Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios financiers clés sur la période observée.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a initialement connu une légère augmentation entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021. Il a ensuite diminué de manière notable au cours de 2022, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre. Une légère reprise s'est observée en 2023, suivie d'une fluctuation avec une tendance générale à la stabilisation, puis une nouvelle augmentation en 2025.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio a affiché une progression constante et marquée de 2021 à 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances. Une baisse a été constatée en fin d'année 2022, suivie d'une forte augmentation au premier trimestre 2023. Les trimestres suivants montrent une certaine volatilité, avec une tendance à la diminution en 2024 et 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une légère augmentation jusqu'au quatrième trimestre 2021, puis une stabilisation relative. Une augmentation plus prononcée est observée en 2023 et 2024, suivie d'une stabilisation et d'une légère fluctuation en 2025.

Taux de rotation du fonds de roulement

Ce ratio a augmenté de manière significative de 2021 à 2021, puis a montré une tendance à la baisse à partir de 2022, avec une diminution plus marquée en 2024 et 2025. Cette évolution suggère une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire est resté relativement stable autour de 53 jours jusqu'au premier trimestre 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 79 jours au troisième trimestre 2022. Il a ensuite diminué en 2023 et 2024, avant de remonter en 2025.

Jours de rotation des comptes clients

Ce ratio a diminué de manière constante de 2021 à 2023, indiquant une accélération de la collecte des créances. Une légère augmentation est observée en 2024 et 2025, mais les valeurs restent globalement basses.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a fluctué au cours de la période, avec une tendance à l'augmentation en 2022, atteignant son maximum au troisième trimestre. Il a ensuite diminué en 2023 et 2024, avant de remonter en 2025.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a diminué de 2021 à 2023, puis a augmenté en 2024 et 2025, indiquant une possible modification des conditions de paiement avec les fournisseurs.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie est resté négatif jusqu'au troisième trimestre 2022, indiquant que l'entreprise encaisse généralement avant de payer ses fournisseurs. Il est devenu positif à partir du quatrième trimestre 2022, et a continué à augmenter en 2023, 2024 et 2025, suggérant une détérioration de la gestion du cycle de conversion de trésorerie.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une évolution de la gestion financière, avec des améliorations initiales en termes de rotation des créances et de cycle de conversion de trésorerie, suivies d'une tendance à la détérioration de certains indicateurs clés, notamment le taux de rotation du fonds de roulement et le cycle de conversion de trésorerie.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des revenus au cours de la période considérée. Une augmentation constante est observée de mars 2021 à décembre 2022, passant de 8174 millions de dollars américains à 18541 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie en 2023, atteignant un pic de 20922 millions de dollars américains avant de diminuer légèrement à 20185 millions de dollars américains en décembre 2023. En 2024, une nouvelle augmentation est constatée, culminant à 21528 millions de dollars américains, suivie d'une baisse notable à 16182 millions de dollars américains en mars 2025, puis une remontée progressive à 23041 millions de dollars américains en septembre 2025.

L'inventaire a également connu une augmentation globale sur la période. Il est passé de 4132 millions de dollars américains en mars 2021 à 14375 millions de dollars américains en septembre 2022. Après une légère diminution en décembre 2022, l'inventaire a fluctué entre 13626 et 16033 millions de dollars américains en 2023. En 2024, il a diminué à 12017 millions de dollars américains avant de remonter à 14570 millions de dollars américains en septembre 2024, puis à 12276 millions de dollars américains en mars 2025.

Le taux de rotation des stocks a montré une tendance à la baisse entre juin 2021 et décembre 2022, passant de 6.89 à 4.72. Une légère amélioration a été observée en 2023, atteignant 5.81 en mars 2023, puis 6.68 en juin 2024. Cependant, ce taux a diminué à 5.75 en septembre 2024 et à 5.25 en mars 2025, avant de remonter à 6.47 en septembre 2025.

Coût des revenus

Présente une croissance globale avec des fluctuations trimestrielles, indiquant une possible sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs internes.

Inventaire

A augmenté de manière significative, suggérant une expansion des activités ou une accumulation de stocks. Les fluctuations récentes pourraient indiquer des ajustements de la gestion des stocks.

Taux de rotation des stocks

La diminution initiale suivie d'une légère reprise suggère des défis dans la gestion des stocks, potentiellement liés à une augmentation de l'inventaire ou à une diminution de la demande. La remontée récente pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks.

L'analyse des données révèle une évolution significative des revenus au cours de la période considérée. On observe une croissance constante des revenus de mars 2021 à décembre 2022, culminant à 24 318 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2023, suivie d'une reprise et d'un nouveau pic à 25 500 millions de dollars américains à la fin de l'année 2023. Le premier semestre 2024 montre une certaine stabilisation, avant une baisse notable au troisième trimestre 2024, puis une remontée au dernier trimestre 2024. Les projections pour 2025 indiquent une croissance continue des revenus.

Le montant net des débiteurs a également connu des fluctuations. Après une augmentation progressive de mars 2021 à juin 2022, il a augmenté de manière plus marquée au cours du second semestre 2022, atteignant 2952 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier semestre 2023, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement au second semestre 2023. Une nouvelle augmentation est observée en 2024, avec une projection de croissance continue en 2025.

Le ratio de rotation des créances présente une variabilité notable. Il a augmenté de manière significative entre mars 2021 et décembre 2021, passant de 19.02 à 28.14. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2022, atteignant un pic de 34.15. Une diminution est ensuite observée au premier trimestre 2023, suivie d'une forte augmentation au deuxième trimestre 2023, atteignant 38.07. Le ratio fluctue ensuite entre 27.59 et 29.32 en 2023 et 2024, avant de diminuer en 2025.

Tendances générales des revenus

Croissance soutenue jusqu'en décembre 2022, stabilisation et légère fluctuation en 2023 et 2024, avec une projection de croissance en 2025.

Évolution du montant net des débiteurs

Augmentation progressive avec des pics au second semestre 2022 et en 2024, suivie d'une stabilisation et d'une projection de croissance en 2025.

Comportement du ratio de rotation des créances

Augmentation significative jusqu'en 2022, fluctuations notables en 2023 et 2024, et diminution projetée en 2025.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des revenus au fil des trimestres. Une augmentation constante est observée de mars 2021 à décembre 2022, passant de 8174 millions de dollars américains à 20394 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie en 2023, atteignant 20922 millions de dollars américains avant de connaître une légère diminution au premier trimestre 2024, puis une nouvelle augmentation au second trimestre 2024. Les données prévisionnelles indiquent une fluctuation continue, avec une augmentation notable au troisième trimestre 2025, atteignant 23041 millions de dollars américains.

Les comptes créditeurs ont également connu une augmentation globale sur la période analysée. Ils sont passés de 6648 millions de dollars américains en mars 2021 à 15273 millions de dollars américains en décembre 2022. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2023, atteignant un pic de 15904 millions de dollars américains au troisième trimestre, avant de diminuer légèrement à la fin de l'année. Les prévisions suggèrent une stabilisation relative, avec des fluctuations modérées au cours des trimestres suivants.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité plus importante. Après une période de stabilité relative entre mars 2021 et juin 2021, le ratio a fluctué. Une augmentation notable est observée à partir du troisième trimestre 2023, atteignant 5.52, puis 5.48 et 5.29. Le ratio a atteint son point culminant au quatrième trimestre 2023 avec 6.01, avant de redescendre à 5.42 au premier trimestre 2024. Les données prévisionnelles indiquent une augmentation progressive, atteignant 6.19 au troisième trimestre 2025.

Coût des revenus

Une tendance générale à la hausse est observée, avec des fluctuations trimestrielles.

Comptes créditeurs

Une augmentation globale est constatée, suivie d'une stabilisation relative.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le ratio présente une variabilité significative, avec une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2023.

L'analyse des données révèle une évolution significative du fonds de roulement au cours de la période considérée. On observe une tendance générale à la hausse, passant d'environ 9 828 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 33 363 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, notamment une diminution notable entre le 30 septembre 2021 et le 31 mars 2022.

Les revenus présentent également une trajectoire ascendante globale, évoluant de 10 389 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 28 095 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Des variations trimestrielles sont également présentes, avec un pic au 31 décembre 2022 et une baisse au 31 mars 2023.

Le taux de rotation du fonds de roulement montre une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il diminue de 3.66 au 31 mars 2021 à 2.87 au 30 septembre 2025. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace du fonds de roulement pour générer des revenus, ou une augmentation plus rapide du fonds de roulement par rapport aux revenus.

Fonds de roulement

Une augmentation globale est constatée, indiquant une amélioration de la liquidité et de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Les fluctuations trimestrielles nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

Revenus

La croissance des revenus est un indicateur positif de la performance commerciale. Les variations trimestrielles peuvent être liées à des facteurs saisonniers, à des lancements de produits ou à des conditions de marché.

Taux de rotation du fonds de roulement

La diminution du taux de rotation du fonds de roulement pourrait signaler une gestion moins efficace des actifs courants ou une accumulation excessive de stocks. Une analyse comparative avec les normes de l'industrie est recommandée.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a initialement connu une légère augmentation entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, passant de 6,86 à 6,99.

Cependant, une tendance à la baisse s'est ensuite manifestée, avec une diminution progressive du taux de rotation des stocks de 6,78 au premier trimestre 2022 à 4,72 au quatrième trimestre 2022. Cette diminution suggère une gestion des stocks moins efficace ou une demande en baisse.

Une légère reprise a été observée au premier et deuxième trimestre 2023, avec une remontée du taux de rotation à 5,61 et 5,81 respectivement. Cette amélioration a été suivie d'une nouvelle baisse au troisième trimestre 2023, puis d'une stabilisation relative au quatrième trimestre 2023.

Au cours de l'année 2024, le taux de rotation des stocks a fluctué, avec une augmentation notable au deuxième trimestre, suivie d'une légère baisse au troisième et une remontée au quatrième. Cette volatilité pourrait indiquer des ajustements dans la stratégie de gestion des stocks ou des variations saisonnières de la demande.

Les prévisions pour 2025 montrent une tendance à la stabilisation, avec des fluctuations modérées du taux de rotation des stocks.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio indique le nombre de fois où l'inventaire est vendu et remplacé au cours d'une période donnée. Une diminution du taux de rotation peut signaler une accumulation excessive de stocks, des problèmes de vente ou une obsolescence des produits.

Jours de rotation de l’inventaire

Ce nombre de jours indique la durée moyenne pendant laquelle l'inventaire est détenu avant d'être vendu. Une augmentation du nombre de jours suggère une rotation plus lente des stocks et un risque accru de coûts de stockage et d'obsolescence.

En parallèle, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de manière constante, passant de 53 jours au premier trimestre 2021 à 79 jours au troisième trimestre 2022. Cette augmentation confirme la tendance à une rotation plus lente des stocks. Une légère diminution a été observée au quatrième trimestre 2022 et au cours de 2023, mais le nombre de jours est resté globalement élevé par rapport à la période initiale. Des fluctuations ont été observées en 2024, avec une stabilisation relative en 2025.

L'analyse des données révèle une évolution significative des indicateurs de gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une tendance générale à la hausse sur la période observée, avec une accélération notable entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022. Ce ratio atteint un pic au troisième trimestre 2022, avant de connaître une certaine volatilité, mais se stabilise à nouveau à des niveaux élevés au premier trimestre 2023. Une nouvelle diminution est observée au cours de l'année 2024, suivie d'une légère reprise au premier semestre 2025.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio, qui mesure la vitesse à laquelle les créances sont encaissées, a augmenté de 19.02 au premier trimestre 2021 à 38.07 au premier trimestre 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances. La diminution observée par la suite suggère un possible ralentissement dans le processus d'encaissement ou une modification de la politique de crédit.

Parallèlement, les jours de rotation des comptes clients, qui représentent le nombre moyen de jours nécessaires pour encaisser les créances, affichent une tendance inverse. Une diminution constante est observée entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, passant de 19 jours à 11 jours. Cette diminution indique une accélération du cycle d'encaissement. Une stabilisation autour de 13 jours est ensuite constatée jusqu'au troisième trimestre 2023, suivie d'une augmentation progressive jusqu'à 18 jours au premier trimestre 2025.

Jours de rotation des comptes clients

La réduction des jours de rotation des comptes clients entre 2021 et 2022 témoigne d'une amélioration de la gestion du poste clients. L'augmentation ultérieure pourrait signaler des difficultés accrues à recouvrer les créances ou une évolution de la composition de la clientèle.

En résumé, les données suggèrent une amélioration initiale de l'efficacité de la gestion des créances, suivie d'une stabilisation et d'un léger ralentissement plus récent. L'évolution des deux indicateurs est corrélée, confirmant la relation inverse attendue entre le ratio de rotation et les jours de rotation.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et le cycle de fonctionnement global.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire sont restés relativement stables autour de 53 jours entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2021. Une augmentation progressive est observée à partir du 31 mars 2022, atteignant 77 jours au 31 décembre 2022. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'à 79 jours au 31 mars 2023, puis diminue légèrement pour se stabiliser autour de 63-75 jours jusqu'au 31 décembre 2023. Une nouvelle diminution est constatée au 31 mars 2024, suivie d'une fluctuation entre 55 et 70 jours jusqu'au 30 septembre 2025. L'évolution suggère une gestion de l'inventaire moins efficace à partir de 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère amélioration récente.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients ont diminué de manière constante entre le 31 mars 2021 (19 jours) et le 30 juin 2022 (11 jours), indiquant une collecte plus rapide des créances. Une légère augmentation est observée au 31 décembre 2022 (13 jours), mais la tendance à la diminution reprend au 31 mars 2023 (10 jours). Une fluctuation est ensuite observée entre 10 et 18 jours jusqu'au 30 septembre 2025, sans tendance claire dominante. L'évolution globale indique une amélioration de la gestion des créances clients, suivie d'une certaine instabilité.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a fluctué entre 65 et 72 jours entre le 30 juin 2021 et le 31 mars 2023. Une augmentation significative est observée au 30 septembre 2022 (80 jours) et au 31 décembre 2022 (90 jours), atteignant un pic à 92 jours au 30 septembre 2023. Le cycle diminue ensuite pour se stabiliser autour de 72-85 jours jusqu'au 30 septembre 2025. L'augmentation du cycle de fonctionnement à partir de 2022 est principalement due à l'augmentation des jours de rotation de l’inventaire, suggérant une période plus longue pour convertir les investissements en inventaire en flux de trésorerie.

En résumé, l'entreprise a connu une augmentation de la durée de rotation de l'inventaire et du cycle de fonctionnement à partir de 2022, tandis que la rotation des comptes clients a globalement diminué, bien qu'avec des fluctuations. Ces tendances méritent une attention particulière pour optimiser la gestion du fonds de roulement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, il se situe autour de 4,26 à 4,36, puis diminue légèrement à 4,01 avant de remonter à 4,37. Une tendance à la hausse devient plus marquée à partir du premier trimestre 2023, atteignant 6,01 au dernier trimestre 2023 et continuant à évoluer, avec des valeurs de 5,42, 6,43, 5,85, 5,79 et 6,19 sur les trimestres suivants.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Ce ratio indique le nombre de fois où les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. Une augmentation du taux suggère une gestion plus efficace des paiements aux fournisseurs, ou une réduction des délais de paiement.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs, qui représentent le nombre moyen de jours nécessaires pour payer les fournisseurs, montrent une tendance inverse. Ils diminuent progressivement de 86 jours à 84 jours, puis augmentent à 92 jours avant de redescendre à 61 jours au dernier trimestre 2023. Cette diminution se poursuit, atteignant 57 jours, puis fluctue entre 62 et 63 jours avant de se stabiliser à 59 jours.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Une diminution du nombre de jours indique une accélération du cycle de paiement, ce qui peut être le résultat de négociations avec les fournisseurs ou d'une amélioration des processus internes de paiement.

La corrélation entre les deux ratios est attendue : une augmentation du taux de rotation correspond à une diminution des jours de rotation, et vice versa. L'évolution observée suggère une amélioration de la gestion des comptes fournisseurs, avec une accélération des paiements et une utilisation plus efficace des liquidités. La volatilité observée au cours des derniers trimestres pourrait indiquer des ajustements stratégiques dans la politique de paiement ou des variations saisonnières dans les relations avec les fournisseurs.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire ont globalement augmenté sur la période observée, passant de 53 jours au premier trimestre 2021 à 77 jours au quatrième trimestre 2022, avant de redescendre à 55 jours au quatrième trimestre 2024. Une fluctuation est notable au premier trimestre 2025, avec une remontée à 63 jours.

Les jours de rotation des comptes clients ont montré une diminution initiale, de 19 jours au premier trimestre 2021 à 11 jours au deuxième trimestre 2022, suivie d'une stabilisation relative autour de 13 jours jusqu'au troisième trimestre 2023. Une augmentation est ensuite observée, atteignant 18 jours au troisième trimestre 2025.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont connu une évolution plus irrégulière. Après une période de stabilité relative autour de 85-92 jours, une diminution significative est constatée à partir du deuxième trimestre 2023, atteignant 57 jours au deuxième trimestre 2025, avec une légère remontée à 62 jours au troisième trimestre 2025.

Le cycle de conversion de trésorerie a subi des variations importantes. Initialement négatif, indiquant une conversion rapide des investissements en trésorerie, il est devenu positif à partir du troisième trimestre 2022, atteignant un pic de 22 jours au quatrième trimestre 2024, avant de redescendre à 15 jours au deuxième trimestre 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance générale à la hausse jusqu'au quatrième trimestre 2022, suivie d'une stabilisation et de fluctuations.

Jours de rotation des comptes clients

Diminution initiale suivie d'une stabilisation puis d'une légère augmentation.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Évolution irrégulière avec une diminution notable à partir du deuxième trimestre 2023.

Cycle de conversion de trésorerie

Passage d'une valeur négative à une valeur positive à partir du troisième trimestre 2022, avec des fluctuations significatives.