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GE Aerospace pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Tableau des flux de trésorerie
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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GE Aerospace, structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution de la composition des ventes
- La part relative des ventes d’équipements a connu une baisse significative, passant de 67,74 % en 2020 à 29,25 % en 2024. Parallèlement, la proportion des ventes de services a augmenté, représentant 70,75 % en 2024 contre 32,26 % en 2020. Cette tendance indique une orientation accrue vers la vente de services au détriment des équipements, ce qui pourrait refléter une stratégie commerciale orientée vers la fidélisation client ou la fourniture de solutions intégrées.
- Évolution des coûts
- Le coût des équipements vendus en pourcentage des ventes d’équipements a diminué, passant de 57,57 % en 2020 à 29,44 % en 2024, suggérant une amélioration de la marge brute sur ces ventes. En revanche, le coût des services vendus a augmenté, passant de 25,17 % à 39,77 %, ce qui réduit la marge brute sur ces opérations. La réduction du coût des équipements pourrait résulter d’efficiencies accrues ou de sourcing plus favorable, tandis que l’accroissement du coût des services pourrait refléter une hausse des investissements ou des coûts liés à la fourniture de services spécialisés.
- Marge brute
- La marge brute sur les ventes a gagné en stabilité et en rentabilité, passant de 17,26 % en 2020 à 30,79 % en 2024. La croissance de cette marge, notamment à partir de 2022, indique une meilleure gestion des coûts et une valorisation accrue des produits et services proposés.
- Revenus provenant de l’assurance
- Les revenus d’assurance ont connu une baisse en 2021, puis ont repris leur croissance pour atteindre 10,2 % en 2024, surpassant leur niveau initial. La reprise progressive pourrait indiquer une expansion dans le secteur des services d’assurance ou une augmentation de l’incidence des produits assurantiels dans le portefeuille global.
- Frais de vente, frais généraux et administratifs
- Ces frais ont représenté une proportion stable ou en légère baisse, passant de -17,28 % en 2020 à -12,63 % en 2024. Cette réduction relative peut témoigner d’efforts pour maîtriser les coûts opérationnels et améliorer la rentabilité opérationnelle.
- Résultat opérationnel
- Le bénéfice d’exploitation a augmenté significativement en 2024, atteignant 23,29 %, après avoir fluctué entre 5,49 % et 8,58 % sur la période. La hausse marquée en 2024 est indicative d’une amélioration substantielle de la performance opérationnelle, probablement liée à une meilleure gestion des coûts et à la croissance de la rentabilité des activités de services.
- Éléments financiers et autres résultats
- Les intérêts et autres charges financières ont diminué en proportion des ventes, avec une tendance à la baisse, atteignant -2,81 % en 2024. Les charges d’extinction de dette ont été enregistrées en 2021 et 2022, toujours en relation avec des efforts de restructuration ou de rénovation de la dette. Les pertes ou charges liées à l’assurance, la dépréciation d’écarts d’acquisition et autres coûts hors exploitation ont varié, affectant la perception du résultat global.
- Résultat net
- Le bénéfice net a été volatile, présentant une perte en 2021 à -9,27 %, suivie d’un rebond en 2024 avec 18,7 %. La croissance du résultat net en 2024 est fortement corrélée à l’amélioration de la marge opérationnelle et à une gestion efficace des coûts et des revenus exceptionnels. La participation des activités poursuivies a connu une tendance similaire, affectant directement le bénéfice global attribuable à la société et aux détenteurs d’actions ordinaires.
- Conclusion
- Globalement, l’analyse met en évidence une transition stratégique vers une activité plus axée sur la vente de services, accompagnée d’une amélioration significative des marges brutes et du résultat opérationnel en 2024. La gestion des coûts et des charges a contribué à une meilleure rentabilité, malgré la volatilité dans certains éléments exceptionnels et hors exploitation. La performance financière en 2024 témoigne d’une orientation vers une croissance durable et une meilleure efficacité opérationnelle.