Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Kraft Heinz Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2015
- Ratio de liquidité actuel depuis 2015
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2015
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Ratios de solvabilité (résumé)
Kraft Heinz Co., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation notable entre 2015 et 2016, passant de 0,44 à 0,56, ce qui indique une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Par la suite, il a fluctué avec une légère baisse en 2017 à 0,48, puis une nouvelle augmentation en 2018 à 0,60, avant de se stabiliser à 0,57 en 2019. Cette tendance suggère une augmentation globale de l'endettement relatif au capital propre, avec une intensification en 2016 et 2018, suivie d'une stabilisation en 2019.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant le passif des contrats de location
- Ce ratio suit une tendance similaire au ratio précédent, passant de 0,44 en 2015 à 0,56 en 2016, puis fluctuant autour de 0,48 à 0,58 au cours des années suivantes. La présence d’un léger accroissement en 2019 (0,58) selon ce ratio confirme la tendance à l’accroissement de l’endettement global relatif aux capitaux propres, y compris les passifs locatifs.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté de 0,30 en 2015 à 0,36 en 2016, avant de diminuer légèrement à 0,32 en 2017. En 2018, il a atteint 0,38, puis a diminué à 0,36 en 2019, signant une tendance à la hausse suivie d’une stabilisation. Cela indique une certaine augmentation de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres, avec une légère consolidation en 2019.
- Ratio de la dette sur le total du capital incluant le passif des contrats de location
- Le comportement est similaire, avec une hausse de 0,30 en 2015 à 0,36 en 2016, puis une baisse à 0,32 en 2017, et une hausse à 0,38 en 2018, avant une légère baisse à 0,37 en 2019. La tendance reflète une augmentation de la dette dans la structure du capital, oscillant autour de 0,36-0,38.
- Ratio d’endettement général
- Ce ratio a augmenté de 0,21 en 2015 à 0,27 en 2016, et a légèrement varié en restant à 0,26 en 2017, puis en passant à 0,30 en 2018, avant une légère diminution à 0,29 en 2019. Il montre une tendance à l’accroissement de la proportion d’endettement par rapport à l’actif, avec une stabilisation en 2019.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif des contrats de location
- Son évolution suit celle du ratio précédent, avec une augmentation de 0,21 en 2015 à 0,27 en 2016, puis une stabilisation à 0,26 en 2017, une hausse en 2018 pour atteindre 0,30, et une stabilisation à 0,29 en 2019. La tendance indique une augmentation relative de l’endettement dans la structure de l'actif total.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a oscillé de 2,13 en 2015 à 2,10 en 2016, puis a diminué à 1,82 en 2017. En 2018, il a augmenté à 2,00, puis légèrement redescendu à 1,97 en 2019. La tendance suggère une relative stabilité dans le ratio d’endettement financier, avec une légère baisse en 2017, puis une stabilisation en 2018-2019.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une importante fluctuation, passant de 1,77 en 2015 à une forte augmentation en 2016 (5,43) puis à une stabilisation proche de 5,48 en 2017. En 2018, il a chuté à -7,82, indiquant une faiblesse de la capacité à couvrir les intérêts, avant de rebondir à 2,96 en 2019. La forte chute en 2018 mérite une attention particulière, pouvant refléter une détérioration de la capacité de paiement des intérêts ou une situation exceptionnelle.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce taux a également connu des fluctuations importantes : il est passé de 0,87 en 2015 à 4,04 en 2016, puis à 4,9 en 2017, avant de chuter à -6,63 en 2018. En 2019, il a rebondi à 2,71. La tendance montre une augmentation significative en 2016 et 2017, puis une forte baisse en 2018, suivie d'une récupération partielle en 2019. La baisse en 2018 indique une faiblesse dans la capacité à couvrir les charges fixes, ce qui a été partiellement corrigé en 2019.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Kraft Heinz Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Papier commercial et autres titres de créance à court terme | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a augmenté de manière progressive entre 2015 et 2016, passant de 25 234 millions de dollars à 32 404 millions. Par la suite, la tendance se stabilise avec une légère diminution à partir de 2017, atteignant 31 536 millions, puis diminuant de nouveau en 2018 à 31 168 millions et finalement en 2019 à 29 244 millions. Cette évolution indique une augmentation initiale suivie d'une tendance à la réduction de l'endettement au cours de la période considérée.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une baisse notable en 2016, passant de 57 685 millions à 57 358 millions de dollars, avant d'augmenter sensiblement en 2017 pour atteindre 66 034 millions. Cependant, cette hausse est suivie d'une baisse significative en 2018, avec une réduction à 51 657 millions, et se maintient à un niveau similaire en 2019 avec 51 623 millions. La dynamique montre une période de fluctuations avec un pic en 2017, suivi d'une baisse importante.»
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une hausse significative en 2016, passant de 0,44 à 0,56, ce qui indique une augmentation de l'endettement relatif par rapport aux capitaux propres. En 2017, le ratio diminue légèrement à 0,48, mais il augmente de nouveau pour atteindre 0,6 en 2018, avant de diminuer légèrement en 2019 à 0,57. La tendance générale montre une augmentation de la dépendance à la dette entre 2015 et 2018, avec une légère réduction en 2019, tout en restant à un niveau relativement élevé par rapport à 2015.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Kraft Heinz Co., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Papier commercial et autres titres de créance à court terme | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs locatifs, contrats de location-exploitation, contrats de location | ||||||
| Passifs locatifs, contrats de location-exploitation, contrats non courants | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
-
La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2015 et 2016, passant de 25 234 millions de dollars à 32 404 millions de dollars, ce qui indique une augmentation de près de 28,6 %.
Après cette année, la dette totale a progressivement diminué, atteignant 31 536 millions en 2017, puis 31 168 millions en 2018, et enfin 29 845 millions en 2019. Cette tendance montre une réduction progressive de l'endettement, avec une baisse totale d'environ 6,4 % entre 2016 et 2019.
- Capitaux propres
-
Les capitaux propres ont connu une variation notable au cours de la période. Ils étaient de 57 685 millions de dollars en 2015, puis ont légèrement diminué à 57 358 millions en 2016. Ensuite, une croissance significative a été observée en 2017, atteignant 66 034 millions, avant de chuter en 2018 à 51 657 millions et se stabiliser approximativement à ce niveau en 2019 à 51 623 millions.
Ces fluctuations reflètent une instabilité dans la valeur des capitaux propres, avec une hausse en 2017 suivie d'une baisse importante en 2018, laquelle semble se stabiliser en 2019.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
-
Ce ratio a augmenté de manière notable de 2015 à 2016, passant de 0,44 à 0,56, indiquant une augmentation de la dépendance de l’entreprise à l’endettement par rapport à ses capitaux propres.
Après 2016, le ratio a fluctué mais est resté relativement élevé, atteignant un pic en 2018 à 0,60, puis se stabilisant à 0,58 en 2019. Cette évolution suggère une gestion du levier financier qui maintient un niveau d’endettement élevé en proportion des capitaux propres, malgré la réduction de la dette totale observée à partir de 2016.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Kraft Heinz Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Papier commercial et autres titres de créance à court terme | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les données montrent une augmentation initiale de la dette entre 2015 et 2016, passant de 25 234 millions de dollars à 32 404 millions. Par la suite, la dette diminue légèrement en 2017 à 31 536 millions, puis reste relativement stable en 2018 à 31 168 millions, avant de diminuer à 29 244 millions en 2019. Cette tendance suggère une augmentation de l’endettement au cours de la première période, suivie d’une réduction progressive ces dernières années.
- Total du capital
- Le capital affiche une croissance continue sur l’ensemble de la période, passant de 82 919 millions en 2015 à un pic de 97 570 millions en 2017. Ensuite, une baisse est observée en 2018 à 82 825 millions, puis une stabilisation avec une légère diminution en 2019 à 80 867 millions. La progression en début de période indique une augmentation des fonds propres, suivie d’une consolidation ou d’un déclin relatif ces dernières années.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio évolue de manière fluctuante, passant de 0,30 en 2015 à 0,36 en 2016, ce qui indique une augmentation du levier financier relative à cette période. Ensuite, le ratio se stabilise à 0,32 en 2017, avant d’augmenter à nouveau en 2018 à 0,38, puis redescend légèrement à 0,36 en 2019. La variation du ratio reflète des changements dans la structure de financement, notamment une augmentation de la dette par rapport aux fonds propres en 2016 et 2018, suivie d’une stabilisation. La tendance globale indique une gestion prudente de l’endettement, bien que certaines périodes aient été marquées par une augmentation du levier financier.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Kraft Heinz Co., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Papier commercial et autres titres de créance à court terme | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs locatifs, contrats de location-exploitation, contrats de location | ||||||
| Passifs locatifs, contrats de location-exploitation, contrats non courants | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2015 et 2016, passant de 25 234 millions de dollars à 32 404 millions de dollars. Après cette hausse, une légère baisse est observée en 2017 à 31 536 millions de dollars, suivi d'une stagnation en 2018 (31 168 millions de dollars). En 2019, la dette diminue à nouveau pour atteindre 29 845 millions de dollars. Ces mouvements indiquent une période initiale d'endettement accru, puis une tendance au désendettement à partir de 2018.
- Total du capital
- Le total du capital a augmenté de manière continue de 2015 à 2017, passant de 82 919 millions de dollars à 97 570 millions de dollars. En 2018, une réduction importante est constatée, le total passant à 82 825 millions, puis il se maintient à un niveau similaire en 2019 à 81 468 millions de dollars. La tendance générale montre une croissance initiale du capital suivie d'une stabilisation ou d'une réduction dans les dernières années considérées.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio, qui reflète la proportion de la dette par rapport au capital total, a connu une augmentation notable entre 2015 et 2016, passant de 0,30 à 0,36. Ensuite, il diminue légèrement en 2017 à 0,32, avant de repartir à la hausse en 2018 à 0,38. En 2019, le ratio se stabilise à 0,37. La fluctuation de ce ratio montre une certaine volatilité dans la structure de la dette par rapport au capital, avec une tendance à l'augmentation globale de sa part dans le capital total durant la période.
Ratio d’endettement
Kraft Heinz Co., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Papier commercial et autres titres de créance à court terme | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2015 et 2016, passant d'environ 25 234 millions de dollars à 32 404 millions. Après cette période, la dette a présenté une légère diminution en 2017, puis s'est stabilisée autour de 31 168 millions en 2018, avant de diminuer à nouveau pour atteindre 29 244 millions en 2019. Ces variations indiquent une tendance générale à la réduction de l'endettement sur la dernière période analysée.
- Total de l'actif
- La valeur totale de l'actif est restée relativement stable entre 2015 et 2017, fluctuant légèrement autour de 120 232 à 122 973 millions. Une baisse importante est observée en 2018, où l'actif chute à environ 103 461 millions, suivie d'une nouvelle baisse en 2019 pour atteindre 101 450 millions. Cette baisse pourrait refléter une dépréciation des actifs ou une réduction de l'investissement global de l'entreprise lors de cette période.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio a augmenté de 0.21 en 2015 à 0.27 en 2016, témoignant d'une augmentation relative de l'endettement par rapport aux actifs. Il se stabilise légèrement en 2017 à 0.26, puis s'accroît à 0.30 en 2018, avant de se réduire à 0.29 en 2019. La tendance générale à la hausse en 2016 et 2018 indique une augmentation de la dépendance à l'endettement, bien que la légère baisse en 2019 puisse suggérer des efforts pour réduire la structure financière à risque ou pour améliorer la solidité financière.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Kraft Heinz Co., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Papier commercial et autres titres de créance à court terme | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs locatifs, contrats de location-exploitation, contrats de location | ||||||
| Passifs locatifs, contrats de location-exploitation, contrats non courants | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre le 31 décembre 2015 et le 31 décembre 2016, passant d'environ 25,234 millions de dollars américains à 32,404 millions. Par la suite, la dette a légèrement diminué chaque année, atteignant 31,536 millions en 2017, puis 31,168 millions en 2018, et enfin 29,845 millions en 2019. Cette tendance indique une hausse initiale suivie d'une réduction progressive de l'endettement, suggérant potentiellement une gestion prudente du passif ou une réduction des besoins en financement à long terme.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l'actif a diminué de façon notable entre 2015 et 2018, passant d'environ 122,973 millions de dollars à 103,461 millions. Entre 2018 et 2019, la baisse s'est poursuivie mais de manière moindre, aboutissant à 101,450 millions en 2019. Cette évolution indique une réduction de l’actif global, qui pourrait résulter de désinvestissements, d’une dépréciation d’actifs ou d’une stratégie de désendettement ou de rationalisation des ressources.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a augmenté au cours de la période analysée, passant de 0,21 en 2015 à 0,27 en 2016, puis à 0,26 en 2017, avant de continuer sa progression jusqu’à 0,3 en 2018. En 2019, il se maintient à un niveau légèrement inférieur à 0,29. La tendance générale montre une augmentation de la proportion de l’endettement par rapport à l’actif, ce qui pourrait indiquer un degré accru de levier financier ou une intensification du recours à l’endettement pour soutenir l’activité ou la croissance, malgré une baisse de la dette absolue à partir de 2018.
Ratio d’endettement financier
Kraft Heinz Co., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a enregistré une baisse progressive entre 2015 et 2019. Après une légère diminution de 2,4 % entre 2015 (122 973 millions de dollars) et 2016 (120 480 millions de dollars), la tendance à la baisse s’est accentuée, avec une réduction minorée en 2017 (120 232 millions), suivie d’une diminution significative lors des exercices 2018 (103 461 millions) et 2019 (101 450 millions). Cette tendance indique une contraction globale de la taille du bilan, probablement liée à une réduction des actifs ou une restructuration des ressources de l’entreprise.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une forte baisse entre 2015 (57 685 millions) et 2018 (51 657 millions), avant de se stabiliser en 2019 à un niveau proche. La diminution sur cette période de trois ans représente environ 10,4 %, ce qui reflète probablement des pertes ou une redistribution des résultats non capitaux propres. La stabilité en 2019 indique une absence de nouvelles émissions ou de retraitement significatif des capitaux propres à cette date.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse entre 2015 (2,13) et 2017 (1,82), ce qui suggère une amélioration de la structure financière en termes d’endettement. Cependant, en 2018, le ratio est revenu à 2 puis a légèrement diminué à 1,97 en 2019. La fluctuation autour de cette valeur indique une gestion prudente de la dette, avec une réduction relative du niveau d’endettement par rapport aux fonds propres, tout en conservant un niveau d’endettement élevé pouvant indiquer une politique d’endettement modérée à soutenue.
Ratio de couverture des intérêts
Kraft Heinz Co., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les résultats relatifs à l'EBIT ont montré une croissance significative entre 2015 et 2017, passant de 2 334 millions de dollars à 6 764 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la performance opérationnelle. Cependant, en 2018, une chute inattendue est observée avec une perte de 10 037 millions de dollars, représentant une dégradation importante de la rentabilité opérationnelle. Par la suite, en 2019, l'EBIT revient à un niveau positif de 4 022 millions de dollars, marquant une certaine récupération mais restant inférieur aux niveaux atteints en 2017.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont connu une légère augmentation, passant de 1 321 millions de dollars en 2015 à 1 361 millions en 2019. La tendance est relativement stable, avec une légère hausse en année terminale, ce qui pourrait indiquer une augmentation de l’endettement ou une hausse du coût de la dette au fil du temps.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, a connu une évolution variable. En 2015, il était faible à 1,77, mais a rapidement augmenté pour atteindre 5,43 en 2016, puis 5,48 en 2017, indiquant une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses intérêts. En 2018, le ratio chute à -7,82, reflétant la perte d’exploitation importante enregistrée cette année-là et une incapacité à couvrir les intérêts. En 2019, le ratio se redresse à 2,96, mais reste inférieur à ses niveaux antérieurs à 2017, suggérant une reprise partielle de la capacité de couverture des charges financières, toutefois encore fragilisée par la perte de 2018.
Taux de couverture des charges fixes
Kraft Heinz Co., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2019 | 29 déc. 2018 | 30 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | ||||||
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kraft Heinz | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coûts des contrats de location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coûts des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dividendes privilégiés | ||||||
| Dividendes privilégiés, redressement fiscal1 | ||||||
| Dividendes privilégiés, après redressement fiscal | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-K (Date du rapport : 2018-12-29), 10-K (Date du rapport : 2017-12-30), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Dividendes privilégiés, redressement fiscal = (Dividendes privilégiés × Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis) ÷ (1 − Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis)
= ( × ) ÷ (1 − ) =
2 2019 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La tendance du bénéfice avant charges fixes et impôts montre une croissance significative entre 2015 et 2017, passant d'environ 2 494 millions de dollars à près de 6 947 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la performance opérationnelle. Cependant, en 2018, une forte baisse est observée, aboutissant à une perte de 9 837 millions de dollars. Par la suite, en 2019, le bénéfice remonte à 4 213 millions de dollars, témoignant d'une reprise partielle ou d'une restructuration des activités.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont connu une réduction notable de 2015 à 2016, passant d’environ 2 866 millions de dollars à 1 560 millions de dollars. Cette diminution se maintient à des niveaux relativement stables autour de 1 400 millions de dollars jusqu’en 2019, avec une légère hausse en 2019. La stabilité ou la légère augmentation des charges fixes pourrait refléter une maîtrise des coûts ou une adaptation des dépenses fixes en réponse aux variations de la performance opérationnelle.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui indique la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes avec son bénéfice avant charges fixes et impôts, montre une amélioration constante de 2015 à 2017, passant d’un ratio de 0.87 à 4.9. Cela témoigne d’une meilleure disponibilité des bénéfices pour couvrir les charges fixes. En 2018, une chute spectaculaire à -6.63 indique que l’entreprise n’a pas été en mesure de couvrir ses charges fixes, correspondant à la perte opérationnelle enregistrée cette année-là. En 2019, le ratio se redresse à 2.71, signalant une reprise dans la capacité à couvrir les charges, mais restant inférieur aux niveaux observés en 2017, ce qui suggère une amélioration partielle mais encore fragile dans la gestion de la rentabilité pour couvrir ses coûts fixes.