Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2010
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2010
- Ratio de liquidité actuel depuis 2010
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
General Motors Co., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont montré une certaine stabilité au cours de la période, avec une baisse notable de 2020 à 2021, passant de 16 670 millions de dollars à 15 188 millions de dollars. Par la suite, une augmentation s’est observée en 2022, atteignant 16 043 millions de dollars, indiquant une reprise ou une amélioration des opérations. La valeur a poursuivi sa croissance en 2023, culminant à 20 930 millions de dollars, ce qui témoigne d’une performance opérationnelle renforcée. Cependant, en 2024, une baisse a été enregistrée, avec un flux de 20 129 millions de dollars, légèrement inférieur au pic de 2023, mais restant supérieur aux niveaux de 2020 à 2022.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu des fluctuations similaires, avec une baisse notable entre 2020 (12 548 millions de dollars) et 2021 (10 047 millions de dollars). La tendance s’est cependant inversée en 2022, où le FCFF a augmenté à 12 063 millions de dollars, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021. La croissance s’est poursuivie en 2023, avec une hausse significative à 14 555 millions de dollars, ce qui suggère une amélioration de la génération de trésorerie disponible après investissements. En 2024, une réduction a été observée, ramenant le FCFF à 10 071 millions de dollars. Cette diminution pourrait indiquer des investissements accrus ou d’autres sorties de trésorerie impactant la capacité de l'entreprise à générer du cash disponible pour les financements extérieurs ou les distributions aux actionnaires.
Intérêts payés, nets d’impôt
General Motors Co., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés, de l’impôt = Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= × =
3 2024 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse du taux effectif de l’impôt sur le revenu est observée entre 2020 et 2023, passant d'environ 23.91% en 2020 à 5.67% en 2023. Cette diminution significative pourrait indiquer des changements dans la structure fiscale ou des optimisations fiscales. Cependant, en 2024, le taux rebondit à 19.37%, ce qui pourrait refléter une modification des stratégies fiscales ou une révision des bénéfices imposables.
- Encaisse versée pour intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Les flux d’encaisse pour intérêts suivent une variabilité mais sans tendance claire sur la période. On note une diminution en 2021 par rapport à 2020, passant de 3 012 millions de dollars à 2 577 millions. En 2022, l’encaissement revient à un niveau comparable à celui de 2020, avec 2 973 millions, puis augmente considérablement en 2023 pour atteindre 5 202 millions, avant de légèrement diminuer en 2024 à 4 985 millions. Cette évolution pourrait indiquer une gestion active de la dette et des intérêts payés, ou des fluctuations liées aux conditions de financement.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Une seule valeur est rapportée pour cette ligne en 2024, à 173 millions de dollars. L’absence de données pour les années précédentes ne permet pas une analyse temporelle, mais cette information indique l’activité de capitalisation des intérêts durant cette année, ce qui pourrait avoir un impact sur la structure du passif ou sur les coûts financiers.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
General Motors Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Ford Motor Co. | |
| Tesla Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Automobiles et composants | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
General Motors Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Automobiles et composants | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a montré une stabilité relative entre 2020 et 2021, se maintenant autour de 164,5 milliards de dollars. Cependant, une baisse significative a été enregistrée en 2022, atteignant 142,4 milliards de dollars. Par la suite, la valeur a connu une légère reprise en 2023, dépassant légèrement le niveau de 2022, pour s’établir à 143,2 milliards, avant d’augmenter à environ 154,9 milliards en 2024. Cette tendance indique une fluctuation avec une baisse notable en 2022 suivie d’une reprise partielle.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a diminué de façon notable en 2021 par rapport à 2020, passant de 12 548 millions de dollars à 10 047 millions. Ensuite, il a connu une hausse en 2022, atteignant 12 063 millions, puis une croissance encore plus importante en 2023 à 14 555 millions. En 2024, le FCFF a connu une nouvelle baisse, revenant à 10 071 millions. Ces variations suggèrent une période de volatilité, avec une croissance importante en 2022 et 2023, suivie d’un recul en 2024.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu des fluctuations notables au cours de la période. Il a augmenté de 13,12 en 2020 à 16,37 en 2021, indiquant une valorisation plus élevée par rapport au flux de trésorerie disponible. En 2022, le ratio a diminué à 11,8, suggérant une amélioration de la rentabilité relative ou une baisse de la valorisation par rapport au flux de trésorerie. En 2023, le ratio a fortement diminué, atteignant 9,84, ce qui pourrait indiquer une meilleure efficacité dans la génération de flux de trésorerie ou une valorisation plus faible. Toutefois, en 2024, le ratio a de nouveau augmenté à 15,38, reflétant une nouvelle déconnexion relative entre la valeur de l’entreprise et le FCFF.