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Keurig Dr Pepper Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2008
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2008
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2008
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2008
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Keurig Dr Pepper Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Tendances générales du chiffre d'affaires et de la rentabilité
- Au cours des quatre années analysées, le total du chiffre d'affaires net a été utilisé comme référence de 100 % pour chaque période. La marge brute a connu une augmentation notable entre 2018 et 2019, passant de 52,16 % à 57,03 %, indiquant une amélioration de la rentabilité brute. Toutefois, cette marge a diminué légèrement en 2020, atteignant 55,83 %, puis s'est stabilisée en 2021 à 55,01 %. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans le coût des ventes ou dans la stratégie commerciale.
- Évolution des coûts et des frais
- Le coût des ventes, exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, a suivi une tendance à la baisse, passant de -47,84 % en 2018 à -42,97 % en 2019, puis s'aggravant légèrement en 2020 et 2021 à environ -44,17 % et -44,99 %. Ceci pourrait indiquer une amélioration de la gestion des coûts ou des changements dans la structure des produits et services. Les frais de vente, généraux et administratifs conservent une part stable mais en légère baisse, passant d'environ -35,41 % en 2018 à -32,74 % en 2021, ce qui suggère une maîtrise progressive des coûts opérationnels.
- Résultat d’exploitation et résultat avant impôts
- Le résultat d’exploitation est en croissance, passant de 16,62 % en 2018 à un pic de 22,82 % en 2021, ce qui indique une amélioration de l’efficacité opérationnelle. La tendance du résultat avant impôts confirme cette évolution, augmentant de 10,63 % à 22,06 %, avec une croissance particulièrement marquée en 2021. La progression de ces indicateurs témoigne d’une meilleure gestion des opérations et d’une rentabilité accrue à l’échelle de l’exploitation.
- Charges financières et autres produits d’exploitation
- Les charges d’intérêts se sont réduites en proportion du chiffre d’affaires, passant de -6,07 % en 2018 à -3,94 % en 2021, ce qui pourrait refléter une réduction de l’endettement ou de meilleures conditions de financement. D’autre part, les autres produits et charges d’exploitation présentent une tendance fluctuante, avec une contribution positive en 2021 (0,55 %) et un gain exceptionnel par vente de placement selon la méthode de mise en équivalence en 2021 (4,13 %), indiquant des opérations exceptionnelles ou non récurrentes ayant un impact significatif.
- Impôts et résultat net
- La charge d’impôts, qui augmente en proportion du chiffre d'affaires, passant de -2,71 % en 2018 à -5,15 % en 2021, semble exercer une pression croissante sur la rentabilité nette. Néanmoins, le résultat net, incluant les participations ne donnant pas le contrôle, a connu une nette progression, atteignant 16,91 % en 2021 contre 7,91 % en 2018. Le résultat net part du Groupe et le bénéfice net indiquent également une croissance continue, avec une augmentation notable en 2021, confirmant l’amélioration globale de la rentabilité après impôts.
- Résultats exceptionnels et dépréciations
- La dépréciation d’actifs incorporels apparaît pour la première fois en 2020 à 0,58 %, tandis que la dépréciation de participations et d’effets à recevoir est enregistrée en 2020 et 2021 avec des valeurs faibles (-0,88 % puis -0,13 %). Ces éléments peuvent refléter des ajustements comptables liés à la valorisation d’actifs ou participations. Les gains exceptionnels, tels que la vente d’un placement selon la méthode de la mise en équivalence, n’apparaissent qu’en 2021, indiquant des opérations exceptionnelles significatives au cours de cette année.