Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- État des résultats
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Steel Dynamics Inc., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Tendances générales de l'actif
- Sur la période étudiée, l'actif total de l'entreprise a connu une croissance significative, passant d'environ 6,86 milliards de dollars en 2017 à plus de 12,53 milliards de dollars en 2021. Cette progression reflète une expansion globale de la taille du bilan, notamment alimentée par l'augmentation des actifs non courants et des actifs circulants.
- Évolution de l'actif circulant
- L'actif circulant a enregistré une progression constante, passant d'environ 3,51 milliards de dollars en 2017 à près de 6,9 milliards de dollars en 2021. Cette croissance est principalement due à l'augmentation des stocks, qui ont plus que doublé durant cette période, ainsi qu'à la hausse des comptes débiteurs non liés aux parties. La trésorerie a diminué en 2018 puis s’est stabilisée, tandis que les autres actifs circulants ont également augmenté sensiblement en 2021.
- Évolution des stocks et des comptes débiteurs
- Les stocks ont connu une forte croissance, passant de 1,52 milliard de dollars en 2017 à 3,53 milliards en 2021, indiquant probablement une hausse de la capacité de production ou une stratégie d’augmentation des inventaires. Les comptes débiteurs, tant pour les parties liées que non liées, ont également augmenté globalement. La somme des comptes débiteurs non liés a fortement progressé, notamment en 2021, où leur montant dépasse 1,91 milliard de dollars, traduisant une augmentation significative des créances clients.
- Évolution de l’actif non courant
- Les immobilisations corporelles ont augmenté régulièrement, doublant de valeur, passant de 2,68 milliards de dollars en 2017 à 4,75 milliards en 2021. Les immobilisations incorporelles ont connu une croissance plus modérée, avec une légère baisse observée en 2021 après un pic en 2019. La survaleur a également augmenté, mais de manière plus modérée, se maintenant autour de 453 millions de dollars en 2021. La tendance montre un investissement soutenu dans des actifs corporels, avec une croissance significative de la valeur nette.
- Innovation et autres actifs
- Les autres actifs ont connu une croissance notable, surtout en 2021, avec une augmentation de près de 10 millions de dollars par rapport à 2019, ce qui pourrait indiquer une diversification ou un investissement dans des actifs spécifiques non classés précédemment.
- Observations globales
- Dans l’ensemble, la structure d’actifs de l’entreprise indique une stratégie de croissance engagée, avec augmentation tant des actifs circulants que non courants. La forte augmentation des stocks et des comptes débiteurs suggère une expansion des opérations commerciales. La croissance soutenue des immobilisations corporelles montre des investissements significatifs dans la capacité productive. La stabilité relative de la trésorerie, avec des fluctuations, indique une gestion équilibrée entre déploiement d’actifs et liquidités disponibles. La tendance générale reflète une phase d’expansion des activités avec une augmentation substantielle de la taille du bilan au fil des années.