Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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General Motors Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2010
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2010
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
General Motors Co., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de flux de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une croissance constante sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2023, passant de 15 188 millions de dollars américains à 20 930 millions de dollars américains. Après un léger recul en 2024 à 20 129 millions de dollars américains, une nouvelle augmentation importante est constatée en 2025, atteignant 26 867 millions de dollars américains. Cette progression suggère une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations principales.
En ce qui concerne le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF), une tendance similaire est perceptible. Le FCFF augmente de 2021 à 2023, passant de 10 047 millions de dollars américains à 14 555 millions de dollars américains. Une diminution significative est enregistrée en 2024, avec une valeur de 10 071 millions de dollars américains, avant de remonter fortement en 2025 à 18 063 millions de dollars américains. Cette fluctuation du FCFF pourrait être liée à des variations dans les investissements en capital ou dans le financement de l'entreprise.
- Tendances générales
- Les deux indicateurs de flux de trésorerie montrent une tendance générale à la hausse sur la période, avec une accélération de la croissance en 2025.
- Variations notables
- Une baisse du FCFF est observée en 2024, contrastant avec la croissance continue des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation. Cette divergence mérite une investigation plus approfondie.
- Implications
- L'amélioration des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation et du FCFF indique une solidité financière croissante et une capacité accrue à financer les opérations, les investissements et le service de la dette.
Intérêts payés, nets d’impôt
General Motors Co., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés, de l’impôt = Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= × =
3 2025 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la fiscalité et les charges d'intérêts. Le taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR) a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Une diminution substantielle est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une baisse encore plus marquée en 2023. Une remontée partielle a lieu en 2024, mais le taux reste inférieur à celui de 2021, avant de diminuer à nouveau en 2025.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- La forte volatilité de cet indicateur suggère des changements dans la composition des bénéfices imposables, des ajustements fiscaux ou des modifications de la législation fiscale. La baisse en 2023 et 2025 pourrait indiquer une optimisation fiscale ou l'utilisation de crédits d'impôt.
En ce qui concerne les encaissements versés pour intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt, une tendance à la hausse est perceptible sur l'ensemble de la période. Une augmentation est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une progression plus importante en 2023. Bien qu'une légère diminution soit observée en 2024, les encaissements repartent à la hausse en 2025, atteignant leur niveau le plus élevé sur la période.
- Encaisse versée pour intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Cette augmentation suggère une augmentation de l'endettement, des taux d'intérêt plus élevés ou une combinaison des deux. L'entreprise semble avoir augmenté ses dépenses liées aux intérêts au fil du temps.
L'apparition des intérêts capitalisés, nets d’impôt, en 2024 et 2025 indique que l'entreprise a commencé à capitaliser une partie de ses charges d'intérêts. Cette pratique est généralement associée à des projets d'investissement à long terme, tels que la construction d'actifs.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- La capitalisation des intérêts peut avoir un impact positif sur le bénéfice net à court terme, mais elle augmente la valeur des actifs et, par conséquent, les futures charges d'amortissement. L'augmentation de ce poste entre 2024 et 2025 suggère une intensification des investissements.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
General Motors Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Ford Motor Co. | |
| Tesla Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Automobiles et composants | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
General Motors Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Automobiles et composants | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valorisation et la génération de trésorerie. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, elle a affiché une légère augmentation en 2023, suivie d’une progression plus marquée en 2024 et 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a présenté une trajectoire ascendante de 2021 à 2023, avec une augmentation substantielle. Cependant, une baisse a été observée en 2024, suivie d’une reprise significative en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le ratio EV/FCFF, qui met en relation la valeur d’entreprise et le flux de trésorerie disponible, a montré une diminution constante entre 2021 et 2023, indiquant une amélioration de l’efficacité de la valorisation par rapport à la trésorerie générée. Une augmentation a été constatée en 2024, suivie d’une nouvelle diminution en 2025, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de 2023.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a fluctué, avec une tendance générale à la hausse sur la période, malgré une baisse initiale. L'augmentation la plus importante est observée entre 2024 et 2025.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a augmenté de manière significative jusqu'en 2023, a diminué en 2024, puis a connu une forte reprise en 2025. Cette volatilité suggère des variations dans la capacité de l'entreprise à générer des liquidités.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a globalement diminué entre 2021 et 2023, puis a augmenté en 2024 avant de diminuer à nouveau en 2025. Cette évolution indique des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.