Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Fiserv Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Analyse des tendances de l'ensemble des éléments financiers
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Au cours de la période analysée, plusieurs tendances significatives apparaissent dans les données financières de l'entreprise. La croissance des comptes fournisseurs commerciaux, passant de 80 millions de dollars en 2017 à 593 millions en 2021, indique une augmentation des dettes fournisseurs, probablement liée à une expansion des activités ou à une augmentation des achats à crédit.
Les dépôts des clients ont également connu une forte croissance, doublant presque de 481 millions en 2017 à 783 millions en 2021, suggérant une augmentation de la collecte de fonds ou une croissance du volume d'affaires nécessitant une gestion accrue des fonds déposés.
Les postes liés aux charges à payer, notamment "Autres charges à payer" et "Créditeurs et charges à payer", ont également montré une augmentation importante. La hausse de "Autres charges à payer" de 245 millions en 2017 à 1412 millions en 2021, ainsi que celle des "Créditeurs et charges à payer", témoignent d'une accumulation croissante de passifs à court terme liés aux dépenses en suspens ou aux obligations non encore réglées.
Les dettes à court terme ont connu une augmentation notable, passant de 1938 millions en 2017 à 18295 millions en 2021, corroborant la tendance à la hausse des passifs immédiats. De même, la dette à long terme hors échéances courantes a progressé, atteignant 20729 millions en 2021, ce qui reflète un endettement croissant à long terme.
Les passifs liés aux obligations de règlement ont connu une croissance spectaculaire, passant de 379 millions en 2017 à plus de 13 milliards en 2021, indiquant une augmentation significative des obligations de règlement à court et long terme.
Concernant les passifs contractuels, ces derniers ont également connu une augmentation durant la période, passant de 552 millions en 2017 à 585 millions en 2021, mais restent relativement faibles comparés à d'autres passifs.
Les passifs à long terme, comprenant notamment la dette à long terme et autres passifs à long terme, ont connu une croissance marquée, avec une augmentation totale de leur valeur, reflétant une stratégie d'endettement accru et une expansion des engagements financiers à long terme.
Le total du passif a suivi cette tendance, passant de 7558 millions à 44299 millions de dollars entre 2017 et 2021, ce qui indique une augmentation substantielle de l'endettement global de l'entreprise.
Les capitaux propres, en revanche, ont été sujets à des fluctuations : une baisse initiale en 2018, puis une forte augmentation en 2019 jusqu'en 2019, atteignant 34595 millions, probablement en lien avec d'importants apports en capital ou à une réévaluation des actifs. Ensuite, une légère diminution est observée jusqu’en 2021, où ils s’établissent à environ 30952 millions. La croissance des bénéfices non répartis, passant de 10240 millions en 2017 à 14846 millions en 2021, indique une rentabilité accrue, même si une partie est conservée pour renforcer les fonds propres.
Les actions ordinaires ont peu évolué en nombre, restant constantes à 8 millions de dollars, tandis que le capital versé supplémentaire a connu une croissance significative, surtout en 2019, passant de 1035 millions à plus de 23741 millions, reflétant probablement des émissions d'actions ou des apports en capital importants.
Le stock de trésorerie a été négatif tout au long de la période, avec une tendance à la dégradation, passant de -8494 millions en 2017 à -6140 millions en 2021, ce qui indique une utilisation importante de la trésorerie ou un endettement croissant pour financer l’activité.
Enfin, la composition du total du passif et des capitaux propres témoigne d’une augmentation globale, avec une consolidation de l’endettement conjuguée à une augmentation des fonds propres, ce qui pourrait refléter une croissance soutenue ou une stratégie de financement axée sur le levier financier.
- Résumé
- Globalement, l'entreprise présente une tendance à la croissance de ses dettes (court et long terme), accompagnée d’une augmentation significative de ses actifs et capitaux propres. La croissance du passif, notamment des obligations de règlement et de la dette à long terme, indique une stratégie de financement via l’endettement. La rentabilité semble s’être améliorée, avec une hausse notable des bénéfices non répartis, mais la trésorerie demeure déficitaire, ce qui pourrait nécessiter un suivi attentif pour assurer la liquidité future de l’entreprise.