Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure des actifs incorporels. La survaleur a connu une augmentation initiale entre 2015 et 2016, suivie d’une stabilisation relative jusqu’en 2017, puis d’une diminution notable en 2018 et 2019.

Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée

Cet élément a présenté une diminution progressive sur la période analysée, passant de 55 824 millions de dollars américains en 2015 à 43 400 millions de dollars américains en 2019. Cette tendance suggère une possible dépréciation ou une réévaluation des actifs.

Au sein des immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée, les marques ont montré une relative stabilité, avec de légères fluctuations autour de 2 400 millions de dollars américains. Les actifs liés au client ont également affiché une stabilité, se maintenant autour de 4 200 millions de dollars américains. L’élément "Autre" est resté marginal.

Immobilisations incorporelles à durée de vie définie

Les immobilisations incorporelles à durée de vie définie, brutes, ont connu une légère fluctuation, restant globalement stables. Cependant, l'amortissement cumulé a augmenté de manière constante et significative, passant de -283 millions de dollars américains en 2015 à -1 318 millions de dollars américains en 2019. Par conséquent, les immobilisations incorporelles à durée de vie définie, nettes, ont diminué de manière continue, passant de 6 296 millions de dollars américains en 2015 à 5 252 millions de dollars américains en 2019.

L’ensemble des incorporels a suivi une tendance à la baisse, passant de 62 120 millions de dollars américains en 2015 à 48 652 millions de dollars américains en 2019. Les "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" ont également diminué, mais dans une moindre mesure que l’ensemble des incorporels, passant de 105 171 millions de dollars américains en 2015 à 84 198 millions de dollars américains en 2019. Cette diminution plus modérée pourrait indiquer que les ajustements sont principalement concentrés sur d'autres composantes des actifs incorporels.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une diminution progressive, passant de 122 973 millions de dollars américains en 2015 à 101 450 millions de dollars américains en 2019. Une réduction plus marquée est observable concernant l’actif total ajusté, qui a diminué de 79 922 millions de dollars américains en 2015 à 65 904 millions de dollars américains en 2019.

Actif total

Diminution constante sur la période, suggérant potentiellement une restructuration ou une cession d’actifs.

Actif total ajusté

Baisse plus prononcée que l’actif total, indiquant une modification significative de la composition de l’actif.

Les capitaux propres ont initialement augmenté, passant de 57 685 millions de dollars américains en 2015 à 66 034 millions de dollars américains en 2017, avant de diminuer à 51 623 millions de dollars américains en 2019. Les capitaux propres ajustés présentent une volatilité plus importante, avec une augmentation notable en 2017, suivie d’une stabilisation relative.

Capitaux propres

Croissance initiale suivie d’une diminution, pouvant être liée à des pertes ou à des distributions aux actionnaires.

Capitaux propres ajustés

Fluctuations importantes, nécessitant une analyse plus approfondie des ajustements effectués.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une évolution contrastée. Après une croissance de 2015 à 2017, atteignant 10 999 millions de dollars américains, il a subi une perte significative en 2018 (-10 192 millions de dollars américains), suivie d’une reprise en 2019 (1 935 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des montants différents, notamment une perte ajustée plus importante en 2018 (-3 184 millions de dollars américains).

Bénéfice net attribuable

Forte volatilité, avec une perte importante en 2018, suggérant des difficultés opérationnelles ou des événements exceptionnels.

Bénéfice net ajusté

Tendance similaire au bénéfice net, mais avec des ajustements qui impactent significativement le résultat final.

En résumé, les données indiquent une tendance à la diminution de l’actif, une volatilité des capitaux propres et une forte fluctuation du bénéfice net, avec une perte notable en 2018. Ces éléments suggèrent une période de transition et de défis pour l’entreprise.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la performance financière sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte augmentation entre 2015 et 2017, atteignant un pic de 41,93%, avant de chuter drastiquement en 2018 pour se stabiliser à 7,75% en 2019. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une tendance similaire, bien que l’ampleur de la baisse en 2018 soit moins prononcée.

Rentabilité

Les ratios de rentabilité, tant non ajustés qu’ajustés, présentent une volatilité importante. Le rendement des capitaux propres a connu une progression notable jusqu’en 2017, suivi d’une forte diminution en 2018 et d’une reprise partielle en 2019. Le ratio de rendement de l’actif suit une trajectoire similaire, avec une performance négative en 2018.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a augmenté progressivement entre 2015 et 2019, bien que l’augmentation soit modérée. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) montre une progression plus rapide, mais se stabilise en 2019.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, avec une diminution en 2017 suivie d’une augmentation en 2018 et d’une légère baisse en 2019. Le ratio d’endettement financier (ajusté) présente une volatilité plus importante, avec des valeurs plus élevées et une diminution notable en 2017, suivie d’une remontée.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des ratios de rentabilité, une amélioration modérée de l’efficacité de l’utilisation des actifs et des fluctuations dans les niveaux d’endettement. L’année 2018 semble être une période de performance particulièrement difficile, marquée par une baisse significative de la rentabilité.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une trajectoire volatile sur la période considérée.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz

En 2015 et 2016, le bénéfice net s'est établi à environ 634 millions de dollars américains, puis a augmenté de manière substantielle en 2017, atteignant près de 11 milliards de dollars américains. Cependant, 2018 a marqué un tournant avec une perte nette importante de plus de 10 milliards de dollars américains. En 2019, une reprise a été observée, avec un bénéfice net d'environ 1,9 milliard de dollars américains.

Bénéfice net ajusté (perte nette) attribuable à Kraft Heinz

Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net non ajusté, avec des valeurs de 634 millions de dollars américains en 2015 et 2016, une forte augmentation en 2017 (près de 11 milliards de dollars américains), une perte ajustée en 2018 (plus de 3 milliards de dollars américains) et une reprise en 2019 (environ 3,1 milliards de dollars américains). L'ampleur de la perte en 2018 est toutefois moins prononcée en termes ajustés.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 3,46% en 2015 à 13,71% en 2016, puis a atteint un pic de 41,93% en 2017. En 2018, ce ratio est devenu négatif, atteignant -38,8%, reflétant la perte nette importante. En 2019, le ratio s'est amélioré pour atteindre 7,75%.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une évolution parallèle, passant de 3,46% en 2015 à 13,71% en 2016 et à 41,93% en 2017. En 2018, il est devenu négatif (-12,12%), mais moins prononcé que le ratio non ajusté. En 2019, il a atteint 12,54%, indiquant une amélioration de la rentabilité ajustée.

Il est à noter que la volatilité des bénéfices nets et des ratios de marge bénéficiaire nette suggère une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs internes spécifiques. La divergence entre les chiffres non ajustés et ajustés en 2018 et 2019 indique que des éléments exceptionnels ont eu un impact significatif sur la performance financière de l'entreprise.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a diminué de 2015 à 2019, passant de 122 973 millions de dollars américains à 101 450 millions de dollars américains. Cette diminution n'est pas linéaire, avec une baisse plus prononcée entre 2017 et 2018.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, diminuant de 79 922 millions de dollars américains en 2015 à 65 904 millions de dollars américains en 2019. La baisse est également plus marquée entre 2017 et 2018 pour cet indicateur.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a augmenté de 0,15 en 2015 à 0,25 en 2018, puis s'est stabilisé à 0,25 en 2019. Cette augmentation initiale suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif pour générer des ventes, mais la stabilisation indique que cette amélioration a atteint un plateau.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a connu une augmentation plus importante, passant de 0,23 en 2015 à 0,39 en 2018, avant de légèrement diminuer à 0,38 en 2019. Cette évolution indique une amélioration significative de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes, et la légère diminution en 2019 pourrait indiquer une stabilisation ou un léger ralentissement de cette efficacité.

La différence entre les ratios de rotation de l'actif total et de l'actif total ajusté suggère que l'ajustement de l'actif a un impact significatif sur l'évaluation de l'efficacité de son utilisation. L'actif ajusté semble être utilisé de manière plus efficace pour générer des ventes que l'actif total non ajusté.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. Le total de l'actif a diminué sur la période considérée, passant d'environ 122 973 millions de dollars américains en 2015 à 101 450 millions de dollars américains en 2019. Une réduction notable est observée à partir de 2018.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution progressive de 79 922 millions de dollars américains en 2015 à 65 904 millions de dollars américains en 2019. La baisse est plus prononcée entre 2017 et 2019.

Les capitaux propres ont connu une augmentation significative en 2017, atteignant 66 034 millions de dollars américains, avant de diminuer à 51 657 millions de dollars américains en 2018 et de se stabiliser autour de 51 623 millions de dollars américains en 2019.

Les capitaux propres ajustés présentent une volatilité plus importante. Ils augmentent de manière significative entre 2016 et 2017, puis diminuent en 2018 avant de remonter légèrement en 2019.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2015 à 2017, puis augmenté en 2018 et est resté relativement stable en 2019. Les valeurs indiquent un niveau d'endettement qui varie entre 1,82 et 2,13.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une diminution notable entre 2015 et 2017, passant de 5,46 à 3,56. Il a ensuite augmenté en 2018 et 2019, se stabilisant autour de 4,1. Ce ratio indique un niveau d'endettement ajusté plus élevé que le ratio d'endettement financier standard.

En résumé, les données suggèrent une tendance à la diminution de l'actif total et ajusté, une volatilité des capitaux propres, et des niveaux d'endettement qui fluctuent mais restent significatifs, particulièrement lorsqu'ils sont ajustés.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte croissance initiale, passant de 6 34 millions de dollars américains en 2015 à près de 11 milliards de dollars américains en 2017. Cependant, cette tendance s'est inversée en 2018 avec une perte nette substantielle de plus de 10 milliards de dollars américains, suivie d'une reprise partielle en 2019 avec un bénéfice net de 1,935 milliard de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance jusqu'en 2017, une forte baisse en 2018 et une reprise en 2019, bien que les montants soient différents de ceux du bénéfice net non ajusté. La perte nette ajustée en 2018 est moins importante que la perte nette globale.

Les capitaux propres ont augmenté de 2015 à 2017, passant de 57 685 millions de dollars américains à 66 034 millions de dollars américains, avant de diminuer considérablement en 2018 à 51 657 millions de dollars américains, et de rester relativement stables en 2019.

Les capitaux propres ajustés présentent également une augmentation jusqu'en 2017, suivie d'une diminution en 2018 et d'une légère reprise en 2019. Les montants des capitaux propres ajustés sont significativement inférieurs à ceux des capitaux propres totaux.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une progression notable de 1,1 % en 2015 à 16,66 % en 2017, reflétant l'augmentation du bénéfice net. L'année 2018 a été marquée par un ROE négatif de -19,73 %, correspondant à la perte nette enregistrée. Le ROE s'est amélioré en 2019, atteignant 3,75 %.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une volatilité encore plus importante, avec une augmentation significative de 4,33 % en 2015 à 51,86 % en 2017, suivie d'une forte baisse à -21,01 % en 2018 et d'une reprise à 19,48 % en 2019. Ce ratio, basé sur les capitaux propres ajustés, semble plus sensible aux fluctuations des bénéfices ajustés.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz

Présente une forte croissance initiale suivie d'une perte importante et d'une reprise partielle.

Bénéfice net ajusté (perte nette) attribuable à Kraft Heinz

Suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des montants différents.

Capitaux propres

Augmentation jusqu'en 2017, suivie d'une diminution et d'une stabilisation.

Capitaux propres ajustés

Évolution similaire aux capitaux propres, mais avec des montants inférieurs.

Rendement des capitaux propres

Forte croissance jusqu'en 2017, suivie d'une perte en 2018 et d'une reprise en 2019.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Volatilité importante, sensible aux fluctuations des bénéfices ajustés.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte croissance initiale, passant de 6 334 millions de dollars américains en 2015 à 10 999 millions de dollars américains en 2017. Cependant, cette tendance positive s'est inversée en 2018, avec une perte nette de 10 192 millions de dollars américains, suivie d'une reprise partielle en 2019, avec un bénéfice net de 1 935 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance notable jusqu'en 2017, une forte baisse en 2018 et une reprise en 2019. Les valeurs ajustées restent cependant supérieures aux valeurs non ajustées pour les années 2015, 2016 et 2017, mais inférieures en 2018 et 2019.

Le total de l'actif a diminué progressivement sur la période, passant de 122 973 millions de dollars américains en 2015 à 101 450 millions de dollars américains en 2019. Le total de l'actif ajusté présente également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée, passant de 79 922 millions de dollars américains en 2015 à 65 904 millions de dollars américains en 2019.

Le ratio de rendement de l'actif a connu une augmentation significative de 2015 à 2017, atteignant un pic de 9,15 % en 2017. Ce ratio est devenu négatif en 2018 (-9,85 %), reflétant la perte nette enregistrée cette année-là, avant de se redresser légèrement en 2019, à 1,91 %.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec une forte croissance jusqu'en 2017 (14,59 %), une baisse en 2018 (-4,76 %) et une reprise en 2019 (4,75 %). Les ratios ajustés sont généralement plus élevés que les ratios non ajustés, indiquant que les ajustements effectués ont un impact positif sur la rentabilité des actifs.

Bénéfice net attribuable à Kraft Heinz

Présente une forte volatilité, avec une croissance initiale suivie d'une perte significative et d'une reprise partielle.

Bénéfice net ajusté attribuable à Kraft Heinz

Suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des valeurs généralement plus élevées.

Total de l’actif

Diminue progressivement sur la période.

Total de l’actif ajusté

Présente également une tendance à la baisse, mais moins prononcée.

Ratio de rendement de l’actif

Connaît une forte croissance initiale, devient négatif en 2018 et se redresse légèrement en 2019.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Suit une tendance similaire au ratio non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus élevées.