Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Keurig Dr Pepper Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Capital investi2 | |||||
| Ratio de performance | |||||
| ROIC3 | |||||
| Repères | |||||
| ROICConcurrents4 | |||||
| Coca-Cola Co. | |||||
| Mondelēz International Inc. | |||||
| PepsiCo Inc. | |||||
| Philip Morris International Inc. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une tendance à la hausse continue du NOPAT sur la période analysée. Après une augmentation significative entre 2018 et 2019, le bénéfice poursuit sa progression en 2020 et 2021, culminant à 2 588 millions de dollars en 2021. Cela indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur cette période.
- Capital investi
- Le capital investi reste relativement stable, avec une légère fluctuation entre 44 635 millions de dollars en 2018 et 44 109 millions de dollars en 2021. La stabilité de cette métrique suggère que l'entreprise n'a pas connu de changements majeurs dans ses investissements ou dans ses ressources financières totales au cours de cette période.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC montre une amélioration continue, passant de 2,02 % en 2018 à 5,87 % en 2021. La croissance régulière de ce ratio reflète une meilleure efficacité dans l'utilisation du capital investi, avec un renforcement significatif à partir de 2019. Cette évolution indique une augmentation de la rentabilité relative des investissements réalisés par l'entreprise et une gestion plus efficace de ses ressources financières.
Décomposition du ROIC
Keurig Dr Pepper Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une tendance à la hausse est observée tout au long de la période analysée, avec une augmentation progressive du ratio de 17,26 % en 2018 à 26,19 % en 2021. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, suggérant une meilleure maîtrise des coûts opérationnels ou une croissance des marges sur ses ventes.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a connu une croissance régulière, passant de 0,17 en 2018 à 0,29 en 2021. Cette progression reflète une augmentation de l'efficience dans l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, indiquant que l'entreprise a pu exploiter davantage ses ressources pour stimuler ses ventes sur la période considérée.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d'imposition a connu une hausse continue, passant de 70,32 % en 2018 à 77,93 % en 2021. La tendance à la hausse peut signaler une augmentation de l’impact fiscal global ou des modifications dans la composition des bénéfices imposables, ce qui pourrait influencer la rentabilité nette de l’entreprise.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Une croissance notable est également enregistrée dans ce ratio, qui est passé de 2,02 % en 2018 à 5,87 % en 2021. Cette évolution indique une amélioration significative de la capacité de l’entreprise à générer des profits à partir du capital investi, témoignant d’une gestion plus efficace de ses ressources et d’une rentabilité accrue sur l’investissement effectué.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Keurig Dr Pepper Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||
| Revenu | |||||
| Ratio de rentabilité | |||||
| OPM3 | |||||
| Repères | |||||
| OPMConcurrents4 | |||||
| Coca-Cola Co. | |||||
| Mondelēz International Inc. | |||||
| PepsiCo Inc. | |||||
| Philip Morris International Inc. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une augmentation significative du NOPBT est observée sur la période, passant de 1 284 millions de dollars américains en 2018 à 3 321 millions de dollars en 2021. Cette croissance indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une progression constante chaque année, notamment une hausse marquée entre 2020 et 2021.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont également connu une croissance soutenue, passant de 7 442 millions de dollars en 2018 à 12 683 millions en 2021. Cette tendance montre une augmentation régulière des ventes ou de l'activité commerciale sur la période, avec une accélération après 2019, renforçant l'idée d'une expansion de la performance commerciale.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation affiche une tendance à la hausse, passant de 17,26 % en 2018 à 26,19 % en 2021. La croissance du ratio indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative, pouvant résulter d'une maîtrise accrue des coûts, d'une meilleure gestion opérationnelle ou d'une optimisation des marges bénéficiaires commerciales. La forte progression en 2021 traduit une performance opérationnelle supérieure à celle des années précédentes.
- Synthèse générale
- Dans l'ensemble, les indicateurs financiers analysés illustrent une tendance de croissance continue dans le chiffre d'affaires et la rentabilité opérationnelle. La croissance soutenue du revenu et du NOPBT, combinée à l'amélioration du ratio de marge d'exploitation, suggèrent une capacité accrue à générer des profits à partir des revenus. Ces évolutions indiquent une période de performance renforcée, avec une gestion efficace favorisant la rentabilité et la croissance de l'entreprise sur la période étudiée.
Taux de rotation du capital (TO)
Keurig Dr Pepper Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Revenu | |||||
| Capital investi1 | |||||
| Ratio d’efficacité | |||||
| TO2 | |||||
| Repères | |||||
| TOConcurrents3 | |||||
| Coca-Cola Co. | |||||
| Mondelēz International Inc. | |||||
| PepsiCo Inc. | |||||
| Philip Morris International Inc. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise a connu une croissance significative sur la période étudiée. Entre 2018 et 2019, le revenu a augmenté de 50 %, passant de 7 442 millions de dollars à 11 120 millions de dollars. Cette croissance s'est poursuivie en 2020, avec une progression modérée à 11 618 millions de dollars, soit une hausse d'environ 4,4 % par rapport à 2019. En 2021, le revenu a enregistré une nouvelle augmentation, atteignant 12 683 millions de dollars, représentant une croissance d'environ 9 % par rapport à l'année précédente. Globalement, la tendance indique une croissance soutenue des revenus, bien que le rythme de progression ait ralenti légèrement après 2019.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi de l'entreprise est resté relativement stable au cours de la période, avec des valeurs oscillant légèrement autour de 44 000 millions de dollars. En 2018, le capital investi s'élevait à 44 635 millions de dollars, puis a légèrement diminué à 44 138 millions en 2019. Une baisse marginale est constatée également en 2020, avec 43 835 millions de dollars, suivie d'une légère augmentation en 2021 à 44 109 millions de dollars. Ces variations indiquent une stabilité relative du montant de capital investi sur la période, sans changements majeurs notables.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à la hausse tout au long de la période : il est passé de 0,17 en 2018 à 0,25 en 2019, puis à 0,27 en 2020 et enfin à 0,29 en 2021. Cette progression indique une amélioration progressive de l'efficacité de l'utilisation du capital investi pour générer des revenus. La croissance continue de ce ratio suggère une gestion plus optimisée de l'actif immobilisé ou une augmentation de la rentabilité relative par unité de capital investi, en dépit de la stabilité du montant total de celui-ci.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Keurig Dr Pepper Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||
| Taux d’imposition | |||||
| CTR3 | |||||
| Repères | |||||
| CTRConcurrents3 | |||||
| Coca-Cola Co. | |||||
| Mondelēz International Inc. | |||||
| PepsiCo Inc. | |||||
| Philip Morris International Inc. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation régulière au fil des années, passant de 381 millions de dollars en 2018 à 733 millions de dollars en 2021. Cette hausse indique une croissance continue des obligations fiscales décaissées par l’entreprise, reflétant probablement une progression de ses bénéfices imposables ou une évolution de la stratégie fiscale.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a augmenté de manière significative durant cette période, passant de 1 284 millions de dollars en 2018 à 3 321 millions de dollars en 2021. Cette croissance témoigne d'une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, avec un rythme d'expansion notable entre 2019 et 2021.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a montré une tendance à la baisse, passant de 29,68 % en 2018 à 22,07 % en 2021. Cette diminution suggère une réduction relative de la charge fiscale effective par rapport au bénéfice avant impôts, ce qui pourrait résulter de stratégies d'optimisation fiscale, de changements dans la législation fiscale ou de variations dans la composition des revenus imposables.