Structure du bilan : actif
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Steel Dynamics Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Steel Dynamics Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Trésorerie et équivalents
- La proportion de trésorerie et équivalents par rapport à l’actif total a connu une diminution significative entre 2017 et 2018, passant de 15 % à 10,75 %. Elle a ensuite augmenté en 2019 à 16,69 %, puis a diminué à nouveau en 2020 à 14,77 %. En 2021, cette part a sensiblement diminué pour atteindre 9,93 %, ce qui indique une réduction globale de la liquidité immédiate relative au total de l’actif sur cette période.
- Placements à court terme
- Les données disponibles montrent une densité de 2,97 % en 2018 et 3,17 % en 2019. La présence de cette ligne semble marginale, avec une tendance à une légère augmentation en 2019, sans données pour 2017, 2020 et 2021.
- Comptes débiteurs, parties non liées
- La part des comptes débiteurs auprès de parties non liées a connu une hausse de 12,35 % en 2017 à 13,50 % en 2018, une baisse en 2019 à 10,17 %, puis une stabilisation autour de 10,45 % en 2020, avant une nouvelle augmentation significative en 2021 à 15,25 %. Cette évolution souligne une fluctuation dans la gestion des créances auprès de contreparties non liées, avec une augmentation notable en 2021.
- Comptes débiteurs, parties liées
- La part des comptes débiteurs envers les parties liées reste quasi constante, à environ 0,04 % depuis 2018, avec une légère baisse en 2018 par rapport à 2017, ce qui indique une stabilité dans ce poste spécifique.
- Débiteurs, déduction faite des provisions pour pertes sur créances
- Cette ligne suit une tendance similaire à celle des comptes débiteurs non liés, avec une augmentation en 2021 à 15,29 % après une baisse en 2019. La hausse en 2021 suggère une augmentation des créances nettes, potentiellement liée à une croissance des activités ou à une accumulation de créances à risque.
- Inventaires
- Les inventaires ont représenté 22,16 % de l’actif total en 2017, avec une hausse en 2018 à 24,13 %, suivie d'une baisse à 20,41 % en 2019. La part continue de diminuer légèrement en 2020 à 19,9 %, avant une forte augmentation en 2021 à 28,18 %, ce qui indique une accumulation significative de stocks en fin de période, potentiellement en réponse à une stratégie de gestion des stocks ou à des conditions de marché particulières.
- Autres actifs circulants
- Ces actifs ont connu des fluctuations mineures, passant d’environ 1,33 % en 2017 à 0,94 % en 2018, puis une stabilité proche de 0,92 – 0,8 % jusqu’en 2020, pour finalement revenir à 1,67 % en 2021, indiquant une stabilité relative avec une légère reprise en 2021.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant par rapport à l’actif total a légèrement augmenté en 2018 à 52,35 % par rapport à 51,17 % en 2017. Elle a conservé une tendance stable autour de 51,4 % jusqu’en 2019, avant une baisse en 2020 à 45,96 %, puis une forte hausse en 2021 à 55,07 %. Ces mouvements reflètent une évolution dynamique de la composition à court terme de l’actif, avec une concentration accrue en fin de période.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles sont restées relativement stables en proportion de l’actif total de 39,03 % en 2017 à 37,89 % en 2019, avant une augmentation en 2020 à 44,31 %, puis une baisse en 2021 à 37,92 %. Cette variabilité indique une révision des investissements ou des dépréciations sur cette catégorie d’actifs.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- La part des immobilisations incorporelles a diminué de 3,75 % en 2017 à 2,36 % en 2021, avec un pic en 2019 à 3,96 %. La tendance à la baisse pourrait illustrer une dépréciation ou une réduction des investissements dans les actifs incorporels.
- Survaleur
- La survaleur a représenté 5,64 % en 2017, puis a diminué progressivement à 3,62 % en 2021. La baisse de cette ligne peut refléter une dévaluation ou une réalisation partielle de la valeur liée à des acquisitions.
- Autres actifs
- Cet élément a connu une légère fluctuation, passant de 0,4 % en 2017 à 1,03 % en 2021, après une période de stabilité ou de faible variation, indiquant une stabilité relative dans cette catégorie.
- Actifs non courants
- Les actifs non courants ont représenté environ 48,83 % en 2017, sont restés proches de cette proportion jusqu’en 2019, puis ont augmenté à 54,04 % en 2020, avant de diminuer à 44,93 % en 2021. Ces variations indiquent une réorganisation ou une réévaluation des investissements à long terme de l’entreprise, avec une forte fluctuation en fin de période.