Analyse de l’endettement
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Dette totale (valeur comptable)
Steel Dynamics Inc., bilan : dette
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. L'entreprise présente une dette à long terme substantielle, qui a connu une évolution notable sur la période considérée.
- Échéances actuelles de la dette à long terme
- Les échéances actuelles de la dette à long terme ont fluctué au cours des cinq années. Une diminution est observée entre 2017 et 2018, suivie d'une augmentation significative en 2019. Les années 2020 et 2021 montrent une relative stabilité, avec une légère augmentation en 2021.
- Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes
- La dette à long terme, excluant les échéances courantes, a globalement augmenté sur la période. Une légère diminution est constatée entre 2017 et 2018. Cependant, une augmentation constante est ensuite observée de 2018 à 2020, suivie d'une stabilisation relative en 2021.
- Total de la dette à long terme, y compris les échéances courantes (valeur comptable)
- Le total de la dette à long terme, incluant les échéances courantes, a connu une augmentation continue sur l'ensemble de la période. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2019 et 2020. La croissance ralentit en 2021, mais reste positive. L'évolution du total de la dette suit la tendance de la dette à long terme excluant les échéances courantes, ce qui indique que les variations des échéances courantes n'ont pas un impact majeur sur le niveau global de la dette.
En résumé, l'entreprise a augmenté son endettement à long terme de manière constante sur la période analysée, avec une accélération notable entre 2019 et 2020. Les fluctuations des échéances actuelles de la dette à long terme sont moins prononcées et n'altèrent pas significativement la tendance générale à l'augmentation de l'endettement.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 déc. 2021 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Total de la dette à long terme, y compris les échéances courantes (juste valeur) | |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette à long terme:
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| Valeur totale | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × ÷ =
Frais d’intérêts encourus
Steel Dynamics Inc., les frais d’intérêt encourus
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Charges d’intérêts | |||||||||||
| Intérêts capitalisés sur les actifs de construction en cours | |||||||||||
| Frais d’intérêts encourus |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des charges d'intérêts sur la période considérée révèle une tendance générale à la diminution. Les frais d'intérêts encourus, qui représentent le coût total du financement, ont connu une baisse progressive, passant de 136 099 milliers de dollars américains en 2017 à 107 709 milliers de dollars américains en 2021.
Cette diminution est partiellement compensée par une augmentation significative des intérêts capitalisés sur les actifs de construction en cours. Ces intérêts, initialement de 1 700 milliers de dollars américains en 2017, ont atteint 50 500 milliers de dollars américains en 2021. L'augmentation des intérêts capitalisés suggère un investissement accru dans des projets de construction, où les coûts d'emprunt sont intégrés au coût de l'actif plutôt que d'être comptabilisés en charges.
La différence entre les frais d'intérêts encourus et les intérêts capitalisés, qui représente les charges d'intérêts nettes, a donc diminué au fil du temps. Les charges d'intérêts nettes ont diminué de 134 399 milliers de dollars américains en 2017 à 57 209 milliers de dollars américains en 2021.
- Tendances principales
- Diminution des charges d'intérêts nettes.
- Facteurs contributifs
- Baisse des frais d'intérêts encourus.
- Facteurs contributifs
- Augmentation significative des intérêts capitalisés, indiquant un investissement accru.
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés
= ÷ =
2 Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Frais d’intérêts encourus
= ÷ =
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la capacité à honorer les obligations financières liées aux intérêts.
- Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)
- Ce ratio présente une fluctuation notable sur la période analysée. Il passe de 7.96 en 2017 à un pic de 13.79 en 2018, puis diminue à 7.89 en 2019 et à 8.44 en 2020. L'année 2021 marque une augmentation spectaculaire, atteignant 74.57. Cette évolution suggère une amélioration substantielle de la capacité à couvrir les charges d'intérêts en 2021, après une période de relative stabilité ou de légère diminution.
- Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)
- Ce ratio suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles du ratio non ajusté. Il évolue de 7.86 en 2017 à 13.48 en 2018, puis diminue à 7.56 en 2019 et à 6.74 en 2020. L'année 2021 enregistre également une forte augmentation, atteignant 39.61. La différence entre les deux ratios, bien que présente, reste relativement constante, indiquant que l'impact des intérêts capitalisés sur la capacité de couverture est modéré.
L'augmentation significative des deux ratios en 2021 indique une amélioration notable de la situation financière, probablement due à une augmentation des bénéfices ou à une diminution des charges d'intérêts. Il convient de noter que l'ampleur de l'augmentation en 2021 est particulièrement prononcée et pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.