Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Kraft Heinz Co., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une baisse notable entre 2015 et 2017, passant de 1,41 à 0,72. Cette tendance indique une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme. Toutefois, une reprise est observée en 2018 avec une augmentation à 1,21, puis une légère baisse en 2019 à 1,03, ce qui suggère une relative stabilisation de cette capacité à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a suivi une tendance similaire à celle du ratio de liquidité actuel, en diminuant de 0,91 en 2015 à 0,29 en 2017, indiquant une réduction de la capacité à faire face rapidement aux obligations courantes en excluant les stocks. Une consolidation intervient en 2018 avec une hausse à 0,43, puis une nouvelle augmentation à 0,54 en 2019, reflétant une amélioration progressive de la liquidité immédiate de l'entreprise.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme uniquement avec la trésorerie disponible. Il a fortement diminué de 0,7 en 2015 à 0,16 en 2017, ce qui indique une réduction significative de la trésorerie disponible par rapport aux dettes à court terme. Une faible valeur en 2018, à 0,15, confirme cette tendance, mais une amélioration sensible intervient en 2019 avec une augmentation à 0,29. Cela indique une baisse de la dépendance à la trésorerie pour la couverture des obligations courantes, mais le ratio reste relativement faible.
Ratio de liquidité actuel
Kraft Heinz Co., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 8,097) | 9,075) | 7,266) | 8,753) | 9,780) | |
| Passif à court terme | 7,875) | 7,503) | 10,132) | 9,501) | 6,932) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.03 | 1.21 | 0.72 | 0.92 | 1.41 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 8,097 ÷ 7,875 = 1.03
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- Actif circulant
- Une tendance à la baisse est observable entre 2015 et 2017, où l'actif circulant diminue de 9 780 à 7 266 millions de dollars américains, ce qui peut indiquer une réduction dans la liquidité opérationnelle de l'entreprise. Cependant, une augmentation notable est constatée en 2018, où l'actif circulant repasse au-dessus de 9 000 millions, pour se rapprocher de son niveau de 2015 en 2019, avec 8 097 millions. Cette fluctuation pourrait refléter une gestion dynamique des actifs à court terme ou des changements dans les stocks, les comptes clients ou les liquidités.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme montre une augmentation significative entre 2015 et 2017, passant de 6 932 à 10 132 millions de dollars américains, suggérant une hausse de l'endettement à court terme ou des obligations immédiates de l'entreprise. Par la suite, une réduction est observée en 2018, avec une valeur de 7 503 millions, avant de se stabiliser à un niveau proche, avec 7 875 millions en 2019. La fluctuation indique une gestion stratégique de la dette à court terme ou un ajustement des obligations financières à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, indicateur de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs liquides, montre une baisse importante entre 2015 et 2017, passant de 1.41 à 0.72. Cela traduit une détérioration de la liquidité immédiate, possiblement en raison d'une augmentation du passif à court terme ou d'une diminution des actifs liquides. Une amélioration est ensuite constatée en 2018, lorsque le ratio remonte à 1.21, puis une légère baisse à 1.03 en 2019. La tendance globale indique une récupération partielle de la position de liquidité de l'entreprise après une période de tension entre 2015 et 2017.
Ratio de liquidité rapide
Kraft Heinz Co., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,279) | 1,130) | 1,629) | 4,204) | 4,837) | |
| Créances clients, déduction faite des provisions | 1,973) | 2,129) | 921) | 769) | 871) | |
| Créances vendues | —) | —) | 353) | 129) | 583) | |
| Total des actifs rapides | 4,252) | 3,259) | 2,903) | 5,102) | 6,291) | |
| Passif à court terme | 7,875) | 7,503) | 10,132) | 9,501) | 6,932) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.54 | 0.43 | 0.29 | 0.54 | 0.91 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 4,252 ÷ 7,875 = 0.54
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- Total des actifs rapides
- La valeur des actifs rapides a connu une tendance volatile sur la période analysée. Elle a diminué de manière significative entre 2015 et 2017, passant d'environ 6 291 millions de dollars à 2 903 millions de dollars, ce qui indique une réduction substantielle de ces actifs. Ensuite, on observe une augmentation progressive à partir de 2018, atteignant environ 4 252 millions de dollars en 2019, suggérant une récupération ou une restructuration de ces actifs à cette période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme montre une augmentation continue, passant de 6 932 millions de dollars en 2015 à un pic de 10 132 millions en 2017. Après cette période, une réduction est observable, avec une baisse à 7 503 millions en 2018, puis une nouvelle modulation à 7 875 millions en 2019. La fluctuation indique une gestion variable du passif à court terme, mais une tendance générale à des niveaux élevés comparés aux actifs rapides.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a diminué fortement entre 2015 et 2017, passant de 0.91 à 0.29. Cela reflète une dégradation de la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapidement disponibles. À partir de 2018, le ratio augmente, atteignant 0.54 en 2019, ce qui indique une amélioration de la position de liquidité, mais reste en deçà du niveau de 2015, suggérant une prudence persistante en matière de liquidité.
Ratio de liquidité de trésorerie
Kraft Heinz Co., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,279) | 1,130) | 1,629) | 4,204) | 4,837) | |
| Total de la trésorerie | 2,279) | 1,130) | 1,629) | 4,204) | 4,837) | |
| Passif à court terme | 7,875) | 7,503) | 10,132) | 9,501) | 6,932) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.29 | 0.15 | 0.16 | 0.44 | 0.70 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 2,279 ÷ 7,875 = 0.29
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- Total de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu une baisse significative entre 2015 et 2018, passant d'environ 4 837 millions de dollars en 2015 à 1 130 millions en 2018. Après cette période, une reprise notable a été observée en 2019, avec une augmentation à 2 279 millions de dollars. Cette évolution pourrait indiquer une gestion stratégique de la liquidité, avec une réduction des fonds disponible durant plusieurs années suivie d'une augmentation pour renforcer la position de liquidité à la fin de la période analysée.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une évolution à la hausse de 2015 à 2017, passant de 6 932 millions de dollars à 10 132 millions. Ensuite, une réduction est observable en 2018, où il diminue à 7 503 millions, puis se stabilise à 7 875 millions en 2019. Cette tendance pourrait refléter une gestion du passif à court terme visant à réduire l'endettement à court terme après une période de croissance, tout en maintenant une certaine stabilité en fin de période analysée.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu une forte diminution entre 2015 (0.7) et 2017 (0.16), signalant une dégradation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie disponible. La période suivante montre une légère amélioration en 2019, avec un ratio de 0.29, mais celui-ci reste inférieur au niveau de 2015. Cela suggère une gestion plus prudente ou des changements dans la structure des liquidités, concentrant peut-être davantage sur d'autres formes d'actifs pour maintenir la liquidité.