Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- État du résultat global
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2013
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2013
Nous acceptons :
Workday Inc., bilan consolidé : actifs
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La trésorerie et équivalents ont connu une évolution positive entre 2020 et 2023, passant de 731 millions de dollars à 1886 millions, ce qui indique une augmentation significative de la liquidité à court terme. Cependant, une baisse notable est observée en 2024, avec une diminution à 1543 millions de dollars. Cette fluctuation pourrait refléter des sorties de liquidités importantes ou des investissements majeurs en cours.
- Négociables
- Les placements en négociables ont augmenté de manière continue sur l'ensemble de la période, passant de 1213 millions en 2020 à 6474 millions en 2025. La croissance régulière suggère une stratégie de gestion efficace de la trésorerie à court terme, augmentant la liquidité disponible pour d’éventuelles opportunités ou pour renforcer la position financière de l'entreprise.
- Clients, clients et autres créances, déduction faite de la provision pour pertes sur créances
- Ce poste a connu une progression stable, passant de 878 millions en 2020 à 1950 millions en 2025. La croissance constante indique un accroissement de la clientèle ou une augmentation des créances commerciales, avec une gestion peut-être efficace du risque de défaillance des clients, comme en témoigne la relative stabilité des provisions.
- Actif circulant
- Les actifs circulants ont connu une croissance remarquable, passant de 3 095 millions en 2020 à 10 545 millions en 2025. Cette augmentation reflète une consolidation des éléments à court terme, notamment une forte progression des liquidités (trésorerie et négociables) et des créances clients, renforçant la capacité opérationnelle de l'entreprise.
- Immobilisations corporelles et incorporelles
- Les immobilisations corporelles, nettes, ont légèrement augmenté, passant de 936 à 1239 millions, avec une stabilité relative à partir de 2022. Les immobilisations incorporelles, notamment celles liées aux acquisitions, ont varié, mais globalement atteint 361 millions en 2025. La croissance modérée indique un investissement constant dans les actifs à long terme, sans surenchère majeure.
- Actifs au titre du droit d’utilisation et autres actifs non courants
- Les actifs liés aux droits d’utilisation ont fluctué sans tendance claire, atteignant 336 millions en 2025. Les autres actifs non courants ont connu une progression notable, passant de 3 722 en 2020 à 7 432 millions en 2025, notamment en raison de l’augmentation des actifs d’impôts différés, qui en 2025 représentent une valeur significative de 1 039 millions, comptabilisant probablement des avantages fiscaux différés liés à la croissance et aux investissements.
- Provisions et passifs différés
- Les coûts différés non courants ont progressé, témoignant d'engagements futurs à venir s’établant à 561 millions en 2025. La croissance de ces provisions pourrait refléter la anticipation de coûts liés à la croissance ou à des obligations contractuelles à long terme.
- Activités incorporelles liées aux acquisitions et survaleur
- Les actifs liés aux acquisitions ont varié, mais la survaleur a montré une tendance à la hausse sur la période, atteignant 3 478 millions en 2025. Ceci indique une accumulation importante de la valeur d'entreprise hors des actifs tangibles, souvent liée à la stratégie de croissance externe ou à des investissements dans la propriété intellectuelle.
- Passifs ou autres actifs financiers
- Les autres actifs financiers, notamment les actifs dérivés et autres placements, ont connu une évolution fluctuante, avec une baisse en 2021 suivie d'une reprise partielle. La valeur des actifs dérivés est restée relativement faible mais a augmenté en 2025. Les actifs contractuels ont été enregistrés à compter de 2024, à hauteur de 44 millions, ce qui indique une nouvelle catégorie d’actifs liés à des contrats spécifiques.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a montré une croissance régulière, passant de 6 816 millions en 2020 à 17 977 millions en 2025. Cette évolution reflète principalement l’expansion continue du bilan, avec une augmentation significative des actifs non courants et du fonds de roulement, témoignant d’une croissance soutenue et d’un renforcement global de la structure financière de l’entreprise.