Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)

Le modèle d’évaluation des immobilisations (MEDAF) indique quel devrait être le taux de rendement attendu ou requis pour les actifs risqués tels que les actions ordinaires de Kraft Heinz.

Taux de rendement
Variance et covariance
Estimation systématique des risques (β)
Taux de rendement attendu

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Taux de rendement

Kraft Heinz Co., taux de rendement mensuels

		Kraft Heinz Co. (KHC)			Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t	Date	Prix_KHC,t¹	Dividende_KHC,t¹	R_KHC,t²	Prix_{S&P 500,t}	R_{S&P 500,t}³
	31 juil. 2015
1.	31 août 2015
2.	30 sept. 2015
3.	31 oct. 2015
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
52.	30 nov. 2019
53.	31 déc. 2019
Moyenne (R):
Écart type:

		Kraft Heinz Co. (KHC)			Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t	Date	Prix_KHC,t¹	Dividende_KHC,t¹	R_KHC,t²	Prix_{S&P 500,t}	R_{S&P 500,t}³
	31 juil. 2015
1.	31 août 2015
2.	30 sept. 2015
3.	31 oct. 2015
4.	30 nov. 2015
5.	31 déc. 2015
6.	31 janv. 2016
7.	29 févr. 2016
8.	31 mars 2016
9.	30 avr. 2016
10.	31 mai 2016
11.	30 juin 2016
12.	31 juil. 2016
13.	31 août 2016
14.	30 sept. 2016
15.	31 oct. 2016
16.	30 nov. 2016
17.	31 déc. 2016
18.	31 janv. 2017
19.	28 févr. 2017
20.	31 mars 2017
21.	30 avr. 2017
22.	31 mai 2017
23.	30 juin 2017
24.	31 juil. 2017
25.	31 août 2017
26.	30 sept. 2017
27.	31 oct. 2017
28.	30 nov. 2017
29.	31 déc. 2017
30.	31 janv. 2018
31.	28 févr. 2018
32.	31 mars 2018
33.	30 avr. 2018
34.	31 mai 2018
35.	30 juin 2018
36.	31 juil. 2018
37.	31 août 2018
38.	30 sept. 2018
39.	31 oct. 2018
40.	30 nov. 2018
41.	31 déc. 2018
42.	31 janv. 2019
43.	28 févr. 2019
44.	31 mars 2019
45.	30 avr. 2019
46.	31 mai 2019
47.	30 juin 2019
48.	31 juil. 2019
49.	31 août 2019
50.	30 sept. 2019
51.	31 oct. 2019
52.	30 nov. 2019
53.	31 déc. 2019
Moyenne (R):
Écart type:

Tout afficher

¹ Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² Taux de rendement des actions ordinaires de KHC au cours de la période t.

³ Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.

Variance et covariance

Kraft Heinz Co., calcul de la variance et de la covariance des rendements

t	Date	R_KHC,t	R_{S&P 500,t}	(R_KHC,t–R_KHC)²	(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})²	(R_KHC,t–R_KHC)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})
1.	31 août 2015
2.	30 sept. 2015
3.	31 oct. 2015
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
52.	30 nov. 2019
53.	31 déc. 2019
Total (Σ):

t	Date	R_KHC,t	R_{S&P 500,t}	(R_KHC,t–R_KHC)²	(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})²	(R_KHC,t–R_KHC)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})
1.	31 août 2015
2.	30 sept. 2015
3.	31 oct. 2015
4.	30 nov. 2015
5.	31 déc. 2015
6.	31 janv. 2016
7.	29 févr. 2016
8.	31 mars 2016
9.	30 avr. 2016
10.	31 mai 2016
11.	30 juin 2016
12.	31 juil. 2016
13.	31 août 2016
14.	30 sept. 2016
15.	31 oct. 2016
16.	30 nov. 2016
17.	31 déc. 2016
18.	31 janv. 2017
19.	28 févr. 2017
20.	31 mars 2017
21.	30 avr. 2017
22.	31 mai 2017
23.	30 juin 2017
24.	31 juil. 2017
25.	31 août 2017
26.	30 sept. 2017
27.	31 oct. 2017
28.	30 nov. 2017
29.	31 déc. 2017
30.	31 janv. 2018
31.	28 févr. 2018
32.	31 mars 2018
33.	30 avr. 2018
34.	31 mai 2018
35.	30 juin 2018
36.	31 juil. 2018
37.	31 août 2018
38.	30 sept. 2018
39.	31 oct. 2018
40.	30 nov. 2018
41.	31 déc. 2018
42.	31 janv. 2019
43.	28 févr. 2019
44.	31 mars 2019
45.	30 avr. 2019
46.	31 mai 2019
47.	30 juin 2019
48.	31 juil. 2019
49.	31 août 2019
50.	30 sept. 2019
51.	31 oct. 2019
52.	30 nov. 2019
53.	31 déc. 2019
Total (Σ):

Tout afficher

Variance_KHC = Σ(R_KHC,t–R_KHC)² ÷ (53 – 1)
= ÷ (53 – 1)
=

Variance_{S&P 500} = Σ(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})² ÷ (53 – 1)
= ÷ (53 – 1)
=

Covariance_{KHC, S&P 500} = Σ(R_KHC,t–R_KHC)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500}) ÷ (53 – 1)
= ÷ (53 – 1)
=

Estimation systématique des risques (β)

Variance_KHC
Variance_{S&P 500}
Covariance_{KHC, S&P 500}
Coefficient de corrélation_{KHC, S&P 500}¹
β_KHC²
α_KHC³

Calculs

¹ Coefficient de corrélation_{KHC, S&P 500}
= Covariance_{KHC, S&P 500} ÷ (Écart type_KHC × Écart type_{S&P 500})
= ÷ ( × )
=

² β_KHC
= Covariance_{KHC, S&P 500} ÷ Variance_{S&P 500}
= ÷
=

³ α_KHC
= Moyenne_KHC – β_KHC × Moyenne_{S&P 500}
= – ×
=

Taux de rendement attendu

Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite¹	R_F
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché²	E(R_M)
Risque systématique lié à Kraft Heinz actions ordinaires	β_KHC

Taux de rendement prévu des actions ordinaires de Kraft Heinz³	E(R_KHC)

¹ Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

² Voir les détails »

³ E(R_KHC) = R_F + β_KHC [E(R_M) – R_F]
= + [ – ]
=

	Kraft Heinz Co.	Autres sociétés (non achetées auparavant)
Tendances du cours des actions
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	Toutes les entreprises
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Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)