Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué, présentant une augmentation en 2018, une diminution en 2019 et 2020, puis une nouvelle augmentation en 2021, revenant à un niveau comparable à celui de 2018. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une évolution similaire.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a diminué de 2018 à 2021, passant de 4.04 à 3.1. Cette baisse indique une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une tendance identique.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a globalement diminué sur la période, avec une baisse notable en 2021. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a également suivi une tendance similaire, indiquant une réduction du recours à l’endettement par rapport aux fonds propres. Les ratios ajustés présentent des évolutions parallèles.

Endettement financier

Le ratio d’endettement financier a connu une légère augmentation entre 2017 et 2020, avant de diminuer en 2021. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures.

La rentabilité a connu des variations importantes. Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de manière significative en 2021, atteignant 17.46%, après une période de fluctuation et de valeurs plus faibles entre 2019 et 2020. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté présente une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2021.

Rendement

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2021, atteignant 50.98%, après une période de fluctuation et de valeurs plus faibles. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une évolution similaire. Le ratio de rendement de l’actif a également augmenté de manière significative en 2021, atteignant 25.65%, après une période de fluctuation et de valeurs plus faibles. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une fluctuation de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une légère diminution de la liquidité, une réduction de l’endettement et une forte augmentation de la rentabilité en 2021.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu a connu une augmentation notable, passant de 9 538 797 unités monétaires en 2017 à 18 408 850 unités monétaires en 2021. Cependant, une fluctuation est observée en 2019, avec une diminution du revenu par rapport à 2018, avant une reprise et une forte croissance en 2021.

Le total de l’actif a également augmenté de manière générale, évoluant de 6 855 732 unités monétaires en 2017 à 12 531 234 unités monétaires en 2021. Cette progression n’est pas linéaire, avec des variations annuelles similaires à celles observées pour le revenu.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio présente une variabilité. Il s’établit à 1,39 en 2017, augmente à 1,53 en 2018, puis diminue à 1,26 en 2019 et à 1,04 en 2020. Une remontée est constatée en 2021, avec une valeur de 1,47. Cette fluctuation suggère des changements dans l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire au total de l’actif non ajusté, avec une augmentation globale sur la période. Les valeurs sont très proches de celles du total de l’actif, indiquant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur le montant total.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente les mêmes fluctuations que le ratio non ajusté, avec des valeurs identiques pour chaque année. Cela confirme que les ajustements apportés à l’actif n’affectent pas l’efficacité de sa rotation.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son revenu et de son actif total sur la période analysée, malgré des fluctuations annuelles. L’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par le ratio de rotation, a varié, mais a montré une amélioration en 2021. Les ajustements apportés à l’actif n’ont pas eu d’impact significatif sur les ratios observés.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l’entité sur la période considérée. L’actif circulant a connu une augmentation globale, passant de 3 508 342 unités monétaires en 2017 à 6 901 023 unités monétaires en 2021. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec une progression plus marquée entre 2020 et 2021.

Parallèlement, le passif à court terme a également augmenté, évoluant de 868 519 unités monétaires en 2017 à 2 227 369 unités monétaires en 2021. L’augmentation du passif à court terme est plus prononcée entre 2018 et 2019, puis entre 2020 et 2021.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il s’est établi à 4,04 en 2017, a légèrement diminué à 3,96 en 2018, puis a augmenté à 4,22 en 2019. Une baisse notable est observée en 2020, avec une valeur de 3,38, et se poursuit en 2021, atteignant 3,1. Cette diminution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

L’utilisation d’actifs à court terme ajustés permet d’obtenir un ratio de liquidité actuel ajusté. Les tendances observées pour ce ratio sont similaires à celles du ratio de liquidité actuel non ajusté. Il passe de 4,06 en 2017 à 3,1 en 2021, avec des fluctuations intermédiaires. La convergence des deux ratios indique que l’ajustement des actifs à court terme n’a pas d’impact significatif sur l’évaluation de la liquidité.

En conclusion, bien que l’actif circulant ait augmenté en valeur absolue, la croissance du passif à court terme, combinée à la diminution du ratio de liquidité actuel, indique une pression accrue sur la liquidité de l’entité au fil du temps. Une surveillance attentive de ces indicateurs est recommandée.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de dette et de capitaux propres. Le total de la dette a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant d’environ 2 382 millions de dollars en 2017 à environ 3 106 millions de dollars en 2021, avec une accélération entre 2019 et 2020. Le total de l’entreprise a également augmenté de manière constante, passant d’environ 3 352 millions de dollars en 2017 à environ 6 305 millions de dollars en 2021.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2017 à 2018, puis augmenté jusqu’en 2020, avant de chuter de manière notable en 2021, atteignant 0,49. Cette baisse en 2021 indique une diminution relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés montre une progression similaire à celle des données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 2 429 millions de dollars en 2017 à 3 206 millions de dollars en 2021. Les capitaux propres ajustés ont connu une croissance plus importante, passant de 3 627 millions de dollars en 2017 à 7 181 millions de dollars en 2021.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio suit une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une diminution en 2021, atteignant 0,45. Cette convergence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés n’ont pas fondamentalement modifié la perception de la structure financière de l’entreprise. La diminution de ce ratio en 2021 indique une amélioration de la solvabilité et une plus grande capacité à faire face aux obligations financières.

En résumé, l’entreprise a augmenté sa dette et ses capitaux propres au cours de la période analysée. Cependant, la croissance des capitaux propres a été plus rapide que celle de la dette, ce qui a entraîné une diminution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres en 2021, signalant une amélioration de sa situation financière.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant d’environ 2 381 millions de dollars en 2017 à environ 3 106 millions de dollars en 2021, avec une accélération entre 2019 et 2020. Cependant, cette augmentation n’a pas été proportionnelle à celle du total du capital.

Total de la dette

Une progression constante est observée, bien que l'augmentation soit moins marquée entre 2020 et 2021.

Le total du capital a également augmenté, mais à un rythme plus soutenu, passant d’environ 5 734 millions de dollars en 2017 à environ 9 411 millions de dollars en 2021. Cette croissance plus rapide du capital par rapport à la dette a eu un impact sur les ratios d’endettement.

Total du capital

Une croissance significative est constatée, particulièrement entre 2020 et 2021.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a fluctué, passant de 0,42 en 2017 à 0,38 en 2018, puis à 0,40 en 2019 et 0,42 en 2020, avant de diminuer à 0,33 en 2021. Cette diminution en 2021 indique une amélioration de la structure du capital, avec une proportion plus faible de dette par rapport aux fonds propres.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Une tendance à la baisse est perceptible en 2021, suggérant une réduction du levier financier.

L’analyse de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme ces tendances. La dette totale ajustée a augmenté, mais moins rapidement que le total des fonds propres ajustés. Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a suivi une trajectoire similaire au ratio d’endettement initial, avec une diminution notable en 2021, passant de 0,40 en 2017 à 0,31 en 2021.

Dette totale ajustée

L'évolution suit celle de la dette totale, avec une augmentation progressive.

Total des fonds propres ajustés

Une croissance importante est observée, contribuant à la diminution des ratios d'endettement.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

La diminution en 2021 est cohérente avec l'amélioration de la structure du capital.

En conclusion, les données suggèrent une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier au cours de la période analysée, principalement en raison d’une croissance plus rapide du capital que de la dette.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une croissance constante sur la période considérée, passant de 6 855 732 unités monétaires en 2017 à 12 531 234 unités monétaires en 2021. Cette augmentation est notable, particulièrement entre 2020 et 2021.

Un élément d’actif spécifique, désigné comme "Total Steel Dynamics, Inc.", a également augmenté de manière régulière, évoluant de 3 351 574 unités monétaires en 2017 à 6 304 641 unités monétaires en 2021. Bien que croissant, ce poste représente une portion variable de l’actif total.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. En 2017, il s’élevait à 2,05, diminuant légèrement en 2018 à 1,96, puis augmentant à nouveau en 2020 à 2,13. En 2021, ce ratio est revenu à 1,99, indiquant une stabilisation relative.

L’actif total ajusté suit une tendance similaire à l’actif total non ajusté, avec une croissance continue et une accélération notable entre 2020 et 2021, atteignant 12 537 395 unités monétaires. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, passant de 3 627 293 unités monétaires en 2017 à 7 181 237 unités monétaires en 2021.

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution plus stable que le ratio non ajusté. Il est passé de 1,91 en 2017 à 1,75 en 2021, avec des fluctuations minimales entre ces deux années. Cette stabilité suggère une gestion plus rigoureuse de la dette par rapport aux capitaux propres ajustés.

Ratio d’endettement financier

Indique le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Une valeur plus élevée suggère un endettement plus important.

Actif total

Représente la valeur totale des actifs détenus par l’entité.

Capitaux propres ajustés

Représentent la part des actifs financée par les actionnaires, ajustée pour certains éléments.

Actif total ajusté

Représente la valeur totale des actifs détenus par l’entité, ajustée pour certains éléments.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en termes de performance et de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une augmentation substantielle entre 2017 et 2018, il a diminué en 2019, puis en 2020, avant de connaître une croissance spectaculaire en 2021.

Le revenu a également suivi une trajectoire ascendante, bien que moins marquée que celle du bénéfice net en 2021. Une augmentation constante est observée de 2017 à 2018, suivie d'une légère diminution en 2019. Le revenu a ensuite rebondi en 2020, pour atteindre un niveau record en 2021.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une variabilité importante. Il a augmenté de 2017 à 2018, puis a diminué en 2019 et 2020. L'année 2021 a été marquée par une augmentation significative, atteignant son niveau le plus élevé sur la période, ce qui indique une amélioration notable de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net attribuable, avec une augmentation marquée entre 2017 et 2018, une diminution en 2019 et 2020, et une forte croissance en 2021. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont inférieures à celles du bénéfice net attribuable pour chaque année.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a également connu une évolution similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée. Il a augmenté de 2017 à 2018, puis a diminué en 2019 et 2020, avant de connaître une augmentation significative en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui du ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée. Ceci suggère que les ajustements effectués ont un impact positif sur la rentabilité.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité des bénéfices, suivie d'une forte performance en 2021, tant en termes de bénéfice net que de revenu. Les ratios de marge bénéficiaire, ajustés et non ajustés, confirment cette tendance, avec une amélioration significative de la rentabilité en 2021.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable, passant de 812 741 unités monétaires en 2017 à 1 258 379 en 2018, puis une diminution en 2019 à 671 103, suivie d'une nouvelle baisse en 2020 à 550 822. Cependant, une forte augmentation est observée en 2021, atteignant 3 214 066 unités monétaires.

Le chiffre d'affaires total a également suivi une trajectoire ascendante, bien que plus stable. Il est passé de 3 351 574 unités monétaires en 2017 à 3 935 071 en 2018, 4 075 834 en 2019, 4 345 164 en 2020 et enfin à 6 304 641 en 2021.

Le rendement des capitaux propres a montré une volatilité importante. Il a augmenté de 24,25 % en 2017 à 31,98 % en 2018, avant de diminuer à 16,47 % en 2019 et 12,68 % en 2020. Une augmentation substantielle est ensuite constatée en 2021, atteignant 50,98 %.

Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire au bénéfice net attribuable, avec une augmentation significative en 2018, une diminution en 2019 et 2020, et une forte reprise en 2021. Les valeurs sont respectivement de 666 471, 1 317 808, 724 295, 620 295 et 3 559 390 unités monétaires.

Le total des capitaux propres ajustés a augmenté de manière constante sur la période, passant de 3 627 293 unités monétaires en 2017 à 7 181 237 en 2021.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également présenté une volatilité comparable au rendement des capitaux propres non ajusté. Il a évolué de 18,37 % en 2017 à 30,36 % en 2018, puis à 15,87 % en 2019 et 12,68 % en 2020, avant d'atteindre 49,57 % en 2021.

Indicateur clé

Le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présentent une forte corrélation et une volatilité significative, suggérant une sensibilité aux fluctuations des bénéfices et des capitaux propres.

Observation

L'année 2021 se distingue par une augmentation notable du bénéfice net, du chiffre d'affaires total et des ratios de rendement des capitaux propres, indiquant une performance exceptionnellement forte.

Remarque

La divergence entre le bénéfice net attribuable et le bénéfice net ajusté mérite une investigation plus approfondie pour comprendre les éléments d'ajustement et leur impact sur la performance financière globale.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation notable entre 2017 et 2018, suivie d’une diminution en 2019, puis une nouvelle baisse en 2020. Cependant, une forte reprise s’est observée en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui de 2018.

Le total de l’actif a également augmenté progressivement de 2017 à 2021, avec une accélération de la croissance entre 2020 et 2021. Cette augmentation de l’actif s’accompagne des variations observées dans le bénéfice net.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance variable. Après une augmentation en 2018, il a diminué en 2019 et 2020, avant de connaître une forte hausse en 2021. Cette évolution est directement liée aux fluctuations du bénéfice net et du total de l’actif.

L’examen du bénéfice net ajusté présente une dynamique similaire à celle du bénéfice net attribuable, avec une augmentation marquée en 2018, une diminution en 2019 et 2020, et une forte reprise en 2021. Les montants du bénéfice net ajusté sont proches de ceux du bénéfice net attribuable, suggérant que les ajustements n’ont pas un impact majeur sur le résultat final.

Le total de l’actif ajusté suit une évolution parallèle à celle du total de l’actif, avec une croissance constante sur la période. Les différences entre les deux totaux d’actifs restent relativement faibles.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté, avec une augmentation en 2018, une diminution en 2019 et 2020, et une forte hausse en 2021. Les valeurs de ce ratio sont légèrement différentes de celles du ratio non ajusté, mais la tendance générale reste la même.

En conclusion, les données financières indiquent une entreprise dont la rentabilité et l’actif ont connu des fluctuations importantes sur la période analysée, avec une forte reprise en 2021. Les ratios de rendement de l’actif, ajustés ou non, confirment cette tendance.