Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Ford Motor Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT est passé d'une perte de 428 millions de dollars en 2020 à un bénéfice significatif de 11 380 millions en 2021, marquant une amélioration substantielle. Depuis cette année, le NOPAT a connu une légère baisse en 2022, se situant à 2 786 millions, puis a maintenu un niveau stable en 2023 à 3 005 millions. En 2024, une nouvelle progression est observée, avec un NOPAT atteignant 6 733 millions, ce qui indique une tendance à la hausse du profit opérationnel après impôts au cours de cette période.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a varié de manière modérée sur la période, passant de 170 559 millions de dollars en 2020 à 160 105 millions en 2021, avant d’augmenter à 164 218 millions en 2022. La tendance à la hausse se poursuit en 2023, avec un investissement total de 173 985 millions, puis atteint 186 730 millions en 2024. Ces chiffres illustrent une augmentation progressive du capital mobilisé pour l’activité, témoignant d’un accroissement de l’investissement global dans l’entreprise.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une forte progression entre 2020 et 2021, passant d’un ratio négatif de -0,25 % à un ratio positif de 7,11 %, ce qui indique une amélioration notable de la rentabilité des investissements. Après cette année de forte amélioration, le ROIC a connu une baisse en 2022 à 1,7 %, puis a maintenu une valeur proche en 2023 à 1,73 %. En 2024, une nouvelle augmentation est constatée, atteignant 3,61 %, ce qui suggère une tendance favorable à la rentabilité du capital investi dans la dernière année.
Décomposition du ROIC
Ford Motor Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 0,22 % à 8,31 %, ce qui indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au cours de cette période. Cependant, cette marge a ensuite diminué en 2022 pour atteindre 3,67 %, avant de poursuivre sa baisse en 2023 à 2,56 %. En 2024, une reprise est observée, la marge s’établissant à 4,41 %, retrouvant ainsi un niveau supérieur à celui de 2022 et 2023. Ces fluctuations suggèrent une période de volatilité de la rentabilité opérationnelle, avec un pic en 2021 suivi d’un recul puis d’une remontée partielle en 2024.
- Tendance du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à la hausse tout au long de la période, passant de 0,68 en 2020 à 0,79 en 2021, puis à 0,91 en 2022, atteignant finalement 0,96 en 2023. En 2024, on observe une légère baisse à 0,93. Cette évolution indique que l'entreprise a accru l'efficacité de l'utilisation de ses actifs pour générer des ventes, avec un taux de rotation atteignant un pic en 2023, avant une légère diminution en 2024. La hausse constante jusqu’en 2023 reflète une gestion plus efficiente des ressources.
- Analyse du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été très variable, affichant une baisse drastique en 2020 à -169,76 %, ce qui pourrait refléter une situation exceptionnelle ou un ajustement comptable important. À partir de 2021, le taux devient positif et connaît une tendance à la hausse, passant à 108,2 % cette année-là, puis à 50,85 % en 2022, poursuivant à 70,71 % en 2023, et atteignant finalement 88 % en 2024. La forte fluctuation indique une instabilité ou un changement dans la politique fiscale ou dans la reconnaissance des impôts, ce qui complique l’interprétation de cette métrique.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a été négatif en 2020 à -0,25 %, ce qui témoigne d’un rendement faible ou non rentable sur cette période. Il a connu une amélioration significative en 2021, atteignant 7,11 %, marquant une période de forte croissance et d’efficience accrue dans la gestion des investissements. Cependant, le ROIC a ensuite diminué en 2022 à 1,7 % avant de se stabiliser autour de 1,73 % en 2023. En 2024, une nouvelle amélioration est observée, portant le ROIC à 3,61 %, ce qui indique une tendance à la reprise de la rentabilité sur le capital investi, bien que le rendement reste modéré.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Ford Motor Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires de l’entreprise hors crédit Ford | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une forte augmentation du NOPBT est observée entre 2020 et 2021, passant de 252 millions de dollars à 10 518 millions de dollars, ce qui indique une amélioration significative de la performance opérationnelle durant cette période. Cependant, en 2022, le bénéfice net d’exploitation avant impôts diminue rapidement à 5 479 millions de dollars, marquant une baisse par rapport à 2021. La tendance à la baisse se poursuit en 2023 avec une valeur de 4 250 millions, avant de rebondir en 2024, atteignant 7 650 millions de dollars, soit une augmentation notable par rapport à l’année précédente. Cela suggère une certaine volatilité dans la performance opérationnelle, mais une résilience dans la capacité à générer des bénéfices excédant la période de 2021.
- Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford
- Le chiffre d’affaires ajusté affiche une tendance à la croissance continue sur la période analysée. Il progresse chaque année, passant de 116 379 millions de dollars en 2020 à 173 381 millions en 2024. La croissance est régulière, avec des augmentations notables chaque année, en particulier entre 2020 et 2021, puis de nouveau entre 2022 et 2024. Cette évolution indique une expansion soutenue du volume d’activités de l’entreprise au fil du temps.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation est particulièrement volatile durant cette période. Il représente 0,22 % en 2020, enregistrant une forte hausse en 2021 à 8,31 %, correspondant à la période de croissance marquée du NOPBT. Cependant, cette marge chute ensuite à 3,67 % en 2022, puis diminue encore en 2023 à 2,56 %. En 2024, le ratio connaît une nouvelle augmentation pour s’établir à 4,41 %. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans la rentabilité opérationnelle, probablement influencées par des facteurs internes ou externes affectant la marge bénéficiaire sur la période. La hausse en 2024 marque une amélioration relative par rapport à 2023, mais reste inférieure à son pic en 2021.
Taux de rotation du capital (TO)
Ford Motor Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires de l’entreprise hors crédit Ford | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford
- La tendance du chiffre d’affaires ajusté montre une croissance constante sur la période. En 2020, le chiffre d’affaires s’élevait à 116 379 millions de dollars, puis il a augmenté chaque année pour atteindre 173 381 millions de dollars en 2024. Cette progression reflète une expansion continue des activités ou une amélioration de la performance commerciale, avec une croissance particulièrement notable entre 2021 et 2022, où l’augmentation est de près de 23,7 %.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une fluctuation mais affiche globalement une augmentation sur la période. En 2020, il s’élevait à 170 559 millions de dollars, en diminution par rapport à 2021, lorsque les investissements sont tombés à 160 105 millions. Par la suite, le capital investi a augmenté de manière progressive, atteignant 186 730 millions de dollars en 2024. Cette tendance indique une intensification des investissements, probablement en réponse à la croissance du chiffre d’affaires ou à des stratégies d’expansion des capacités productives ou technologiques.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital s’est amélioré de 0,68 en 2020 à 0,79 en 2021, puis a continué à augmenter pour atteindre 0,91 en 2022. Par la suite, il a légèrement progressé jusqu’à 0,96 en 2023, avant de se stabiliser autour de 0,93 en 2024. La tendance générale à la hausse indique une meilleure utilisation du capital investi pour générer des revenus, ce qui traduit une gestion plus efficace ou une augmentation de la productivité. La légère baisse en 2024 pourrait signaler une stabilisation ou une légère surcapacité par rapport au rendement du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Ford Motor Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les données montrent une forte volatilité dans les impôts d’exploitation décaissés au fil des années. Après une valeur négative en 2021, indiquant possiblement un remboursement ou une réduction d’impôt, une hausse significative est observée en 2022, atteignant près de 2,7 milliards de dollars. En 2023, le montant diminue mais reste substantiel, restant supérieur à 1 milliard de dollars. En 2024, une nouvelle baisse intervient, se stabilisant autour de 918 millions de dollars. Cette évolution pourrait refléter des variations dans la charge fiscale effective ou dans les stratégies fiscales de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts présente une tendance globale à la hausse sur la période. Un pic notable est observé en 2021, atteignant plus de 10,5 milliards de dollars, ce qui représente une croissance par rapport à l’année précédente. Après cette année exceptionnelle, le montant diminue en 2022 pour revenir à environ 5,5 milliards, mais repart à la hausse en 2023 et 2024, culminant à 7,65 milliards de dollars en 2024. Ces fluctuations peuvent signaler des variations dans la performance opérationnelle ou dans les marchés being cycles économiques et investissements.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces montre une importante fluctuation, passant d’un taux élevé de 269,76 % en 2020 à un taux négatif de -8,2 % en 2021, suggérant des ajustements fiscaux exceptionnels ou des crédits d’impôt importants cette année-là. Par la suite, le taux augmente à près de 50 % en 2022 puis diminue à environ 29 % en 2023, pour atteindre 12 % en 2024, indiquant un recentrage vers un taux d’imposition plus typique et une gestion fiscale plus stable. Ces variations significatives témoignent de la complexité de la charge fiscale effective et de la nécessité d’analyser les événements spécifiques influençant ces chiffres.