Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
General Motors Co., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les actifs incorporels. La survaleur a connu une légère augmentation initiale avant de diminuer sur les dernières périodes observées.
- Technologie et propriété intellectuelle
- Cet élément a affiché une croissance modeste jusqu’en 2022, suivie d’une diminution notable en 2023 et 2024. Cette baisse pourrait indiquer des dépréciations ou des cessions d’actifs.
- Marques
- La valeur des marques a connu une érosion progressive, bien que relativement faible, sur l’ensemble de la période. Cette tendance suggère une possible perte de valeur de la marque ou une réévaluation des actifs.
- Réseau de concessionnaires, relations avec les clients et autres
- Cet élément a présenté une fluctuation mineure, avec une légère diminution globale. La stabilité relative de cet actif suggère une gestion constante des relations clients et du réseau de distribution.
- Immobilisations incorporelles, valeur comptable brute
- La valeur comptable brute des immobilisations incorporelles a diminué de manière constante sur la période, indiquant potentiellement un ralentissement des investissements dans de nouveaux actifs incorporels.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté de manière continue, ce qui est attendu avec le temps. L’augmentation constante reflète l’utilisation et la consommation des actifs incorporels.
- Immobilisations incorporelles, valeur comptable nette
- La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles a diminué de manière significative sur l’ensemble de la période, conséquence de l’augmentation de l’amortissement cumulé et de la diminution de la valeur comptable brute. Cette diminution est une tendance importante à surveiller.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles, montant net
- Cet élément a également connu une diminution constante, bien que moins prononcée que celle de la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles. Cette baisse pourrait être liée à des ajustements de valorisation ou à des dépréciations d’écarts d’acquisition.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une tendance à la diminution de la valeur des actifs incorporels, en particulier de la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles. Cette évolution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer les implications pour la performance future.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
General Motors Co., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une croissance constante sur la période considérée, passant respectivement de 235 194 millions de dollars américains en 2020 à 279 761 millions de dollars américains en 2024 et de 233 284 millions de dollars américains à 277 859 millions de dollars américains. Cette augmentation suggère une expansion des opérations ou des investissements dans de nouveaux actifs.
En parallèle, les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également évolué. Les capitaux propres ont augmenté de 45 030 millions de dollars américains en 2020 à 67 792 millions de dollars américains en 2022, avant de diminuer à 63 072 millions de dollars américains en 2024. Une tendance similaire est observée pour les capitaux propres ajustés, avec une augmentation de 43 120 millions de dollars américains en 2020 à 65 881 millions de dollars américains en 2022, suivie d’une diminution à 61 170 millions de dollars américains en 2024.
La croissance de l’actif est plus rapide que celle des capitaux propres, ce qui pourrait indiquer une augmentation du recours à l’endettement pour financer l’expansion. La diminution des capitaux propres à partir de 2022 mérite une attention particulière et pourrait être due à des facteurs tels que des pertes nettes, des rachats d’actions ou des dividendes versés.
- Tendances de l’actif total :
- Croissance constante de 2020 à 2024.
- Tendances de l’actif total ajusté :
- Croissance constante de 2020 à 2024, légèrement inférieure à celle de l’actif total.
- Tendances des capitaux propres :
- Croissance de 2020 à 2022, suivie d’une diminution en 2023 et 2024.
- Tendances des capitaux propres ajustés :
- Croissance de 2020 à 2022, suivie d’une diminution en 2023 et 2024, similaire à celle des capitaux propres.
General Motors Co., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
General Motors Co., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une augmentation progressive sur la période considérée. On observe une progression de 0.46 en 2020 à 0.61 en 2024, suggérant une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. L’écart entre les deux ratios reste faible et constant.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, et sa version ajustée, montrent une diminution entre 2020 et 2022, passant respectivement de 5.22 à 3.89 et de 5.41 à 3.98. Cependant, une légère augmentation est observée en 2023 et 2024, atteignant 4.44 et 4.54 pour le ratio ajusté. Cette évolution indique une fluctuation du niveau d’endettement, avec une tendance à la hausse les deux dernières années.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, ont connu une augmentation entre 2020 et 2021, atteignant respectivement 16.77% et 17.32%. Une légère diminution est ensuite observée en 2022 et 2023, suivie d’une baisse plus significative en 2024, avec des valeurs de 9.53% et 9.82%. Cette évolution suggère une rentabilité des capitaux propres en déclin.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif, et sa version ajustée, présentent une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 2.73% à 4.09% et de 2.76% à 4.13%. Les années suivantes montrent une stabilisation puis une diminution en 2024, avec des valeurs de 2.15% et 2.16%. Cette tendance indique une rentabilité des actifs en baisse.
En résumé, l’entreprise démontre une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de ses actifs, mais une diminution de sa rentabilité, tant des capitaux propres que de l’actif, sur la période la plus récente. Le niveau d’endettement a fluctué, avec une légère augmentation observée les deux dernières années.
General Motors Co., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 235 194 millions de dollars américains en 2020 à 279 761 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 233 284 millions de dollars américains en 2020 à 277 859 millions de dollars américains en 2024.
- Actif Total
- L’augmentation de l’actif total indique une expansion des opérations ou des investissements dans de nouveaux actifs. La croissance est relativement stable d’une année à l’autre, suggérant une gestion prudente des actifs.
- Actif Total Ajusté
- L’actif total ajusté, qui exclut potentiellement certains éléments, présente une évolution similaire à celle de l’actif total non ajusté. La différence entre les deux valeurs reste relativement constante sur la période, ce qui suggère que les ajustements effectués ne modifient pas significativement la perception globale de la situation financière.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive, passant de 0,46 en 2020 à 0,61 en 2024. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. Une valeur plus élevée suggère que l’entreprise génère davantage de ventes pour chaque dollar d’actif.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total (Ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, passant de 0,47 en 2020 à 0,62 en 2024. La légère différence entre les deux ratios suggère que les ajustements effectués ont un impact mineur sur l’évaluation de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs au fil du temps. L’augmentation du ratio de rotation de l’actif total suggère une meilleure performance opérationnelle et une gestion plus efficace des ressources.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une croissance constante sur la période considérée, passant respectivement de 235 194 millions de dollars américains en 2020 à 279 761 millions de dollars américains en 2024 et de 233 284 millions de dollars américains à 277 859 millions de dollars américains. Cette augmentation suggère une expansion des opérations ou des investissements dans de nouveaux actifs.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également augmenté entre 2020 et 2022, passant respectivement de 45 030 millions de dollars américains à 67 792 millions de dollars américains et de 43 120 millions de dollars américains à 65 881 millions de dollars américains. Cependant, à partir de 2022, on observe une stabilisation, voire une légère diminution des capitaux propres en 2023 et 2024, atteignant 64 286 millions de dollars américains et 63 072 millions de dollars américains respectivement, et 62 365 millions de dollars américains et 61 170 millions de dollars américains pour les valeurs ajustées. Cette évolution pourrait indiquer une réallocation des fonds ou une distribution de dividendes.
Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 5,22 à 3,89. Cela indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. Toutefois, ce ratio a augmenté en 2023 et 2024, atteignant 4,25 et 4,44 respectivement. De même, le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une trajectoire similaire, diminuant de 5,41 en 2020 à 3,98 en 2022, puis augmentant à 4,35 et 4,54 en 2023 et 2024. Ces augmentations récentes suggèrent une augmentation du recours à l’endettement, potentiellement pour financer la croissance de l’actif ou pour d’autres besoins de financement.
- Ratio d’endettement financier
- Indique le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Une augmentation du ratio suggère un risque financier plus élevé.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Une version ajustée du ratio d’endettement financier, potentiellement tenant compte d’éléments spécifiques du bilan.
- Total de l’actif
- La valeur totale des actifs détenus par l’entreprise.
- Total de l’actif ajusté
- Une version ajustée de la valeur totale des actifs.
- Capitaux propres
- La part de l’actif appartenant aux actionnaires.
- Capitaux propres ajustés
- Une version ajustée des capitaux propres.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution en 2023 et 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont progressé de 32,7% entre 2020 et 2021, puis de 13,4% entre 2021 et 2022. En 2023, une diminution de 5,2% est observée, et cette tendance se poursuit avec une baisse de 2,0% en 2024.
- Capitaux propres ajustés
- L'évolution des capitaux propres ajustés suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 34,1% entre 2020 et 2021, puis de 14,0% entre 2021 et 2022. Une baisse de 5,5% est constatée en 2023, et une nouvelle diminution de 2,2% en 2024.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de 17,9% entre 2020 et 2021, puis a diminué de 7,2% entre 2021 et 2022. Une légère augmentation de 7,5% est observée en 2023, suivie d'une baisse significative de 39,5% en 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu une progression de 16,3% entre 2020 et 2021, puis une diminution de 8,1% entre 2021 et 2022. Une augmentation de 7,7% est enregistrée en 2023, mais elle est suivie d'une forte baisse de 39,2% en 2024.
Il est notable que la diminution du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres ajustés en 2024 est plus prononcée que la diminution des capitaux propres eux-mêmes, ce qui suggère une possible détérioration de la rentabilité par rapport aux capitaux investis. La convergence des tendances observées pour les capitaux propres et les capitaux propres ajustés indique que les ajustements apportés n'ont pas fondamentalement modifié la trajectoire globale de l'évolution des fonds propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 18,9% entre 2020 et 2024, passant de 235 194 millions de dollars américains à 279 761 millions de dollars américains. L’actif total ajusté a connu une augmentation similaire, de 19,3% sur la même période, passant de 233 284 millions de dollars américains à 277 859 millions de dollars américains.
- Actif total
- L’augmentation de l’actif total est continue, bien que le rythme de croissance ralentisse légèrement entre 2023 et 2024.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire à l’actif total, avec une croissance constante sur la période.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une fluctuation significative. Il a augmenté de 50,2% entre 2020 et 2021, passant de 2,73% à 4,09%. Après cette forte augmentation, le ratio a légèrement diminué en 2022 (3,76%) et en 2023 (3,71%). En 2024, une baisse plus prononcée est observée, avec une valeur de 2,15%, représentant une diminution de 41,4% par rapport à 2021.
- Ratio de rendement de l’actif
- La diminution du ratio de rendement de l’actif en 2024 suggère une efficacité potentiellement réduite dans l’utilisation de l’actif pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il a augmenté de 50,7% entre 2020 et 2021, passant de 2,76% à 4,13%. Il a ensuite diminué légèrement en 2022 (3,79%) et en 2023 (3,73%), avant de chuter à 2,16% en 2024, soit une diminution de 47,7% par rapport à 2021.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- La corrélation entre les deux ratios de rendement de l’actif indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas fondamentalement modifié la tendance générale de la rentabilité de l’actif.
En conclusion, bien que l’actif ait continué de croître, la rentabilité de l’actif a diminué de manière significative en 2024, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette baisse.