise et une consolidation de la structure financière.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio indique un niveau de rotation élevé des capitaux propres, avec une tendance à l'amélioration notable à partir de 2014 lorsque le ratio dépasse 4,77. La valeur atteint un sommet de 6,85 au premier trimestre 2015, illustrant une meilleure utilisation des fonds propres pour générer des revenus. Ensuite, le ratio présente des fluctuations mineures, se maintenant généralement entre 6,16 et 6,37 jusqu’en 2017, avant de diminuer légèrement dans la période suivante, touchant environ 5,19 au troisième trimestre 2018. Cette évolution peut suggérer une variation dans l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres au fil du temps.