Structure du compte de résultat
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Steel Dynamics Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Steel Dynamics Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Parties non liées et parties liées
- Les pourcentages du chiffre d’affaires net provenant des parties non liées restent extrêmement élevées, dépassant 98 % tout au long de la période, avec une légère augmentation en 2018. En revanche, la part provenant des parties liées demeure très faible, oscillant autour de 0,13 % à 1,83 %, sans tendance claire d'évolution significative.
- Revenu
- Le revenu exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires net reste constant à 100 %, ce qui indique que toutes les données de revenus sont représentées comme une part du chiffre d’affaires total, permettant une comparaison directe avec d’autres postes de dépenses et de résultats.
- Coûts des marchandises vendues (CMV)
- Le pourcentage du chiffre d’affaires consacré au coût des marchandises vendues montre une tendance fluctuant : une baisse notable en 2018 à environ 80 %, puis une augmentation en 2019 et 2020 à plus de 85 %, avant une baisse significative à 70,87 % en 2021. Cela reflète une amélioration de la marge brute en 2021 par rapport aux années précédentes.
- Marge brute
- La marge brute du pourcentage de chiffre d’affaires affiche une croissance importante en 2018 (19,65 %), suivie d’une baisse en 2019 et 2020. Cependant, une forte hausse est enregistrée en 2021, atteignant 29,13 %, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité brute en fin de période.
- Frais de vente, frais généraux et frais administratifs
- Ces frais restent relativement stables en pourcentage du chiffre d’affaires, oscillant autour de -3,5 % à -4,97 %. La tendance ne montre pas de variation majeure, suggérant une gestion cohérente de ces charges.
- Intéressement
- Les charges d’intéressement évoluent indépendamment des autres postes, avec une tendance à la hausse en 2021 à -2,11 %, comparée à une fourchette de -0,75 % à -1,32 % dans les années antérieures. Cette augmentation pourrait indiquer une augmentation des incitations liées aux performances.
- Amortissement des immobilisations incorporelles
- Ce poste est relativement stable, avec une légère diminution en 2021 à -0,16 % comparé à une moyenne d’environ -0,23 à -0,31 % dans les années précédentes. La charge d’amortissement semble maîtrisée, sans variation significative.
- Charges de dépréciation d’actifs
- Ce poste apparaît uniquement en 2020, avec une charge de dépréciation représentant 0,2 % du chiffre d’affaires, ce qui peut indiquer une révision de la valeur d’actifs à cette période particulière.
- Résultat d’exploitation
- La rentabilité opérationnelle en pourcentage du chiffre d’affaires est volatile : une croissance notable en 2018 (14,57 %), suivie d’une baisse en 2019 et 2020, avant une forte reprise en 2021 (23,36 %). Cette évolution illustre une amélioration significative de la performance opérationnelle en fin de période.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts diminuent de manière progressive, passant d’environ -1,41 % en 2017 à -0,31 % en 2021, ce qui indique une réduction de la charge financière, probablement grâce à un effort de réduction de l’endettement ou à une meilleure gestion du coût de la dette.
- Autres produits (charges)
- Ce poste présente des fluctuations, étant positif en 2017-2018 et 2019, puis devenant négatif en 2020 et 2021. La variation indique une incertitude ou des éléments exceptionnels affectant la ligne à ces périodes.
- Résultat avant impôts
- Le pourcentage du chiffre d’affaires attribuable au résultat avant impôts varie, atteignant un pic en 2018 (13,7 %) puis diminuant en 2019 et 2020, avant de rebondir fortement en 2021 (22,86 %). La tendance globale suggère une amélioration de la rentabilité avant impôts à la fin de la période.
- Charge d’impôt sur le résultat
- La charge fiscale en pourcentage du chiffre d’affaires connaît une augmentation en 2021 (-5,23 %), signalant une hausse significative des impôts sur le résultat, ce qui impacte la rentabilité nette.
- Revenu net et bénéfice net attribuable à Steel Dynamics, Inc.
- Les deux indicateurs suivent une tendance similaire avec une croissance notable en 2018 (10,62 % et 10,64 % respectivement), puis une baisse en 2019 et 2020. En 2021, une forte reprise est observée, atteignant 17,64 % pour le revenu net et 17,46 % pour le bénéfice net, reflétant une amélioration substantielle de la profitabilité globale à la fin de la période.