Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Steel Dynamics Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une croissance significative entre 2017 et 2018, passant de 755 373 US$ à 1 420 457 US$, soit une hausse majeure. Après cette année, une baisse a été observée en 2019 et 2020, respectivement à 827 375 US$ et 696 079 US$, indiquant une période de diminution de la rentabilité opérationnelle après impôts. Cependant, une reprise marquée a été constatée en 2021, atteignant 3 611 424 US$, ce qui représente une augmentation considérable par rapport à l’année précédente et à l’ensemble des périodes analysées.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière progressive au fil des années, passant de 5 964 900 US$ en 2017 à 8 550 168 US$ en 2021. La croissance a été régulière, reflétant probablement de nouveaux investissements ou une expansion des actifs de l’entreprise, sans fluctuations importantes dans l’observation de la période.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a montré une progression notable en 2018, atteignant 22,18 %, après une année à 12,66 % en 2017. Ensuite, une baisse a été observée en 2019 et 2020, respectivement à 12,31 % et 10,26 %, suggérant une diminution de l’efficacité de l’utilisation du capital investi durant ces années. Cette tendance s’est inversée en 2021, où le ROIC a fortement rebondi à 42,24 %, illustrant une amélioration spectaculaire de la rentabilité opérationnelle relative au capital investi à cette date.
Décomposition du ROIC
Steel Dynamics Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une évolution fluctuante sur la période. Il a augmenté de 11,24 % en 2017 à 14,82 % en 2018, avant de connaître une baisse significative à 9,59 % en 2019 et encore à 8,39 % en 2020. Cependant, cette tendance à la baisse a été inversée en 2021, avec une forte progression à 23,18 %, ce qui indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle au cours de cette année.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a affiché une croissance régulière au fil des années. Après une valeur de 1.6 en 2017, il a augmenté à 1.85 en 2018. Une légère diminution à 1.56 en 2019 a été suivie d’une baisse en 2020 à 1.42. En 2021, une forte augmentation à 2.15 suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation du capital par l’entreprise.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt a augmenté de manière progressive, passant de 70.42 % en 2017 à 81.05 % en 2018, puis à 82.42 % en 2019. En 2020, un léger bond à 86.4 % a été enregistré, ce qui indique une augmentation de la charge fiscale effective. En 2021, une baisse à 84.62 % s’est produite, marquant une légère diminution tout en restant à un niveau élevé comparé aux années précédentes.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une croissance significative en 2018, passant de 12.66 % à 22.18 %, avant de chuter à 12.31 % en 2019 et à 10.26 % en 2020. Une progression remarquable a été observée en 2021, avec un ROIC atteignant 42.24 %, ce qui reflète une amélioration substantielle de l’efficacité de l’utilisation du capital investi au cours de cette année.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Steel Dynamics Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une tendance à la hausse est observable sur la période, avec une croissance significative du NOPBT entre 2017 et 2018, passant de 1 072 631 milliers de dollars à 1 752 550 milliers de dollars. Ensuite, une baisse est constatée en 2019 et 2020, avec le NOPBT diminuant respectivement à 1 003 800 milliers de dollars puis à 805 645 milliers de dollars. Toutefois, cette tendance à la baisse est inversée en 2021, avec une augmentation spectaculaire à 4 267 834 milliers de dollars, représentant une croissance importante par rapport aux années précédentes.
- Revenu
- Les revenus suivent une trajectoire ascendante sur toute la période, avec une progression notable en 2018 par rapport à 2017, passant de 9 538 797 milliers de dollars à 11 821 839 milliers de dollars. Après une légère baisse en 2019 et 2020, avec respectivement 10 464 991 milliers de dollars et 9 601 482 milliers de dollars, une forte reprise se manifeste en 2021, avec un revenu culminant à 18 408 850 milliers de dollars, soit près du double de celui de 2018, indiquant une croissance significative des ventes ou des activités économiques.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation connaît une fluctuation au fil des années. Il augmente fortement en 2018 à 14,82 %, signalant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. La tendance se retourne en 2019 et 2020 avec des ratios respectifs de 9,59 % et 8,39 %, indiquant une contraction de la marge et une réduction de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2021, une nette amélioration est observée, avec un ratio remarquable de 23,18 %, ce qui reflète une forte augmentation de la rentabilité relative de l’exploitation, probablement en lien avec la croissance spectaculaire des bénéfices et des revenus cette année-là.
Taux de rotation du capital (TO)
Steel Dynamics Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une tendance à la hausse entre 2017 et 2018, passant d'environ 9,54 milliards de dollars à plus de 11,82 milliards. Cependant, cette croissance n'a pas été maintenue par la suite, car en 2019, le revenu a diminué à environ 10,46 milliards, puis a poursuivi sa baisse en 2020 à environ 9,6 milliards. La situation s'est fortement améliorée en 2021 avec une augmentation significative à 18,41 milliards de dollars, doublant pratiquement le montant de 2018. Cette montée exceptionnelle en 2021 indique une croissance robuste sur cette année spécifique, notamment après une période de flux et reflux dans les revenus.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une progression constante sur l’ensemble de la période. Il est passé de 5,96 milliards de dollars en 2017 à environ 8,55 milliards en 2021. La croissance du capital investi s’inscrit dans une logique d’accroissement du total des ressources investies dans l’entreprise sur la période, reflétant probablement des investissements additionnels ou une expansion des actifs au fil des ans.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a montré une forte volatilité au fil des années. En 2017, il était à 1,6, augmentant notablement en 2018 à 1,85, ce qui indique une meilleure utilisation du capital pour générer des revenus cette année-là. Toutefois, en 2019 et 2020, le ratio a diminué respectivement à 1,56 puis 1,42, signalant une efficacité pharmacologique réduite dans l’utilisation du capital. La valeur a à nouveau augmenté en 2021 à 2,15, dépassant largement ses niveaux antérieurs. Cela suggère une amélioration significative de l'efficacité de l'entreprise dans la génération de revenus à partir du capital investi durant cette dernière année, particulièrement après une période de baisse relative.»
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Steel Dynamics Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance à la hausse est observée sur la période, passant d'environ 317 millions de dollars en 2017 à plus de 656 millions de dollars en 2021. Après une croissance modérée entre 2017 et 2018, une baisse significative intervient en 2019, avant un rebond important en 2021. Cela peut indiquer une augmentation globale de l’activité opérationnelle nécessitant plus de liquidités pour le paiement des impôts, malgré des fluctuations intermédiaires.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une tendance générale à la hausse est notable jusqu'en 2018, où le NOPBT atteint un pic à 1 752 550 milliers de dollars. Par la suite, une baisse s’ensuit en 2019 et en 2020, avec une diminution notable, avant un rebond spectaculaire en 2021, où le bénéfice dépasse largement les niveaux antérieurs, atteignant 4 267 834 milliers de dollars. Cette évolution suggère une amélioration significative de la performance opérationnelle en 2021 après une période de fluctuations.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a diminué de manière continue entre 2017 et 2020, passant de 29.58 % en 2017 à 13.6 % en 2020. En 2021, une légère remontée à 15.38 % est observée, mais le taux reste inférieur à ses niveaux initiaux, reflétant potentiellement une restructuration fiscale ou une optimisation des obligations fiscales, ou encore une variation dans la composition des bénéfices imposables. La baisse de ce taux a contribué à une augmentation du bénéfice net malgré des fluctuations dans l’impôt décaissé.