Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2006
- Ratio de liquidité actuel depuis 2006
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2006
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2006
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2006
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First Solar Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Tendances des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une augmentation initiale en 2019, suivi d'une baisse en 2020, on observe une tendance à la hausse à partir du second trimestre 2021, culminant à plus de 265 millions de dollars à la fin de 2024. Cette évolution pourrait indiquer une augmentation des achats à crédit ou un retard dans le paiement des fournisseurs, en lien avec la croissance de l'activité.
- Évolution des impôts sur les bénéfices à payer
- Les impôts à payer ont augmenté globalement au fil du temps, atteignant près de 98 millions de dollars en fin de période. La forte hausse en 2022 et 2023 suggère une augmentation des bénéfices imposables ou un changement dans la politique fiscale. La tendance cyclique indique une gestion attentive de la charge fiscale en lien avec la profitabilité de l'entreprise.
- Charges à payer
- Les charges à payer ont connu une croissance significative, particulièrement à partir de 2020, atteignant environ 600 millions de dollars en 2024. La forte progression, notamment en 2020, reflète probablement des engagements de dépenses courantes ou des charges différées, alignés avec une expansion opérationnelle importante.
- Portion actuelle de la dette
- La dette à court terme a varié de manière notable, avec une croissance très forte à partir de 2022, culminant à plus de 200 millions de dollars en septembre 2024. La réduction observée en 2020, suivie d'une hausse importante, indique peut-être une stratégie de recours accru au financement court terme pour financer la croissance ou pour gérer la liquidité.
- Produits reportés
- Les produits reportés ont suivi une tendance à la hausse constante, passant d'environ 167 millions en 2019 à près de 1,39 milliard de dollars en fin de période. La croissance soutenue suggère une augmentation des ventes ou des contrats en cours, dont le paiement ou la reconnaissance est différée dans le temps.
- Passifs détenus en vue de la vente
- Ces passifs ont été enregistrés à partir de 2020, à un montant modéré, mais sans données ultérieures, leur évolution reste limitée à cette période.
- Autres passifs à court terme
- Les autres passifs à court terme ont également augmenté, avec une croissance marquée en 2020, puis une stabilisation à des niveaux élevés jusqu’en 2024. Cela indique un accroissement des obligations diverses à court terme, probablement liées à la gestion des contrats ou des provisions.
- Passif à court terme
- Ce poste a connu une tendance à la hausse continue, passant d’environ 837 millions en 2019 à plus de 1,78 milliard en septembre 2024. La croissance rapide en 2024 signale une dégradation de la structure de liquidité ou une augmentation importante des engagements à court terme pour financer le développement.
- Responsabilité accumulée en matière de collecte et de recyclage
- Ce passif est resté relativement stable, autour de 130 à 140 millions de dollars, avec de légères fluctuations. La stabilité relative reflète probablement une gestion régulière de cette obligation réglementaire spécifique.
- Dette à long terme non courante
- Après une baisse notable en 2020, la dette à long terme a repris une tendance à la hausse, atteignant environ 373 millions en septembre 2024. La baisse en 2020 pourrait correspondre à des remboursements ou à un refinancement, alors que la reprise pourrait indiquer de nouveaux emprunts pour financer la croissance ou des investissements.
- Produits reportés (passifs à long terme)
- Les produits reportés à long terme ont augmenté de manière substantielle, culminant à plus de 1,3 milliard de dollars en 2024, ce qui témoigne d’une intensification des ventes différées ou des contrats à long terme en cours.
- Autres passifs
- Ce poste a montré une tendance à la baisse en 2020, puis une reprise progressive, pour atteindre environ 228 millions en 2024. La variation reflète probablement la gestion de diverses obligations non classées ailleurs, avec une croissance liée à la stratégie globale de financement ou d'obligaions réglementaires.
- Passifs non courants
- Ce poste a connu une hausse significative, atteignant plus de 2 milliards de dollars en 2024, en lien avec l’augmentation des dettes à long terme et des passifs différés. La croissance témoigne d’un accroissement de l’engagement financier à long terme pour soutenir les investissements et l’expansion.
- Total du passif
- Le total du passif a connu une augmentation importante, passant de 2,13 millions de dollars en 2019 à plus de 3,84 milliards en septembre 2024. La tendance générale indique une croissance du niveau d’endettement et des obligations globales, probablement en lien avec la stratégie d’expansion et de financement à long terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont affiché une croissance régulière, notamment à partir de 2020, culminant à près de 7,6 milliards de dollars en septembre 2024. La progression reflète la rentabilité soutenue, ainsi qu’une augmentation des bénéfices accumulés, renforçant la situation financière nette de l’entreprise.
- Total du passif et des capitaux propres
- Ce total a suivi une tendance à la croissance continue, passant d’environ 7,26 millions en 2019 à plus de 11,43 milliards en septembre 2024. La croissance de cette composante confirme une expansion importante tant du endettement que des fonds propres de l'entreprise, témoignant d'une phase d’investissement soutenue et d’une consolidation financière accrue.