Structure du bilan : actif
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Steel Dynamics Inc., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution de la trésorerie et équivalents
- La proportion de la trésorerie et équivalents par rapport à l’actif total varie de façon fluctuante au cours de la période. Elle atteint un pic à environ 17,67 % à la fin de 2017, avant de diminuer progressivement pour atteindre un minimum à 7,34 % au troisième trimestre 2022. Cette tendance indique une réduction relative de la liquidité immédiate dans le contexte global de l’actif, avec des fluctuations trimestrielles pouvant refléter des stratégies de gestion de la liquidité ou des variations dans les flux de trésorerie opérationnels ou d’investissement.
- Placement à court terme
- Les placements à court terme, disponibles uniquement à partir du troisième trimestre 2017, connaissent une augmentation significative, atteignant jusqu’à 4,15 % de l’actif total au troisième trimestre 2022. La tendance à la hausse d’une période à l’autre traduit une volonté probable d’accroître les investissements à court terme, potentiellement pour optimiser la gestion de la trésorerie ou maximiser le rendement sur des excédents de liquidités.
- Comptes débiteurs, parties non liées
- Les comptes débiteurs à parties non liées montrent une tendance générale à la baisse, passant d’un maximum de 18,77 % en septembre 2019 à environ 16,05 % en septembre 2022. Après une croissance jusqu’en 2019, cette réduction pourrait indiquer une amélioration de la gestion du crédit ou une réduction de l’exposition à des clients non liés.
- Comptes débiteurs, parties liées
- Les créances auprès des parties liées restent faibles tout au long de la période, avec une légère augmentation à partir de 0,04-0,06 % jusqu'à environ 0,64 % en septembre 2022. La stabilité relative indique une gestion prudente ou un faible recours à ces contreparties pour le financement des activités.
- Débiteurs, montant net
- Le pourcentage de débiteurs nets par rapport à l’actif total présente une tendance similaire à celle des comptes débiteurs non liés, avec une baisse notable de 19,41 % en mars 2020 à environ 16,61 % en septembre 2022. Cela peut témoigner d’une amélioration de la recouvrabilité ou d’un recentrage sur la gestion efficace du crédit client.
- Inventaires
- Les inventaires en proportion de l’actif total augmentent de façon progressive, passant d’environ 20,41 % en mars 2017 à environ 26,6 % en septembre 2022. La montée régulière indique une augmentation des stocks, ce qui pourrait résulter d’une anticipation de la demande, ou d’une accumulation stratégique pour répondre à une croissance prévue ou à des contraintes de production.
- Autres actifs circulants
- Ce poste demeure relativement stable avec de faibles fluctuations, oscillant autour de 0,4 à 1,3 %, sans tendance nette claire. La stabilité relative ne révèle pas de changement majeur dans cette composante des actifs circulants.
- Actif circulant
- La proportion de l’actif circulant par rapport à l’actif total fluctue entre 44,73 % et 56,57 %. Une tendance générale à la hausse est observable, culminant à plus de 55 % en septembre 2022. Cette évolution reflète une composition accrue de l’actif à court terme, comprenant liquidités, créances et inventaires, probablement pour soutenir la croissance opérationnelle ou améliorer la liquidité available.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles représentent une part stable mais en légère diminution, passant d’environ 41,18 % en mars 2017 à environ 36,64 % en septembre 2022. La tendance à la baisse peut indiquer une désincorporation ou une amortisation progressive plus rapide que l’acquisition de nouveaux actifs immobilisés.
- Immobilisations incorporelles et survaleur
- Ces éléments, combinés, maintiennent une présence modérée dans l’actif global, leur pourcentage diminuant légèrement au fil du temps. La survaleur représente une fraction raisonnable de l’actif et tend à diminuer lentement, ce qui pourrait refléter des amortissements ou une dépréciation graduelle de ces actifs intangibles.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants dans l’actif total, qui inclut principalement immobilier, immobilisations incorporelles et survaleur, fluctue entre environ 43 % et 55 %, sans tendance claire. Cependant, on note une tendance à l’augmentation significative en 2020, atteignant jusqu’à 55,27 %, puis une diminution progressive par la suite. La répartition montre une gestion dynamique de la structure de l’actif à moyen terme.
- Résumé global
- La structure de l’actif évolue en faveur d’une augmentation de la proportion d’actifs circulants, notamment avec un accroissement notable des inventaires et un renforcement des placements à court terme. La liquidité immédiate a connu une baisse relative, tandis que la proportion d’actifs à court terme a accru, signifiant une orientation potentielle vers une gestion plus flexible et réactive face aux opérations courantes. Par ailleurs, la diminution relative des immobilisations corporelles indique une possible dépréciation ou désinvestissement dans ces actifs. La composition de l’actif témoigne d’une adaptation constante aux conditions opérationnelles, avec une tendance à renforcer la liquidité et à ajuster la structure d’investissements à long terme avant ou durant la période observée.