Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Ford Motor Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une volatilité significative de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une forte diminution entre 2021 et 2022, suivie d'une légère reprise en 2023. Une amélioration notable est observée en 2024, mais cette tendance positive est inversée en 2025, avec une perte substantielle.
Le capital investi a affiché une tendance globalement croissante de 2021 à 2024, indiquant une augmentation des ressources allouées aux activités de l'entreprise. Cependant, une légère diminution du capital investi est constatée en 2025.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) suit l'évolution du NOPAT. Il a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, restant relativement stable en 2022 et 2023. Une amélioration est observée en 2024, mais le ROIC devient négatif en 2025, reflétant la perte nette d’exploitation après impôts enregistrée cette année-là.
- Tendances clés
- Une forte volatilité du NOPAT et du ROIC est observée sur la période.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a augmenté de 2021 à 2024, puis a légèrement diminué en 2025.
- Performance du ROIC
- Le ROIC a connu une baisse importante avant de se redresser en 2024, mais est devenu négatif en 2025.
L'évolution du ROIC suggère une efficacité variable dans l'utilisation du capital investi. La forte baisse en 2025, corrélée à la perte nette d’exploitation après impôts, indique une détérioration significative de la rentabilité par rapport au capital employé.
Décomposition du ROIC
Ford Motor Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une diminution significative entre 2021 et 2023, passant de 8,31% à 2,56%. Une légère amélioration est observée en 2024, atteignant 4,41%, mais cette tendance positive est suivie d'une forte baisse en 2025, avec un ratio de -6,07%, indiquant une rentabilité opérationnelle négative.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une progression constante, bien que modérée. Il est passé de 0,79 en 2021 à 0,98 en 2025, suggérant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Cette augmentation indique une meilleure gestion du capital de travail ou une accélération du cycle de vente.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a connu une forte volatilité. Il a diminué de manière drastique de 108,2% en 2021 à 50,85% en 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 100% en 2025. Cette fluctuation importante pourrait être due à des changements dans les lois fiscales, des crédits d'impôt ou des reports de pertes.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Il a diminué de 7,11% en 2021 à 1,7% en 2022 et 1,73% en 2023. Une amélioration est constatée en 2024, avec un ROIC de 3,6%, mais cette progression est annulée en 2025, avec un rendement de -6,37%, reflétant une détérioration de la rentabilité des investissements.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Diminution globale avec une forte volatilité et une rentabilité négative en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Augmentation constante, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Forte volatilité, avec une tendance à l'augmentation vers 100% en 2025.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Diminution initiale suivie d'une amélioration temporaire, puis d'une forte baisse en 2025, reflétant une rentabilité des investissements négative.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Ford Motor Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires de l’entreprise hors crédit Ford | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une forte diminution entre 2021 et 2023, passant de 10 518 millions de dollars américains à 4 250 millions de dollars américains. Une reprise est observée en 2024, avec une remontée à 7 638 millions de dollars américains, mais cette tendance positive est suivie d'une perte substantielle en 2025, atteignant -10 666 millions de dollars américains.
Le chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford, a affiché une croissance constante de 2021 à 2025. Il est passé de 126 580 millions de dollars américains en 2021 à 175 604 millions de dollars américains en 2025, indiquant une augmentation soutenue de l'activité commerciale.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire descendante de 2021 à 2023, passant de 8,31% à 2,56%. Une légère amélioration est constatée en 2024, avec une marge de 4,41%, mais cette amélioration est annulée en 2025, avec une marge négative de -6,07%. Cette évolution suggère une détérioration de la rentabilité opérationnelle, particulièrement marquée en 2025.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une volatilité importante est observée, avec une forte baisse initiale suivie d'une reprise temporaire avant une perte significative.
- Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise
- Une croissance régulière est constatée sur l'ensemble de la période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une tendance à la baisse de la rentabilité est perceptible, culminant avec une marge négative en 2025.
Taux de rotation du capital (TO)
Ford Motor Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires de l’entreprise hors crédit Ford | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du chiffre d'affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford. Une augmentation est observée de 2021 à 2023, suivie d'une croissance plus modérée en 2024 et 2025. Le chiffre d'affaires passe de 126 580 millions de dollars américains en 2021 à 175 604 millions de dollars américains en 2025.
Le capital investi a également augmenté sur la période, bien que de manière moins régulière. Une progression est constatée de 2021 à 2023, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024 et d'une légère diminution en 2025. Le capital investi évolue de 160 105 millions de dollars américains en 2021 à 179 555 millions de dollars américains en 2025.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une amélioration globale. Il passe de 0,79 en 2021 à 0,98 en 2025, avec une progression notable entre 2021 et 2023. Une légère diminution est observée en 2024, mais le ratio retrouve un niveau plus élevé en 2025. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des ventes.
- Chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise, excluant Crédit Ford
- Croissance constante sur la période, avec un ralentissement de la croissance en 2024 et 2025.
- Capital investi
- Augmentation globale, mais avec des fluctuations annuelles.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Amélioration significative, indiquant une meilleure efficacité dans l'utilisation du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Ford Motor Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés présentent une évolution marquée, passant d'un décaissement de -862 millions de dollars américains en 2021 à un encaissement de 2693 millions de dollars américains en 2022. Cette tendance positive s'inverse ensuite, avec des décaissements de 1245 millions, 918 millions et 772 millions de dollars américains en 2023, 2024 et 2025 respectivement.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) affiche une trajectoire inverse. Il culmine à 10518 millions de dollars américains en 2021, puis diminue progressivement pour atteindre 4250 millions de dollars américains en 2023 et 7638 millions de dollars américains en 2024. En 2025, une perte nette d’exploitation avant impôts de -10666 millions de dollars américains est enregistrée.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) démontre une volatilité importante. Il passe d'un niveau de -8.2% en 2021 à 49.15% en 2022, puis à 29.29% en 2023 et 12.01% en 2024. Aucune donnée n'est disponible pour le CTR en 2025.
- Tendances principales
- Une inversion de tendance est observable entre les impôts d’exploitation décaissés et le NOPBT. Initialement corrélés positivement, ils évoluent de manière opposée au fil des années.
- Points d'attention
- La perte nette d’exploitation avant impôts en 2025 constitue un signal d'alerte nécessitant une investigation approfondie.
- Volatilité
- Le CTR présente une forte volatilité, ce qui peut indiquer des changements dans la structure fiscale ou des stratégies de planification fiscale.