Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présente une augmentation notable entre 2015 et 2016, puis se stabilise aux alentours de 0.25 pour les années suivantes.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel connaît une diminution significative entre 2015 et 2017, atteignant son point le plus bas à 0.72. Une amélioration est ensuite observée en 2018, suivie d’une légère baisse en 2019, se situant à 1.03. Les valeurs ajustées présentent une évolution similaire.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres fluctue. Une augmentation est constatée entre 2015 et 2016, suivie d’une diminution en 2017, puis d’une nouvelle augmentation en 2018. En 2019, le ratio se stabilise à un niveau proche de celui de 2016. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres présente une évolution moins marquée, se maintenant globalement autour de 0.3. Le ratio d’endettement financier montre une légère diminution entre 2015 et 2017, puis une augmentation en 2018, avant de se stabiliser en 2019.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une forte augmentation entre 2015 et 2017, atteignant un pic de 41.93% en 2017. Cependant, une chute spectaculaire est observée en 2018, avec une valeur négative de -38.8%, suivie d’un rebond en 2019, mais à un niveau inférieur à celui de 2015. Les valeurs ajustées présentent une tendance similaire, mais avec des amplitudes plus importantes. Le rendement des capitaux propres suit une évolution parallèle à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une forte augmentation jusqu’en 2017, puis une baisse significative en 2018 et un léger redressement en 2019. Le rendement de l’actif présente également une évolution similaire, avec un pic en 2017 et une forte baisse en 2018.

En résumé, la période analysée est marquée par une amélioration initiale de l’efficacité de l’utilisation des actifs et de la rentabilité, suivie d’une forte volatilité et d’une baisse significative des indicateurs de rentabilité en 2018, avant un léger redressement en 2019. Les ratios d’endettement indiquent une gestion de la dette relativement stable, bien que fluctuante.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu a connu une augmentation notable entre 2015 et 2016, passant de 18 338 millions de dollars américains à 26 487 millions de dollars américains. Cependant, il est observé une stabilisation puis une légère diminution du revenu entre 2016 et 2019, avec une valeur finale de 24 977 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a diminué progressivement sur la période. En 2015, il s'élevait à 122 973 millions de dollars américains, pour atteindre 101 450 millions de dollars américains en 2019. Cette diminution est également visible dans le total de l’actif ajusté, qui passe de 123 526 millions de dollars américains en 2015 à 101 386 millions de dollars américains en 2019.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté entre 2015 et 2016, passant de 0,15 à 0,22. Il est resté stable à 0,22 en 2017, puis a légèrement augmenté à 0,25 en 2018 et 2019. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus, bien que l'impact soit limité par la stabilisation du revenu.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit la même tendance que le ratio non ajusté. Il a augmenté de 0,15 en 2015 à 0,22 en 2016, puis est resté stable à 0,25 en 2018 et 2019. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas significativement modifié l’efficacité de son utilisation.

En résumé, bien qu'une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs soit perceptible grâce à l'augmentation du ratio de rotation, la diminution du revenu et du total de l'actif suggère une possible contraction de l'activité ou une restructuration des actifs.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la liquidité de l’entité. L’actif circulant a connu une diminution significative entre 2015 et 2017, passant de 9780 millions de dollars américains à 7266 millions de dollars américains, avant de remonter à 9075 millions de dollars américains en 2018 et de se stabiliser à 8097 millions de dollars américains en 2019.

Le passif à court terme a augmenté de manière substantielle entre 2015 et 2017, passant de 6932 millions de dollars américains à 10132 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2018 (7503 millions de dollars américains) suivie d’une légère augmentation en 2019 (7875 millions de dollars américains).

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 1,41 en 2015 à 0,92 en 2016 et 0,72 en 2017, indiquant une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Une amélioration est ensuite constatée en 2018 (1,21) et en 2019 (1,03), mais le ratio reste relativement bas comparé à 2015.

L’actif circulant ajusté suit une évolution similaire à celle de l’actif circulant non ajusté. La variation du ratio de liquidité actuel (ajusté) est identique à celle du ratio de liquidité actuel, ce qui suggère que les ajustements apportés à l’actif circulant n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation de la liquidité.

En résumé, l’entité a connu une période de détérioration de sa liquidité entre 2015 et 2017, suivie d’une amélioration modeste en 2018 et 2019. L’évolution du passif à court terme a contribué de manière significative à ces fluctuations. Le ratio de liquidité actuel, bien qu’amélioré, reste inférieur à son niveau initial en 2015.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2015 et 2016, passant de 25 234 millions de dollars américains à 32 404 millions de dollars américains. Par la suite, il a diminué progressivement sur les années suivantes, atteignant 29 244 millions de dollars américains en 2019, bien que restant supérieur au niveau de 2015.

Les capitaux propres ont fluctué sur la période. Une diminution initiale est observée entre 2015 et 2016, suivie d'une augmentation substantielle en 2017, atteignant 66 034 millions de dollars américains. Les années 2018 et 2019 ont vu une nouvelle diminution des capitaux propres, se stabilisant autour de 51 600 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de 0,44 en 2015 à 0,56 en 2016, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Il a ensuite diminué à 0,48 en 2017, avant de remonter à 0,6 en 2018, puis de se stabiliser à 0,57 en 2019. Cette évolution suggère une volatilité dans la structure financière, avec une tendance générale à une plus grande dépendance au financement par la dette.

L'examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente des tendances similaires à celles observées pour les données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté entre 2015 et 2016, puis a diminué progressivement jusqu'en 2019. Les capitaux propres ajustés ont également connu une diminution entre 2015 et 2019, avec un pic en 2017.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté suit une trajectoire similaire au ratio non ajusté, augmentant de 0,32 en 2015 à 0,42 en 2016, puis fluctuant autour de 0,4 à 0,5 sur les années suivantes, se stabilisant à 0,47 en 2019. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés n'ont pas fondamentalement modifié l'interprétation de la structure du capital.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation initiale de l'endettement, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution. Les capitaux propres ont connu des fluctuations plus importantes, avec une augmentation notable en 2017 suivie d'une diminution progressive. Les ratios d'endettement indiquent une volatilité dans la structure financière, avec une tendance générale à une plus grande dépendance au financement par la dette, bien que cette tendance se soit atténuée vers la fin de la période.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2015 et 2016, passant de 25 234 millions de dollars américains à 32 404 millions de dollars américains. Par la suite, il a légèrement diminué sur les années suivantes, atteignant 29 244 millions de dollars américains en 2019, mais reste supérieur au niveau de 2015.

Le total du capital a également augmenté entre 2015 et 2017, passant de 82 919 millions de dollars américains à 97 570 millions de dollars américains. Cependant, il a diminué en 2018 et 2019, s'établissant à 80 867 millions de dollars américains en 2019, ce qui représente une baisse par rapport à son niveau maximal.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a fluctué au cours de la période analysée. Il est passé de 0,3 en 2015 à 0,36 en 2016, puis à 0,32 en 2017. Une nouvelle augmentation a été observée en 2018, atteignant 0,38, avant de redescendre légèrement à 0,36 en 2019. Cette fluctuation indique une variation dans la proportion de dette par rapport aux fonds propres.

L'examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente une dynamique similaire à celle des données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 2015 à 2016, puis a diminué progressivement jusqu'en 2019, bien que restant supérieure à son niveau initial. Le total des fonds propres ajustés a augmenté jusqu'en 2017, puis a diminué en 2018 et 2019.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de 0,24 en 2015 à 0,29 en 2016, puis s'est stabilisé autour de 0,28 en 2017. Il a ensuite augmenté à 0,33 en 2018 et est resté à 0,32 en 2019. Cette tendance suggère une augmentation de la dépendance à l'égard de la dette pour financer les actifs, bien que cette augmentation se soit stabilisée vers la fin de la période.

En résumé, la structure du capital a connu des variations au cours de la période analysée, avec une augmentation initiale de la dette suivie d'une légère diminution, et une fluctuation du ratio d'endettement. Les ratios ajustés confirment ces tendances, indiquant une augmentation de la dépendance à l'égard de la dette, qui s'est stabilisée vers la fin de la période.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du capital et la situation financière globale. L'actif total a connu une diminution progressive sur la période considérée, passant d'environ 122 973 millions de dollars américains en 2015 à 101 450 millions de dollars américains en 2019. Cette baisse est plus prononcée entre 2017 et 2018.

Les capitaux propres ont fluctué au cours de la période. Une augmentation significative est observée entre 2015 et 2017, suivie d'une diminution notable en 2018 et d'une stabilisation relative en 2019. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une augmentation initiale suivie d'un déclin.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une certaine volatilité. Il a diminué entre 2015 et 2017, puis augmenté en 2018, avant de se stabiliser autour de 1,97 en 2019. Ce ratio indique une proportion relativement stable de financement par la dette par rapport aux capitaux propres.

L'examen des données ajustées révèle des tendances similaires à celles observées avec les données non ajustées. L'actif total ajusté suit la même trajectoire descendante que l'actif total. Les capitaux propres ajustés présentent également une augmentation initiale suivie d'une diminution.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté est globalement plus faible que le ratio non ajusté, ce qui suggère que les ajustements effectués ont un impact sur la perception du niveau d'endettement. Ce ratio a connu une légère augmentation entre 2017 et 2019, mais reste relativement stable autour de 1,6.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une diminution de l'actif total, des fluctuations des capitaux propres, et une relative stabilité des ratios d'endettement, bien que les ratios ajustés indiquent un niveau d'endettement légèrement inférieur.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une évolution marquée, passant de 6 34 millions de dollars américains en 2015 à un pic de 10 999 millions de dollars américains en 2017, avant de chuter à une perte de -10 192 millions de dollars américains en 2018, puis de se redresser à 1 935 millions de dollars américains en 2019.

Le revenu a affiché une croissance notable entre 2015 et 2016, augmentant de 18 338 millions de dollars américains à 26 487 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est stabilisée par la suite, avec des revenus relativement constants autour de 26 milliards de dollars américains entre 2016 et 2018, avant une légère diminution à 24 977 millions de dollars américains en 2019.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Il a progressé de 3,46 % en 2015 à 41,93 % en 2017, puis a plongé à -38,8 % en 2018, pour remonter à 7,75 % en 2019. Cette volatilité suggère une forte sensibilité du bénéfice net aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.

Concernant le bénéfice net ajusté, une tendance similaire à celle du bénéfice net non ajusté est observable. Il a augmenté de 389 millions de dollars américains en 2015 à 5 053 millions de dollars américains en 2017, avant de connaître une baisse significative à -13 154 millions de dollars américains en 2018, et un redressement partiel à 1 560 millions de dollars américains en 2019.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également connu des variations importantes, passant de 2,12 % en 2015 à 19,26 % en 2017, puis chutant à -50,08 % en 2018, et se stabilisant à 6,25 % en 2019. La divergence entre le ratio non ajusté et le ratio ajusté en 2018 indique l'impact significatif d'éléments exceptionnels sur le bénéfice net de cette année.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des bénéfices et des marges, avec un pic de performance en 2017 suivi d'une période de difficultés en 2018, et d'une reprise partielle en 2019. Le revenu, bien qu'ayant connu une croissance initiale, s'est stabilisé puis a légèrement diminué.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte croissance initiale, passant de 634 millions de dollars américains en 2015 à 10 999 millions en 2017. Cependant, cette tendance positive s'est inversée en 2018 avec une perte nette substantielle de -10 192 millions de dollars américains, suivie d'une reprise partielle en 2019 avec un bénéfice net de 1935 millions de dollars américains.

Les capitaux propres ont également montré une évolution variable. Ils ont diminué entre 2015 et 2016, puis augmenté de manière significative en 2017, atteignant 66 034 millions de dollars américains. Par la suite, ils ont connu une baisse notable en 2018 et 2019, se stabilisant autour de 51 600 millions de dollars américains.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Il a progressé de 1,1% en 2015 à 16,66% en 2017, avant de chuter à -19,73% en 2018 et de se redresser légèrement à 3,75% en 2019. Cette volatilité suggère une forte sensibilité du rendement aux performances nettes de l'entreprise.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a également connu une croissance initiale suivie d'une forte baisse en 2018, puis d'une reprise en 2019. Le total des capitaux propres ajustés a montré une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation en 2017 suivie de baisses en 2018 et 2019.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a affiché une volatilité encore plus marquée que le ratio non ajusté, avec une forte baisse en 2018 (-20,54%) et une reprise modeste en 2019 (2,45%). Cette divergence entre les ratios ajustés et non ajustés pourrait indiquer l'impact significatif des éléments non récurrents sur les performances financières de l'entreprise.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une période de croissance initiale suivie d'une période de difficultés significatives en 2018, avec une reprise partielle en 2019. La volatilité des bénéfices nets et des rendements des capitaux propres indique une certaine instabilité dans les performances financières de l'entreprise.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte croissance initiale, passant de 634 millions de dollars américains en 2015 à 10 999 millions en 2017. Cependant, cette tendance positive s'est inversée en 2018 avec une perte nette substantielle de -10 192 millions de dollars américains, suivie d'une reprise partielle en 2019 avec un bénéfice net de 1 935 millions de dollars américains.

Le total de l'actif a diminué progressivement sur l'ensemble de la période, passant de 122 973 millions de dollars américains en 2015 à 101 450 millions en 2019. Cette diminution est plus prononcée entre 2017 et 2019.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Il a augmenté de 0,52 % en 2015 à 9,15 % en 2017, puis a chuté à -9,85 % en 2018 avant de se redresser légèrement à 1,91 % en 2019. Cette volatilité indique une performance variable de l'entreprise en termes d'utilisation efficace de ses actifs pour générer des bénéfices.

En considérant le bénéfice net ajusté, on observe une tendance similaire à celle du bénéfice net non ajusté, avec une croissance initiale suivie d'une forte baisse en 2018 et d'une reprise en 2019. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement inférieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant que les ajustements comptables ont un impact significatif sur les résultats déclarés.

Le total de l'actif ajusté présente une évolution comparable à celle du total de l'actif, avec une diminution progressive sur la période. Les différences entre les deux totaux d'actifs sont relativement faibles.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit également la tendance générale observée pour les autres ratios, avec une augmentation initiale, une forte baisse en 2018 et une reprise partielle en 2019. Les valeurs de ce ratio sont inférieures à celles du ratio de rendement de l'actif non ajusté, ce qui est cohérent avec les différences observées dans les bénéfices nets ajustés et non ajustés.

En résumé, les données financières indiquent une période de croissance initiale suivie d'une performance financière difficile en 2018, avec une reprise partielle en 2019. La diminution progressive du total de l'actif et la volatilité des ratios de rendement de l'actif suggèrent des défis en termes de rentabilité et d'utilisation efficace des actifs.