Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
General Motors Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- De 2020 à 2021, le NOPAT a connu une forte hausse, passant de 7 866 millions de dollars à 13 885 millions de dollars, témoignant d'une amélioration significative de la performance opérationnelle. En 2022, une baisse a été observée, le NOPAT chutant à 10 217 millions de dollars. Cependant, en 2023, la valeur a rebondi à 11 524 millions de dollars, puis a légèrement diminué en 2024, atteignant 10 525 millions de dollars. Cette tendance indique une volatilité annuelle, avec une période initiale d’amélioration, suivie d’un recul, puis d’une nouvelle augmentation sophistiquée.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière régulière sur la période, passant de 152 793 millions de dollars en 2020 à 194 168 millions de dollars en 2024. Cette croissance reflète probablement des investissements continus dans les actifs de l’entreprise, correspondant à une stratégie d’expansion ou de renforcement de la capacité opérationnelle sur plusieurs années.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une progression notable de 5,15 % en 2020 à 8,31 % en 2021, indiquant une meilleure efficacité dans l’utilisation du capital investi. Toutefois, à partir de cette pointe, le ratio a diminué en 2022 à 5,94 %, puis a légèrement augmenté en 2023 à 6,32 %, avant de baisser à 5,42 % en 2024. La tendance générale suggère une amélioration initiale de la rentabilité en 2021, suivie d’une baisse continue, signalant peut-être une pression accrue sur la marge ou une augmentation du capital sans une croissance proportionnelle du profit.
Décomposition du ROIC
General Motors Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a fluctué au cours de la période analysée. Elle a enregistré une augmentation significative de 8,22 % en 2020 à 12,91 % en 2021, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette marge a connu une baisse en 2022 pour atteindre 8,16 %, puis a légèrement augmenté en 2023 à 8,21 %. La tendance à la baisse s’est poursuivie en 2024, avec un ratio de 6,76 %, marquant une réduction de la rentabilité opérationnelle comparée à l’année précédente.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à l’amélioration continue depuis 2020. Après une légère baisse de 0,71 en 2020 à 0,68 en 2021, le ratio a augmenté régulièrement, atteignant 0,84 en 2022 puis 0,87 en 2023, et finalement 0,89 en 2024. Cette évolution indique une efficacité accrue dans l’utilisation du capital, avec une meilleure rotation des actifs au fil des années.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces s’est maintenu à des niveaux élevés tout au long de la période, oscillant entre 86,57 % en 2022 et environ 89,96 % en 2024. La tendance générale montre une stabilité relative, avec une légère augmentation en 2024, ce qui pourrait refléter une optimisation ou une pression fiscale plus forte sur l’entreprise dans cette période.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une évolution variable. Il a progressé de 5,15 % en 2020 à son pic de 8,31 % en 2021, témoignant d’une meilleure efficacité à générer du rendement à partir du capital investi cette année-là. Cependant, il a diminué à 5,94 % en 2022, puis légèrement augmenté à 6,32 % en 2023, avant de fléchir à nouveau en 2024 pour atteindre 5,42 %. La tendance générale indique une volatilité et une baisse globale du rendement, soulignant un défi dans la gestion de la rentabilité du capital à long terme.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
General Motors Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net et chiffre d’affaires ajusté du secteur automobile | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net et chiffre d’affaires ajusté du secteur automobile
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 8 905 millions de dollars à 14 620 millions de dollars, enregistrant une hausse notable. Cependant, en 2022, une baisse de l’ordre d'environ 1 818 millions de dollars a été observée, ramenant le NOPBT à 11 802 millions, avant de repartir à la hausse en 2023 avec un bénéfice record de 13 097 millions. Une nouvelle légère diminution est ensuite constatée en 2024, où le NOPBT s’établit à 11 699 millions, restant supérieur au niveau de 2020 mais inférieur au pic atteint en 2021 et 2023. La tendance montre une forte croissance initiale suivie de fluctuations pendant la période.
- Évolution du chiffre d’affaires net et du chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires net et ajusté du secteur automobile a connu une croissance constante sur la période analysée. En 2020, le chiffre d’affaires s’élevait à 108 324 millions de dollars, puis il a progressé à 113 214 millions en 2021. La croissance s’est accélérée en 2022, atteignant 144 545 millions de dollars, puis a poursuivi sa croissance en 2023 avec une valeur de 159 438 millions. En 2024, le chiffre d’affaires a encore augmenté pour atteindre 173 096 millions de dollars, reflétant une expansion continue de l’activité et une augmentation des ventes ou des revenus liés aux activités principales de l’entreprise.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a fluctué au cours de la période. En 2020, il était de 8,22 %, puis a fortement augmenté en 2021 à 12,91 %, signalant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2022, le ratio a chuté à 8,16 %, se rapprochant du niveau de 2020. La tendance est ensuite stable en 2023 à 8,21 %, puis elle diminue à 6,76 % en 2024, indiquant une réduction de la profitabilité opérationnelle relative. Ces variations suggèrent une consolidation de la rentabilité malgré la croissance continue du chiffre d’affaires, avec une tendance à la baisse du ratio en fin de période.
Taux de rotation du capital (TO)
General Motors Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires et chiffre d’affaires du secteur automobile | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net et chiffre d’affaires ajusté du secteur automobile | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net et chiffre d’affaires ajusté du secteur automobile ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net et chiffre d’affaires ajusté du secteur automobile
- Une tendance à la hausse est observable sur la période analysée. Le chiffre d’affaires est passé de 108 324 millions de dollars en 2020 à 173 096 millions de dollars en 2024, représentant une croissance continue et significative au fil des années. Cette progression indique une expansion des activités ou une augmentation de la demande dans le secteur automobile, contribuant potentiellement à l’amélioration de la part de marché ou à la diversification des sources de revenus.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation régulière, passant de 152 793 millions de dollars en 2020 à 194 168 millions de dollars en 2024. cette évolution reflète probablement une stratégie d'investissement soutenue pour soutenir la croissance des opérations, moderniser les infrastructures ou développer de nouvelles capacités de production. Cette progression indique également une volonté d’augmenter l’engagement financier dans les activités de l’entreprise en réponse à l’expansion de ses activités.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une hausse notable, passant de 0.71 en 2020 à 0.89 en 2024. Cela suggère une meilleure efficience dans l’utilisation du capital investi pour générer des revenus. L’augmentation de ce ratio indique que l’entreprise a réussi à optimiser l’utilisation de ses ressources financières, en créant plus de chiffre d’affaires par unité de capital investi, ce qui est souvent perçu comme une amélioration de la productivité et de la gestion opérationnelle.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
General Motors Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu des fluctuations sur la période. Après une baisse significative en 2021 par rapport à 2020, puis une augmentation en 2022, suivie d’une légère baisse en 2023 et 2024, indiquant une certaine volatilité dans la trésorerie liée aux impôts décaissés. La tendance n’est pas linéaire, mais il demeure une diminution totale par rapport à 2020, lorsque les impôts décaissés s’élevaient à 1 039 millions de dollars contre 1 174 millions en 2024.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 8 905 millions à 14 620 millions de dollars, représentant une augmentation substantielle. Ensuite, une diminution a été observée en 2022, revenant à 11 802 millions, puis une reprise en 2023 à 13 097 millions, avant une nouvelle baisse en 2024 à 11 699 millions. Cette évolution suggère une amélioration globale de la profitabilité en 2021, suivie par une certaine volatilité dans les résultats, tout en maintenant des niveaux relativement élevés par rapport à 2020.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a varié sensiblement, atteignant un minimum de 5,03 % en 2021 et un maximum de 13,43 % en 2022. La tendance montre une baisse globale en 2024 à 10,04 %, ce qui pourrait indiquer une gestion plus efficace ou une réduction de la charge fiscale effective sur la trésorerie. La baisse du taux en 2021 est particulièrement notable, ce qui pourrait être lié à des stratégies fiscales ou à des changements réglementaires.