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Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

22,49 $US

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 26 octobre 2022.

Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)

Microsoft Excel

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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)

Steel Dynamics Inc., FCFFcalcul

US$ en milliers

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017
Bénéfice net attribuable à Steel Dynamics, Inc.
Perte nette (de bénéfice) attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
Charges hors trésorerie nettes
Variation de certains actifs et passifs
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
Encaissement des intérêts, net d’impôt1
Intérêts capitalisés sur les actifs de construction en cours, nets d’impôt2
Achats d’immobilisations corporelles
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).


Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
Les flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles ont connu une croissance significative entre 2017 et 2019, passant de 739,6 millions de dollars à près de 1,4 milliard de dollars en 2018, puis restant relativement stables en 2019. En 2020, une baisse notable est observée, résultant probablement de facteurs exceptionnels ou de perturbations économiques, avec un flux de 987 millions de dollars. Cependant, cette tendance est inversée en 2021, où une forte reprise apparaît, atteignant plus de 2,2 milliards de dollars, marquant une croissance substantielle par rapport à l’année précédente.
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Le flux de trésorerie disponible a suivi une tendance similaire, augmentant de 666,4 millions de dollars en 2017 à plus de 1,27 milliard de dollars en 2018, puis diminuant sensiblement en 2019 à 1,05 milliard de dollars. Une chute importante est enregistrée en 2020, passant à une valeur négative de -101,4 millions de dollars, indiquant une sortie de trésorerie nette ou des investissements exceptionnels plus importants qu’auparavant. En 2021, le FCFF rebondit fortement à 1,32 milliard de dollars, dépassant à nouveau les niveaux de 2018, et témoigne d’une amélioration significative de la performance financière de l’entreprise lors de cette année.

Intérêts payés, nets d’impôt

Steel Dynamics Inc., intérêts payés, après impôtcalcul

US$ en milliers

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
EITR1
Intérêts payés, nets d’impôt
Encaissement payé pour les intérêts, avant impôt
Moins: Paiement en espèces des intérêts, taxes2
Encaissement des intérêts, net d’impôt
Charges d’intérêts capitalisées, nettes d’impôt
Intérêts capitalisés sur les immobilisations en cours de construction, avant impôt
Moins: Intérêts capitalisés sur les actifs de construction en cours, impôts3
Intérêts capitalisés sur les actifs de construction en cours, nets d’impôt

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

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2 2021 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =

3 2021 calcul
Intérêts capitalisés sur les actifs de construction en cours, impôts = Intérêts capitalisés sur les actifs de construction en cours × EITR
= × =


Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Une baisse notable du taux effectif de l’impôt sur le revenu a été observée entre 2017 et 2018, passant de 33,1 % à 22,5 %, ce qui indique une réduction significative de la charge fiscale effective de l’entreprise. Ce taux est resté relativement stable en 2019 à 22,6 %, puis a poursuivi sa diminution en 2020 pour atteindre 19,1 %, reflétant possiblement des effets des réformes fiscales ou d’optimisations fiscales internes. En 2021, une légère hausse à 22,9 % a été constatée, rapprochant à nouveau ce ratio de ses niveaux précédents, ce qui pourrait indiquer une modification des stratégies fiscales ou une évolution de la répartition géographique des revenus.
Encaissement des intérêts, net d’impôt
Les encaissements d’intérêts nets d’impôt ont connu une croissance progressive de 2017 à 2019, passant de 90 570 milliers de dollars en 2017 à 104 142 milliers en 2019. Cette tendance indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des revenus d’intérêts ou à percevoir ces revenus. Cependant, en 2020, une diminution significative à 90 277 milliers est observée, correspondant probablement à une contraction dans la perception des intérêts ou à une baisse des investissements ou des activités financières y afférentes. En 2021, cette tendance à la baisse s’est poursuivie, avec un montant de 79 701 milliers, ce qui pourrait indiquer une réduction continue des revenus liés aux intérêts ou une gestion différente des placements financiers.
Intérêts capitalisés sur les actifs de construction en cours, nets d’impôt
Les intérêts capitalisés ont montré une progression marquée au fil du temps. Ils sont passés de 1 137 milliers de dollars en 2017 à 2 248 milliers en 2018, puis ont doublé en 2019 à 4 257 milliers. La croissance s’est fortement amplifiée en 2020, atteignant 19 335 milliers, et s’est poursuivie en 2021 avec 38 936 milliers, reflétant une augmentation substantielle des intérêts capitalisés. Cette tendance suggère une intensification des investissements en actifs en cours de construction, avec un choix accru de capitaliser ces intérêts significatifs pour optimiser la structure financière et la rentabilité future du portefeuille d’actifs en développement.

Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant

Steel Dynamics Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Valeur d’entreprise (EV)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Ratio d’évaluation
EV/FCFF
Repères
EV/FCFFConcurrents1
Freeport-McMoRan Inc.
EV/FCFFindustrie
Matériaux

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.


Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique

Steel Dynamics Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Valeur d’entreprise (EV)1
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2
Ratio d’évaluation
EV/FCFF3
Repères
EV/FCFFConcurrents4
Freeport-McMoRan Inc.
EV/FCFFindustrie
Matériaux

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

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2 Voir les détails »

3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.


Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
La valeur d'entreprise a connu une baisse significative entre 2017 et 2019, passant d'environ 12,4 milliards de dollars à environ 6,7 milliards de dollars. Après cette diminution, une hausse notable est observée en 2020, atteignant près de 10,9 milliards de dollars, puis une augmentation continues en 2021, culminant à environ 15,2 milliards de dollars. Ces fluctuations indiquent une tendance globale à la hausse à partir de 2020, après une période de déclin significatif.
Évolution du flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
Le FCFF a connu une croissance constante de 2017 à 2018, passant d'environ 666 millions à 1,27 milliard de dollars. En 2019, il se stabilise à un niveau élevé d'environ 1,05 milliard de dollars. Une chute importante est enregistrée en 2020, avec un FCFF négatif de -101 millions de dollars, indiquant une interruption ou une réduction significative des flux de trésorerie disponibles. Toutefois, en 2021, le FCFF rebondit à nouveau pour atteindre environ 1,32 milliard de dollars, témoignant d'une reprise notable après la période négative.
Ratio EV/FCFF
Ce ratio a connu une baisse importante de 2017 à 2019, passant de 18,63 en 2017 à 6,34 en 2019, ce qui peut indiquer une amélioration de la valeur relative de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles. La donnée pour 2020 n'est pas disponible, mais en 2021, le ratio augmente à 11,52, suggérant une réévaluation ou une croissance du multiple par rapport aux flux de trésorerie, probablement liée à la reprise de la valeur d'entreprise et du FCFF.