Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Ford Motor Co., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles, montant net | |||||||||||
| Survaleur | |||||||||||
| Immobilisations incorporelles nettes et écarts d’acquisition |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les immobilisations incorporelles et les écarts d’acquisition. L'évolution de ces éléments est examinée sur une période de cinq ans, de 2021 à 2025.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations incorporelles a connu une diminution constante entre 2021 et 2023, passant de 111,86 millions de dollars américains à 80,69 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation notable est observée en 2024 et 2025, atteignant 170 millions de dollars américains en 2025. Cette dernière évolution suggère un investissement accru dans les actifs incorporels ou une réévaluation de leur valeur.
- Survaleur
- La survaleur a présenté une diminution progressive sur la période analysée. Elle est passée de 619,603 millions de dollars américains en 2021 à 483 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance à la baisse pourrait indiquer une réduction de la valeur des acquisitions passées ou une politique de comptabilisation plus conservatrice.
- Immobilisations incorporelles nettes et écarts d’acquisition
- L'ensemble des immobilisations incorporelles nettes et des écarts d’acquisition a suivi une trajectoire similaire à celle de la survaleur, avec une diminution globale de 730,689 millions de dollars américains en 2021 à 653 millions de dollars américains en 2025. Bien que des fluctuations annuelles soient présentes, la tendance générale est à la baisse. L'augmentation observée en 2024 et 2025 pour les immobilisations incorporelles, combinée à la diminution continue de la survaleur, suggère un rééquilibrage de la composition de ces actifs.
En résumé, les données indiquent une gestion active des actifs incorporels et des écarts d’acquisition, avec une tendance générale à la diminution de la survaleur et une augmentation récente des investissements dans les immobilisations incorporelles.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Ford Motor Co., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté présentent une trajectoire ascendante globale. Après une légère diminution en 2022, ces éléments connaissent une croissance constante en 2023, 2024 et 2025, atteignant des niveaux supérieurs à ceux observés en 2021.
En ce qui concerne les capitaux propres, une tendance à la baisse est observable en 2022 et 2023, tant pour les capitaux propres attribuables que pour les capitaux propres ajustés. Une reprise s’amorce en 2024, mais cette progression est suivie d’une nouvelle diminution notable en 2025, ramenant les capitaux propres à un niveau inférieur à celui de 2023.
Le bénéfice net attribuable et le bénéfice net ajusté présentent une volatilité importante. Après un résultat positif substantiel en 2021, une perte significative est enregistrée en 2022. Les années 2023 et 2024 affichent des bénéfices nets positifs, bien que inférieurs à ceux de 2021. En 2025, une perte nette importante est de nouveau constatée, surpassant même la perte de 2022.
- Tendances de l’actif
- Croissance globale avec une légère diminution en 2022, suivie d’une augmentation constante.
- Tendances des capitaux propres
- Diminution en 2022 et 2023, reprise en 2024, puis nouvelle diminution en 2025.
- Tendances du bénéfice net
- Forte volatilité avec un bénéfice important en 2021, une perte en 2022, des bénéfices plus modestes en 2023 et 2024, et une perte importante en 2025.
L’évolution du bénéfice net contraste fortement avec celle de l’actif total, suggérant une possible inefficacité dans la conversion de l’actif en bénéfices, ou des facteurs externes impactant la rentabilité. La diminution des capitaux propres en 2025, combinée à la perte nette, pourrait indiquer des difficultés financières ou des décisions stratégiques affectant la valeur nette de l’entreprise.
Ford Motor Co., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Ford Motor Co., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte baisse en 2022, passant de 14,21% en 2021 à -1,33%, avant un redressement progressif en 2023 et 2024, atteignant 3,4%. Cependant, une nouvelle baisse est observée en 2025, avec un ratio de -4,7%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire.
Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total montre une amélioration entre 2021 et 2023, passant de 0,49 à 0,61, puis se stabilise à 0,61 en 2024 avant de légèrement diminuer à 0,6 en 2025. Les valeurs ajustées de ce ratio sont identiques aux valeurs non ajustées.
L’endettement financier, mesuré par le ratio d’endettement financier, a augmenté de manière constante entre 2021 et 2025, passant de 5,3 à 8,04. Cette augmentation est également reflétée dans le ratio d’endettement financier ajusté, qui suit une tendance similaire.
Le rendement des capitaux propres a subi une forte volatilité. Après un rendement élevé de 36,97% en 2021, il est devenu négatif en 2022 (-4,58%), puis a augmenté en 2023 et 2024 pour atteindre 13,11%, avant de chuter à -22,76% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution comparable.
Le ratio de rendement de l’actif a également connu des variations importantes, passant de 6,98% en 2021 à -0,77% en 2022, puis augmentant progressivement à 2,06% en 2024, avant de devenir négatif en 2025 (-2,83%). Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une forte volatilité, avec une baisse significative en 2022 et 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- S’améliore initialement puis se stabilise, avec une légère diminution en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Augmente de manière constante sur la période analysée.
- Rendement des capitaux propres
- Très volatile, passant du positif au négatif et vice versa.
- Ratio de rendement de l’actif
- Suit une tendance similaire au rendement des capitaux propres, avec des fluctuations importantes.
Ford Motor Co., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ford Motor Company ÷ Chiffre d’affaires de l’entreprise hors crédit Ford
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à Ford Motor Company ÷ Chiffre d’affaires de l’entreprise hors crédit Ford
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité sur la période considérée.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ford Motor Company
- En 2021, le bénéfice net s'élevait à 17 937 millions de dollars américains. Il a ensuite subi une perte importante en 2022, atteignant -1 981 millions de dollars américains. Une reprise a été observée en 2023 avec un bénéfice de 4 347 millions de dollars américains, suivi d'une amélioration en 2024 avec 5 879 millions de dollars américains. Cependant, 2025 a enregistré une perte substantielle de -8 182 millions de dollars américains, marquant un retour à la situation défavorable de 2022.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à Ford Motor Company
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net non ajusté. Les valeurs sont identiques pour 2021, 2022, 2023 et 2024. En 2025, la perte nette ajustée s'élève à -7 967 millions de dollars américains, légèrement inférieure à la perte nette non ajustée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué considérablement. Il était de 14,21 % en 2021, puis est passé à -1,33 % en 2022. Une amélioration progressive a été constatée en 2023 (2,62 %) et 2024 (3,4 %). En 2025, le ratio est devenu négatif, atteignant -4,7 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Les valeurs sont identiques pour 2021, 2022, 2023 et 2024. En 2025, le ratio ajusté s'établit à -4,58 %, légèrement supérieur au ratio non ajusté.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte instabilité des résultats. Après une période de rentabilité en 2021 et 2024, l'entreprise a subi des pertes significatives en 2022 et 2025. Les ratios de marge bénéficiaire nette confirment cette tendance, avec des fluctuations importantes entre des valeurs positives et négatives. L'écart entre les ratios ajustés et non ajustés est relativement faible, suggérant que les ajustements comptables n'ont pas un impact majeur sur la perception de la performance financière globale.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires de l’entreprise hors crédit Ford ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires de l’entreprise hors crédit Ford ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, une augmentation progressive est observée jusqu'en 2025, bien que cette augmentation ralentisse vers la fin de la période.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l'actif, avec une diminution initiale suivie d'une croissance constante. La différence entre les deux valeurs reste relativement stable au fil du temps, suggérant une composition cohérente de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total présente une amélioration significative entre 2021 et 2023, passant de 0,49 à 0,61. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes. Cependant, ce ratio se stabilise ensuite à 0,61 pour 2023 et 2024, puis diminue légèrement à 0,6 en 2025. Cette stabilisation et légère diminution pourraient indiquer une saturation de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ou un ralentissement de la croissance des ventes par rapport à l'actif.
Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution identique à celle du ratio de rotation de l'actif total non ajusté. L'alignement des deux ratios suggère que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité accrue à utiliser son actif pour générer des ventes entre 2021 et 2023. Toutefois, la stabilisation et la légère diminution du ratio de rotation de l'actif total en 2025 méritent une attention particulière et pourraient nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à Ford Motor Company
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Ford Motor Company
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période analysée. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, une augmentation progressive est observée jusqu’en 2025, atteignant 289 160 millions de dollars américains. L’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures.
- Capitaux propres attribuables à Ford Motor Company
- Les capitaux propres attribuables à Ford Motor Company ont diminué entre 2021 et 2023, passant de 48 519 millions de dollars américains à 42 773 millions de dollars américains. Une légère reprise est constatée en 2024, suivie d’une baisse significative en 2025, atteignant 35 952 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2021 et 2025, passant de 5,3 à 8,04. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Tendances générales
- L’évolution du total de l’actif suggère une croissance de l’entreprise, bien que modérée et fluctuante. La diminution des capitaux propres, combinée à l’augmentation du ratio d’endettement, indique une dépendance accrue au financement par emprunt. Cette évolution pourrait signaler un risque financier accru, nécessitant une surveillance attentive de la capacité de l’entreprise à honorer ses obligations financières.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ford Motor Company ÷ Capitaux propres attribuables à Ford Motor Company
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à Ford Motor Company ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Ford Motor Company
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la rentabilité au cours de la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte variation, passant d'un niveau élevé en 2021 à une perte substantielle en 2022, avant de se redresser en 2023 et 2024, pour finalement retomber en perte en 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, reflétant les mêmes points hauts et bas que le bénéfice net non ajusté. La proximité des deux valeurs suggère que les ajustements apportés n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.
Les capitaux propres attribuables à l'entreprise ont diminué entre 2021 et 2023, puis ont connu une légère augmentation en 2024, avant de chuter significativement en 2025. Cette évolution est également observable dans les capitaux propres ajustés, avec des variations similaires.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une forte volatilité. Après un pic élevé en 2021, il est devenu négatif en 2022, puis s'est amélioré progressivement en 2023 et 2024, pour redevenir fortement négatif en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle, indiquant que les ajustements n'altèrent pas significativement l'interprétation de la rentabilité des capitaux propres.
- Tendances clés
- Forte volatilité du bénéfice net et du rendement des capitaux propres.
- Évolution des capitaux propres
- Diminution globale des capitaux propres sur la période, avec une accélération de la baisse en 2025.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés aux bénéfices et aux capitaux propres ont un impact limité sur les tendances observées.
- Performance globale
- La performance financière semble s'être détériorée en 2025, avec une forte baisse du bénéfice net et du rendement des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ford Motor Company ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à Ford Motor Company ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la rentabilité au cours de la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte variation, passant d’un niveau élevé en 2021 à une perte substantielle en 2022, avant de se redresser en 2023 et 2024, pour finalement retomber en perte en 2025. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants diffèrent légèrement.
- Bénéfice net et ajusté
- En 2021, le bénéfice net et ajusté s’établit à 17 937 millions de dollars américains. En 2022, une perte nette de 1 981 millions de dollars américains est enregistrée. Une reprise est observée en 2023 avec un bénéfice net de 4 347 millions de dollars américains, et en 2024 avec 5 879 millions de dollars américains. Cependant, en 2025, une perte nette de 8 182 millions de dollars américains est constatée.
L’actif total a montré une tendance générale à la hausse sur la période, bien que les augmentations soient progressives. L’actif total ajusté suit une évolution similaire.
- Total de l’actif
- L’actif total passe de 257 035 millions de dollars américains en 2021 à 289 160 millions de dollars américains en 2025, avec des augmentations annuelles plus modestes en 2022 et 2023.
Le ratio de rendement de l’actif reflète les fluctuations de la rentabilité. Il a atteint un pic en 2021, est devenu négatif en 2022, puis s’est amélioré en 2023 et 2024 avant de redevenir négatif en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif s’élève à 6,98 % en 2021, chute à -0,77 % en 2022, remonte à 1,59 % en 2023 et 2,06 % en 2024, puis diminue à -2,83 % en 2025.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité de la rentabilité, contrastant avec une croissance plus stable de l’actif total. La performance financière semble s’être détériorée en 2025, comme en témoignent les pertes nettes et le ratio de rendement de l’actif négatif.