Structure du compte de résultat
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- État du résultat global
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2009
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2009
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2009
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Fortinet Inc., structure du compte de résultat consolidé (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances du chiffre d'affaires
- Le ratio de la part des produits dans le chiffre d'affaires montre une tendance haussière, passant de 35,79 % au premier trimestre 2018 à 42,1 % au premier trimestre 2023, indiquant une croissance relative de cette activité. En parallèle, la part des services dans le chiffre d'affaires fluctue légèrement, passant de 64,21 % à environ 60,33 % dans la même période, témoignant d'une certaine stabilité ou d'une légère diminution relative des activités de services.
- Évolution des marges
- La marge brute reste globalement stable autour de 75 %, avec une légère hausse à plus de 78 % en 2020, puis une légère baisse à environ 75,62 % en 2023. La marge d'exploitation affiche une tendance haussière, oscillant entre 8,12 % en 2018 et un pic à 27,89 % au premier trimestre 2023, reflétant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle au fil des années.
- Charges et coûts
- Le coût des revenus en pourcentage du chiffre d'affaires présente une tendance globalement stable, oscillant autour de 24 %, avec des fluctuations légères. Les dépenses liées à la recherche et développement (R&D) montrent une forte stabilité relative, restant autour de 12 à 14 %, avec une baisse notable vers la fin de la période, surtout en 2022 et 2023, ce qui peut indiquer une optimisation ou une réduction des investissements en R&D. Les dépenses de ventes et marketing, quant à elles, oscillent autour de 40 %, avec une tendance à la baisse, notamment en 2022 et 2023, suggérant une gestion plus ciblée ou efficiente de cette catégorie.
- Résultat d'exploitation et bénéfice net
- Le résultat d'exploitation connaît une progression soutenue, passant de 8.12 % en 2018 à un maximum à 27.89 % en 2023, témoignant d'une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. Le bénéfice net, incluant les participations ne donnant pas le contrôle, reflète des tendances similaires, avec une croissance régulière et un pic à 24,46 % au premier trimestre 2023. La stabilité du résultat net attribuable à la société confirme cette tendance de croissance bénéfique au fil du temps.
- Autres éléments financiers
- Les revenus d'intérêts, ainsi que les charges d'intérêts, restent faibles en pourcentage du chiffre d'affaires sur l'ensemble de la période, indiquant une gestion prudente de la dette ou des placements financiers. La variation des autres produits ou charges est négligeable ou mineure, sans tendance clairement identifiable. La provision pour bénéfice de l'impôt fluctuate fortement en 2018 mais revient à des niveaux faibles et légèrement positifs en 2022 et 2023, corrélant probablement avec la croissance des bénéfices.
- Conclusion générale
- Les données montrent une amélioration progressive de la rentabilité d'exploitation, accompagnée d'une croissance qualitative du chiffre d'affaires, notamment dans la contribution des produits. La gestion des coûts, en particulier en R&D et en ventes et marketing, semble optimisée à partir de 2022, contribuant à la croissance du résultat net. La stabilité ou la légère baisse relative des activités de services pourrait inciter à surveiller la dynamique de diversification des revenus à l'avenir.