Structure du bilan : actif
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Keurig Dr Pepper Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2008
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2008
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2008
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2008
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Keurig Dr Pepper Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de trésorerie et d'équivalents de trésorerie par rapport à l'actif total a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant de 0,15 % à 1,12 %. Cette tendance indique une amélioration notable de la liquidité immédiate de l'entreprise, renforçant sa capacité à faire face à ses obligations à court terme. La trésorerie soumise à restrictions a, quant à elle, diminué de 0,05 % en 2019 à 0,03 % en 2020, puis est devenue nulle en 2021, suggérant une réduction de fonds bloqués ou soumis à des restrictions ou une réorganisation de ces actifs.
- Créances commerciales et autres créances
- Les créances commerciales nettes restent relativement stables en proportion de l'actif total, oscillant autour de 2,2 %, montrant une gestion consistante des créances clients. En revanche, les autres créances ont augmenté progressivement, passant de 0,1 % en 2018 à 0,22 % en 2021, ce qui peut refléter une diversification ou une augmentation des créances diverses ou des avances.
- Inventaires
- La part des inventaires dans l'actif a connu une croissance continue, passant de 1,28 % à 1,77 %, ce qui pourrait indiquer une augmentation des stocks ou une gestion plus prudente face à la demande ou à la stratégie de stockage.
- Instruments dérivés et programmes d’incitation
- La proportion relative des instruments dérivés a connu une forte augmentation, passant de 0,02 % en 2018 à 0,28 % en 2021, marquant une intensification de l'utilisation de dispositifs de couverture ou de gestion des risques financiers. Par ailleurs, les programmes d’incitation pour les clients ont fluctué, culminant à 0,07 % en 2020, puis retombé à 0,04 % en 2021, ce qui pourrait témoigner d'une modification dans la stratégie de fidélisation ou des fluctuations dans ces programmes.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Une variation notable est observée dans cette catégorie : alors qu'ils représentaient 0,02 % en 2018, ils ont connu une augmentation significative à 0,33 % en 2019, avant de disparaître en 2021, ce qui peut indiquer la réalisation ou la cession d’actifs en vue de la vente.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Cette catégorie a connu une augmentation importante en pourcentage, passant de 0,52 % en 2018 à 0,88 % en 2021, soulignant un accroissement des dépenses payées d’avance ou autres actifs circulants, possiblement liés à la préparation de futures campagnes ou investissements.
- Actif circulant
- Sa part dans l'actif total a augmenté sensiblement de 4,41 % en 2018 à 6,04 % en 2021, renforçant l'idée d'une gestion accrue des actifs à court terme pour soutenir la liquidité ou commerce à court terme.
- Immobilisations corporelles
- La proportion des immobilisations corporelles est relativement stable, oscillant autour de 4,1 % à 4,93 %, mais a connu une légère hausse en 2021, ce qui pourrait refléter un renouvellement ou une acquisition d’immobilisations physiques.
- Participations dans des sociétés affiliées
- Cette ligne a connu une baisse continue, passant de 0,38 % en 2018 à 0,06 % en 2021, ce qui indique une désinvestissement ou une réduction de ces participations dans le portefeuille de l'entreprise.
- Survaleur et autres immobilisations incorporelles
- Les valeurs associées à la survaleur restent relativement stables, autour de 40 % à 41 %, tandis que les autres immobilisations incorporelles ont légèrement diminué, passant de 48,99 % à 47,15 %, pouvant refléter l'amortissement ou la cession partielle d’actifs incorporels.
- Actifs au titre du droit d’utilisation (contrats de location)
- Une augmentation progressive est constatée dans cette catégorie, passant de 1 % en 2019 à 1,33 % en 2021, attestant probablement de l’adoption de nouvelles locations ou de la consolidation de contrats existants.
- Actifs non courants et autres actifs non courants
- La proportion d’actifs non courants est relativement stable mais montre une légère diminution, passant de 95,59 % en 2018 à 93,96 % en 2021, ce qui peut indiquer une gestion ou une décollectivisation de certains actifs ou une évolution dans la composition des actifs à long terme.
- Actifs d’impôts différés
- Ils se sont maintenus à un niveau stable, autour de 0,05 % à 0,09 %, avec une légère hausse en 2020, avant de retomber à 0,08 % en 2021, reflétant peut-être des ajustements dans les bénéfices fiscaux différés ou la reconnaissance d’impôts futurs.
- Résumé général
- Globalement, l'analyse des données financières montre une augmentation notable de la liquidité immédiate, notamment avec la croissance de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, et une réduction de certaines participations et actifs détenus en vue de la vente. La composition des actifs reste majoritairement concentrée sur les actifs non courants, avec une gestion active des actifs circulants et incorporels. La tendance indique également une intensification dans l’utilisation d’instruments dérivés et une gestion plus dynamique des programmes d’incitation et des actifs liés à la location. Ces évolutions reflètent potentiellement une stratégie de consolidation financière, une gestion accrue des risques financiers, ou une orientation vers l’optimisation de la liquidité et des actifs à court terme.