Fiserv Inc. (NASDAQ:FISV)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une forte diminution entre 2017 et 2019, suivie d’une stabilisation relative en 2020 et 2021, bien qu’à un niveau inférieur à celui initial.

Les ratios de liquidité, tant actuels qu’ajustés, montrent une relative stabilité. Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 1,0, tandis que le ratio ajusté se situe généralement au-dessus de 1,0, suggérant une capacité à couvrir les obligations à court terme. Une légère diminution est observable sur l’ensemble de la période.

Les ratios d’endettement présentent des évolutions notables. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, diminuent considérablement entre 2017 et 2019, puis se stabilisent autour de 0,6. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, passant de 0,64 en 2017 à 0,41 en 2021. Le ratio d’endettement financier, et sa version ajustée, montrent également une diminution significative entre 2017 et 2019, suivie d’une stabilisation.

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une baisse importante entre 2017 et 2020, avant de remonter légèrement en 2021. La version ajustée du ratio suit une tendance similaire, mais avec des niveaux inférieurs. Le rendement des capitaux propres subit une forte diminution entre 2017 et 2019, avec une reprise modeste en 2021. La version ajustée du rendement des capitaux propres présente une évolution similaire, mais à des niveaux plus bas.

Enfin, le ratio de rendement de l’actif, ainsi que sa version ajustée, montrent une diminution entre 2017 et 2019, suivie d’une légère amélioration en 2020 et 2021, bien qu’ils restent inférieurs aux niveaux initiaux.

Ratio de rotation de l’actif total

Diminution significative entre 2017 et 2019, stabilisation relative par la suite.

Ratio de liquidité actuel

Stabilité relative avec une légère diminution sur la période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Forte diminution entre 2017 et 2019, stabilisation par la suite.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Baisse importante entre 2017 et 2020, légère reprise en 2021.

Rendement des capitaux propres

Forte diminution entre 2017 et 2019, reprise modeste en 2021.

Ratio de rendement de l’actif

Diminution entre 2017 et 2019, légère amélioration en 2020 et 2021.

L'analyse des données financières révèle une croissance significative du revenu au cours de la période considérée. Le revenu passe de 5696 millions de dollars américains en 2017 à 16226 millions de dollars américains en 2021, avec une accélération notable à partir de 2019.

Le total de l'actif présente une évolution plus complexe. Après une augmentation modérée entre 2017 et 2018, il connaît une forte hausse en 2019, atteignant 77539 millions de dollars américains. Il diminue légèrement en 2020 pour se stabiliser autour de 76249 millions de dollars américains en 2021.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total est relativement faible et stable sur la période. Il passe de 0.55 en 2017 à 0.21 en 2021, indiquant une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des revenus. La diminution du ratio coïncide avec l'augmentation significative de l'actif, suggérant que la croissance de l'actif n'a pas été proportionnelle à la croissance du revenu.

Le chiffre d'affaires ajusté suit une tendance similaire au revenu, avec une croissance marquée à partir de 2019, atteignant 16303 millions de dollars américains en 2021. Le total de l'actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du total de l'actif, avec une forte augmentation en 2019 et une stabilisation ultérieure.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente la même tendance que le ratio non ajusté, passant de 0.54 en 2017 à 0.21 en 2021. Cela confirme l'observation d'une utilisation moins efficace de l'actif ajusté pour générer des revenus, en particulier après 2019.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance importante de son revenu, mais cette croissance s'est accompagnée d'une augmentation substantielle de son actif, ce qui a entraîné une diminution de son ratio de rotation de l'actif total, indiquant une efficacité d'utilisation de l'actif en baisse.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l'entité sur la période considérée.

Actif circulant et Passif à court terme

L'actif circulant a connu une augmentation substantielle en 2019, suivie d'une légère diminution en 2020, puis d'une nouvelle augmentation en 2021. Le passif à court terme a suivi une trajectoire similaire, avec une forte croissance en 2019, une stabilisation en 2020 et une augmentation en 2021. Ces mouvements parallèles suggèrent une gestion du fonds de roulement qui maintient un équilibre relatif, bien que les montants absolus aient considérablement augmenté.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué autour de 1,0, indiquant une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une légère amélioration est observée entre 2017 et 2018, suivie d'une tendance à la baisse progressive jusqu'en 2021, où il se stabilise à un niveau légèrement inférieur à 1,03. Cette évolution pourrait signaler une détérioration de la capacité à faire face aux échéances immédiates.

Actifs à court terme ajustés et Passif à court terme ajusté

Les actifs et passifs à court terme ajustés présentent des tendances similaires à leurs homologues non ajustés, avec une augmentation notable en 2019, une stabilisation en 2020 et une nouvelle augmentation en 2021. Les montants ajustés sont significativement plus élevés que les montants initiaux, ce qui indique que les ajustements ont un impact important sur l'évaluation de la situation financière.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté est systématiquement supérieur à 1,0 sur toute la période, ce qui suggère une meilleure capacité à couvrir les obligations à court terme une fois les ajustements pris en compte. Cependant, ce ratio a également diminué progressivement entre 2018 et 2021, passant de 1,44 à 1,07. Cette diminution, bien que moins prononcée que celle du ratio non ajusté, mérite une attention particulière. L'écart entre les deux ratios de liquidité indique que les ajustements apportés aux actifs et passifs à court terme ont un impact significatif sur l'évaluation de la liquidité de l'entité.

En conclusion, l'entité présente une liquidité courante relativement faible, qui s'est légèrement détériorée au fil du temps. Les ajustements apportés aux actifs et passifs à court terme améliorent la situation, mais la tendance à la baisse du ratio ajusté suggère une vigilance continue quant à la gestion du fonds de roulement.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation substantielle entre 2017 et 2019, passant de 4900 millions de dollars américains à près de 21900 millions de dollars américains. Cette augmentation a été suivie d'une stabilisation relative, avec des fluctuations modérées entre 2020 et 2021.

Parallèlement, les capitaux propres ont également augmenté de manière significative entre 2017 et 2019, passant de 2731 millions de dollars américains à 32979 millions de dollars américains. Après 2019, les capitaux propres ont montré une tendance à la baisse, bien que restant à un niveau élevé par rapport à 2017.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a initialement augmenté, passant de 1.79 en 2017 à 2.6 en 2018, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Il a ensuite diminué considérablement à 0.66 en 2019 et est resté relativement stable autour de 0.64 à 0.69 entre 2020 et 2021, suggérant une amélioration de la structure du capital et une réduction du risque financier.

L'examen des données ajustées de la dette et des capitaux propres confirme ces tendances. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire similaire à la dette totale non ajustée, avec une forte augmentation jusqu'en 2019 suivie d'une stabilisation. Les capitaux propres ajustés ont également montré une augmentation initiale suivie d'une légère diminution après 2019.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté a également montré une diminution significative après 2018, passant de 1.36 en 2017 à 0.57 en 2019, puis s'est stabilisé autour de 0.55 à 0.59 entre 2020 et 2021. Ces valeurs suggèrent une structure financière plus solide et une dépendance réduite au financement par emprunt.

En résumé, les données indiquent une période d'augmentation significative de l'endettement et des capitaux propres jusqu'en 2019, suivie d'une stabilisation et d'une amélioration relative de la structure du capital entre 2020 et 2021, comme en témoignent les ratios d'endettement par rapport aux capitaux propres, ajustés et non ajustés.

L’analyse des données financières révèle des évolutions significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation substantielle entre 2017 et 2019, passant de 4900 millions de dollars américains à près de 21900 millions de dollars américains. Cette augmentation a été suivie d’une stabilisation relative sur les deux années suivantes, avec des fluctuations mineures autour de 21000 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté sur la période, mais à un rythme moins rapide que la dette. L’augmentation est passée de 7631 millions de dollars américains en 2017 à 52189 millions de dollars américains en 2021. Cette dynamique a entraîné une modification du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a initialement augmenté, passant de 0,64 en 2017 à 0,72 en 2018, puis a diminué de manière significative pour atteindre 0,4 en 2019. Il est resté relativement stable autour de 0,40-0,41 en 2020 et 2021.

L’examen des données ajustées de la dette et des fonds propres présente une tendance similaire. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire comparable à la dette totale, avec une forte augmentation jusqu’en 2019 suivie d’une stabilisation. Le total des fonds propres ajustés a également augmenté, mais à un rythme plus modéré.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de 0,58 en 2017 à 0,64 en 2018, puis a diminué pour se stabiliser autour de 0,36-0,37 en 2019, 2020 et 2021. Cette stabilisation suggère une gestion plus équilibrée de la structure du capital au cours des dernières années.

En résumé, la période analysée a été marquée par une augmentation significative de l’endettement, suivie d’une stabilisation et d’une amélioration relative des ratios d’endettement, indiquant une possible consolidation de la structure financière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. L'actif total a connu une augmentation substantielle entre 2017 et 2019, passant d'environ 10,3 milliards de dollars américains à près de 77,5 milliards. Cette croissance s'est stabilisée par la suite, avec des fluctuations modérées entre 2020 et 2021, se situant autour de 74,6 à 76,2 milliards de dollars américains.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation importante entre 2017 et 2019, passant d'environ 2,7 milliards de dollars américains à près de 33 milliards. Comme pour l'actif total, la croissance des capitaux propres s'est ralentie après 2019, avec une légère diminution observée en 2021, se situant autour de 30,9 milliards de dollars américains.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a présenté une variation significative sur la période analysée. Il a augmenté de 3,77 en 2017 à 4,91 en 2018, puis a diminué de manière notable pour atteindre 2,35 en 2019 et 2,31 en 2020. En 2021, ce ratio a légèrement augmenté pour atteindre 2,46, indiquant une légère augmentation du niveau d'endettement par rapport aux années précédentes.

L'examen des données ajustées révèle des tendances similaires à celles observées pour les données non ajustées. L'actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire à l'actif total, avec une forte croissance jusqu'en 2019 suivie d'une stabilisation. Les capitaux propres ajustés ont également connu une augmentation importante jusqu'en 2019, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution en 2021.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a également montré une diminution entre 2017 et 2020, passant de 2,74 à 1,94. Une légère augmentation a été observée en 2021, atteignant 2,06. Les valeurs ajustées du ratio d’endettement financier sont systématiquement inférieures à celles non ajustées, suggérant que les ajustements effectués ont un impact sur l'évaluation du niveau d'endettement.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance significative de l'actif total et des capitaux propres jusqu'en 2019, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution en 2021. Le ratio d’endettement financier, tant ajusté que non ajusté, a montré une tendance à la baisse entre 2017 et 2020, suivie d'une légère augmentation en 2021, indiquant une gestion globale de la dette relativement stable sur la période.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable. Après une légère diminution en 2018, il a diminué de manière plus prononcée en 2019, avant de remonter en 2020 et d'atteindre un pic en 2021.

Le revenu a affiché une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation significative est observée entre 2018 et 2019, qui se poursuit avec des hausses plus importantes en 2020 et 2021.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire descendante de 2017 à 2020, avant de montrer un léger rebond en 2021. Cette évolution suggère une pression sur la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Le bénéfice net ajusté a également présenté des variations. Il a augmenté entre 2017 et 2018, puis a diminué en 2019 et 2020, avec une baisse plus marquée en 2021.

Le chiffre d’affaires ajusté a suivi une tendance similaire à celle du chiffre d’affaires global, avec une croissance soutenue sur l’ensemble de la période. L'augmentation la plus importante est constatée entre 2019 et 2020.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a connu une diminution plus prononcée que le ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée. Il a diminué de manière constante de 2017 à 2021, indiquant une détérioration de la rentabilité ajustée par rapport au chiffre d'affaires ajusté.

Tendances clés

Croissance soutenue du chiffre d'affaires.

Fluctuations du bénéfice net, avec un pic en 2021.

Diminution des marges bénéficiaires, tant nettes que ajustées.

En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à augmenter son chiffre d'affaires, mais cette croissance n'a pas toujours été accompagnée d'une amélioration de la rentabilité. La diminution des marges bénéficiaires mérite une attention particulière.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2018, il a continué à baisser en 2019 avant de remonter en 2020 et d'atteindre un pic en 2021, dépassant son niveau de 2017.

Le total des capitaux propres a également présenté une évolution variable. Une diminution est observée entre 2017 et 2018, suivie d'une augmentation substantielle en 2019. Les années 2020 et 2021 marquent une légère baisse des capitaux propres.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a affiché une forte volatilité. Après une augmentation en 2018, il a chuté de manière significative en 2019 et 2020, puis a connu une légère amélioration en 2021, restant cependant à un niveau inférieur à celui des premières années de la période.

En considérant le bénéfice net ajusté, une tendance similaire à celle du bénéfice net attribuable est perceptible. Une légère augmentation est observée entre 2017 et 2018, suivie d'une diminution en 2019 et 2020, et enfin d'une baisse plus marquée en 2021.

Le total des capitaux propres ajustés suit une dynamique comparable à celle du total des capitaux propres non ajustés, avec une diminution initiale, une forte augmentation en 2019, puis une légère baisse en 2020 et 2021.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu une forte baisse entre 2018 et 2019, se stabilisant à un niveau bas en 2020 et 2021, et poursuivant sa tendance à la baisse en 2021.

Globalement, les données suggèrent une période de volatilité, avec des fluctuations importantes dans les bénéfices et les capitaux propres. Les ratios de rendement des capitaux propres, tant non ajustés qu'ajustés, indiquent une diminution de la rentabilité sur la période, particulièrement marquée à partir de 2019.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation. Après une diminution en 2018, il a continué de baisser en 2019, avant de remonter en 2020 et d’atteindre un pic en 2021, dépassant son niveau de 2017.

Le total de l’actif a augmenté de 2017 à 2018, puis a connu une augmentation substantielle en 2019, suivie d’une diminution en 2020. Il s’est stabilisé en 2021, restant proche de son niveau de 2020.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a diminué de manière significative entre 2017 et 2019, atteignant son point le plus bas en 2019. Une légère amélioration a été observée en 2020 et 2021, mais il reste inférieur à son niveau initial de 2017.

Le bénéfice net ajusté a montré une tendance similaire au bénéfice net attribuable, avec une diminution en 2019 et une remontée en 2020, mais une baisse notable en 2021.

Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire au total de l’actif non ajusté, avec une augmentation importante en 2019, une diminution en 2020 et une stabilisation en 2021.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Ce ratio a également diminué entre 2017 et 2019, puis s’est stabilisé en 2020 et 2021, mais a connu une baisse en 2021. Il reste globalement bas par rapport à son niveau initial.

En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations importantes dans ses bénéfices et son actif au cours de la période analysée. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, indiquent une rentabilité variable, avec une tendance générale à la baisse sur l’ensemble de la période, bien qu'une légère amélioration ait été observée en 2020 et 2021 avant une nouvelle baisse en 2021.