Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Kraft Heinz Co., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une croissance notable de 31,42 % en 2015 à 36,99 % en 2017, avant de diminuer légèrement pour se stabiliser à 32,62 % en 2019. Cette tendance suggère une amélioration de la rentabilité brute initialement, suivie d'une légère contraction à partir de 2018, potentiellement liée à une hausse des coûts ou à une pression sur la marge commerciale.
- Ratios de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a augmenté significativement pour atteindre un sommet de 25,82 % en 2017, témoignant d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2018, il chute brutalement à -38,91 %, indiquant une perte d'exploitation importante ou une dégradation de la performance. En 2019, le ratio se redresse à 12,29 %, mais reste inférieur aux niveaux antérieurs à 2017, signalant une reprise partielle mais encore fragile de la rentabilité opérationnelle.
- Ratios de marge bénéficiaire nette
- Après une croissance continue depuis 2015, culminant à 41,93 % en 2017, le ratio de marge bénéficiaire nette chute à -38,8 % en 2018, témoignant d'une perte nette substantielle. En 2019, il se redresse à 7,75 %, reflétant une amélioration de la rentabilité globale mais restant en dessous du niveau avant la crise de 2018, suggérant une récupération encore incomplète.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a progressé de 1,1 % en 2015 à 16,66 % en 2017, soulignant une croissance de la rentabilité des fonds propres. Cependant, une forte baisse à -19,73 % en 2018 indique une perte sur les fonds propres, probablement due à des résultats négatifs ou à une dépréciation des capitaux investis. En 2019, un léger rebond à 3,75 % apparaît, témoignant d'une reprise partielle de la rentabilité pour les actionnaires.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une tendance similaire, passant de 0,52 % en 2015 à 9,15 % en 2017, témoignant d’une meilleure utilisation des actifs pour générer des bénéfices. La chute en 2018 à -9,85 % indique une dégradation de la performance de l’actif, probablement en lien avec une perte ou une dépréciation majeure. En 2019, le ROA se redresse à 1,91 %, mais reste inférieur à ses niveaux antérieurs à 2017, ce qui indique une reprise partielle de l’efficience de l’utilisation des actifs.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Kraft Heinz Co., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute, mesurée en millions de dollars, a connu une hausse significative entre 2015 et 2017, passant de 5 761 millions à 9 703 millions de dollars. Cependant, à partir de cette date, une baisse progressive est observée, atteignant 8 147 millions de dollars en 2019. Parallèlement, le ratio de marge bénéficiaire brute a augmenté de 31,42 % en 2015 à 36,99 % en 2017, reflétant une amélioration de la rentabilité brute durant cette période. Ensuite, il a diminué pour atteindre 32,62 % en 2019, indiquant une compression de la marge brute relative à la chiffre d’affaires.
- Évolution du revenu
- Le revenu total a connu une croissance notable entre 2015 et 2016, passant de 18 338 millions à 26 487 millions de dollars, représentant une augmentation substantielle. Après cette période, le revenu s’est stabilisé, avec une légère diminution à 26 232 millions en 2017 puis se maintenant presque constant en 2018, avant de chuter à 24 977 millions de dollars en 2019. Cette tendance indique une forte croissance initiale suivie d’un ajustement ou de difficultés à maintenir cette progression, traduisant une possible saturation du marché ou des défis opérationnels.
- Analyse globale
- Les données révèlent une croissance initiale importante de la marge brute et du revenu jusqu’en 2017, suivie d’un déclin progressif dans les deux indicateurs à partir de 2018. La baisse de la marge brute en pourcentage témoigne d’une compression des marges opérationnelles malgré un revenu relativement stable, ce qui pourrait indiquer une augmentation des coûts ou une pression sur les prix de vente. La stabilité du revenu après 2016 et la diminution des marges suggèrent une nécessité d’adaptation stratégique pour maintenir la rentabilité. En résumé, la période analysée montre une phase de croissance initiale suivie d’un déclin, avec une réduction relative de la rentabilité brute à partir de 2018.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Kraft Heinz Co., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice (perte) d'exploitation
- Le bénéfice d'exploitation a connu une croissance significative entre 2015 et 2017, passant de 2 639 millions de dollars à 6 773 millions de dollars, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2018, on observe une perte majeure de 10 220 millions de dollars, suggérant des charges exceptionnelles ou des événements hors exploitation ayant fortement impacté la performance. Par la suite, en 2019, le bénéfice d'exploitation rebondit à 3 070 millions de dollars, retrouvant un niveau positif mais inférieur à celui de 2017, ce qui pourrait signaler une reprise ou une stabilisation de la rentabilité.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont augmenté régulièrement de 2015 à 2016, passant de 18 338 millions à 26 487 millions de dollars, puis ont légèrement diminué en 2017, atteignant 26 232 millions. En 2018, ils restent stables à 26 268 millions, puis diminuent en 2019 à 24 977 millions, indiquant une légère contraction du chiffre d'affaires. Cette évolution suggère que l'entreprise a connu une croissance initiale favorable avant une stagnation et une légère décroissance en fin de période.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression constante de 14,39 % en 2015 à 25,82 % en 2017, reflétant une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative aux revenus. En 2018, ce ratio chute brutalement à -38,91 %, ce qui correspond à la perte d'exploitation enregistrée cette année-là, indiquant une situation fortement dégradée. En 2019, le ratio se redresse à 12,29 %, témoignant d'une amélioration par rapport à 2018, mais restant inférieur aux niveaux observés avant 2018.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Kraft Heinz Co., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances de la société
-
Le bénéfice net attribuable à Kraft Heinz a connu une évolution significative au fil des années, avec une croissance notable entre 2015 et 2017, atteignant un sommet en 2017 à près de 11 milliards de dollars. Cependant, en 2018, le résultat s'est fortement dégradé, passant en perte de plus de 10 milliards de dollars. Cette perte a été suivie en 2019 par un léger rebond, avec un bénéfice net revenant à près de 2 milliards de dollars, indiquant une certaine récupération après la période de pertes importantes.
Concernant le chiffre d'affaires, la tendance est relativement stable avec une légère croissance initiale : il est passé de 18,3 milliards à 26,5 milliards entre 2015 et 2016. Cependant, depuis 2016, le revenu est resté relativement inchangé, autour de 26 milliards de dollars, avant de diminuer en 2019 pour atteindre environ 24,98 milliards, marquant une légère contraction des ventes.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une évolution particulièrement intéressante. Il a fortement augmenté entre 2015 et 2017, passant de 3,46% à près de 41,93%, reflétant une amélioration significative de la rentabilité à cette période. Toutefois, en 2018, ce ratio a radicalement chuté à -38,8%, indiquant une perte de rentabilité importante. Ensuite, en 2019, le ratio a connu une nouvelle amélioration, s'établissant à 7,75%, ce qui suggère une tentative de redressement de la rentabilité, mais restant encore en dessous des niveaux observés en 2017.
Au total, la période examinée montre une entreprise ayant connu une forte croissance de la rentabilité jusqu'en 2017, suivie d’une crise majeure en 2018, avec une perte nette très importante, puis une tendance à la restauration de la rentabilité en 2019, mais sans retrouver encore tous les niveaux antérieurs. La stabilité relative du chiffre d'affaires en dépit de fortes fluctuations dans la rentabilité pourrait indiquer des efforts d'optimisation ou des changements dans la structure des coûts et des marges bénéficiaires.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Kraft Heinz Co., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz
- La tendance du bénéfice net montre une croissance significative entre 2015 et 2017, avec une augmentation substantielle du résultat, passant de 634 millions de dollars en 2015 à 10 999 millions en 2017. En 2018, une perte nette de 10 192 millions de dollars est enregistrée, marquant une forte dégradation par rapport à l'année précédente. Toutefois, cette perte est suivie d'une reprise en 2019, avec un bénéfice net de 1 935 millions de dollars, indiquant une amélioration notable par rapport à 2018 mais ne retrouvant pas encore le niveau observé en 2017.
- Capitaux propres
- La valeur des capitaux propres reste relativement stable entre 2015 et 2016, avec une légère diminution en 2016. Cependant, une hausse sensible de plus de 8 000 millions de dollars intervient en 2017, atteignant 66 034 millions. Ensuite, une baisse est constatée en 2018, avec une diminution de 15 977 millions par rapport à 2017, pour atteindre 51 657 millions. La stabilité relative est observée en 2019, avec une légère baisse à 51 623 millions, indiquant une stabilité relative des fonds propres après la période de volatilité.
- ROE (Return on Equity)
- Le ratio de rentabilité des capitaux propres montre une progression rapide de 1,1 % en 2015 à 16,66 % en 2017, illustrant une amélioration significative de la performance en termes de rendement pour les actionnaires. En 2018, il chute brutalement à -19,73 %, signalant une perte de rentabilité et une dégradation de l'efficacité de la gestion financière. En 2019, le ROE rebondit à 3,75 %, témoignant d'une relance de la rentabilité, bien que nettement inférieure aux niveaux atteints en 2017.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Kraft Heinz Co., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable à Kraft Heinz :
- Le bénéfice net a connu une importante fluctuation sur la période considérée. Après une augmentation significative entre 2015 et 2017, passant de 634 millions de dollars à 10 999 millions, on observe une dégradation notable en 2018, avec une perte nette de 10 192 millions de dollars. Par la suite, le bénéfice net a rebondi en 2019 pour atteindre 1 935 millions de dollars. Cela indique une période de forte volatilité, avec une crise en 2018 suivie d'une reprise en 2019.
- Évolution du total de l'actif :
- Le total de l'actif a légèrement diminué au fil des ans, passant de 122 973 millions de dollars en 2015 à 101 450 millions en 2019. Cette tendance indique une contraction de l'ensemble des ressources de l'entreprise, possiblement en lien avec des cessions d'actifs ou une réduction des investissements ou de la stabilité des actifs au fil du temps.
- Évolution du ratio de rentabilité des actifs (ROA) :
- Le ROA est en augmentation sensible entre 2015 et 2017, passant de 0,52 % à 9,15 %, ce qui témoigne d'une amélioration de l'efficacité de l'entreprise à générer des profits à partir de ses actifs. En 2018, ce ratio devient négatif (-9,85 %), reflétant la perte importante enregistrée cette année-là. En 2019, il se redresse à nouveau à 1,91 %, confirmant une certaine reprise de la performance opérationnelle, bien que le niveau reste inférieur à celui de 2017.