Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Yahoo! Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles ont connu une grande volatilité sur la période considérée. En 2012, il s'agissait d'une sortie de trésorerie importante, s’élevant à -281 554 mille dollars, mais en 2013, cette valeur est devenue positive, indiquant une génération significative de liquidités à hauteur de 1 195 247 mille dollars. En 2014, cette tendance positive s'est maintenue avec une valeur de 896 700 mille dollars. Cependant, en 2015, il y a une forte inversion de tendance avec une sortie de trésorerie de -2 383 422 mille dollars, signifiant une détérioration grave de la trésorerie générée par l'exploitation. En 2016, un retour à la positivité est observé, avec un flux de 1 248 863 mille dollars, confirmant une reprise de la génération de liquidités d'exploitation.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a également présenté une évolution volatile au cours de la période. En 2012, il était négatif à -790 860 mille dollars, indiquant une utilisation nette de trésorerie dans les activités d’investissement et autres. En 2013, une inversion nette vers le positif survient, avec 934 566 mille dollars, témoignant d'une amélioration importante de la capacité à générer des liquidités après investissements. En 2014, cette mesure reste positive à 608 195 mille dollars, mais l'année suivante, en 2015, une dégradation majeure se produit, avec une valeur négative de -2 902 120 mille dollars, ce qui montre une forte consommation de trésorerie disponible. En 2016, le FCFF revient à la hausse, atteignant 1 258 996 mille dollars, indiquant une forte reprise de la capacité à générer des liquidités après investissements.
Intérêts payés, nets d’impôt
Yahoo! Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
EITR = 100 × Charge d’impôt sur le résultat ÷ EBT
= 100 × ÷ =
2 2016 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse suivie d'une forte augmentation a été observée dans le taux effectif de l’impôt sur le revenu. Après un taux élevé de 32,93 % en 2012, une diminution significative à 10,03 % en 2013 indique probablement une réduction d'impôts ou des changements dans la structure fiscale de l'entreprise. Cependant, cette baisse est suivie par une remontée à 34,9 % en 2014, excédant même le niveau de 2012, puis une nouvelle baisse à 2,02 % en 2015, suggérant des ajustements fiscaux ou des crédits d'impôt substantiels cette année-là. Enfin, en 2016, le taux augmente de nouveau pour atteindre 37,6 %, indiquant une augmentation de la charge fiscale effective. Ces fluctuations montrent une variabilité importante dans la charge fiscale effective de l'entreprise sur la période, potentiellement liée à des stratégies fiscales, des changements réglementaires ou des événements exceptionnels.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les données relatives aux intérêts payés, nets d’impôt, ne sont pas renseignées pour l'ensemble des périodes, ce qui limite l’analyse de cette composante. L'absence de valeurs suggère soit une omission, soit des montants considérés comme négligeables ou non pertinents dans le contexte des états financiers. En conséquence, aucune tendance ou conclusion spécifique ne peut être tirée concernant la charge d’intérêt nette de l'entreprise au cours de cette période.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Yahoo! Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| AppLovin Corp. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Yahoo! Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
3 2016 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une forte croissance entre 2012 et 2013, passant d’environ 20,1 milliards de dollars à plus de 36,8 milliards, ce qui indique une hausse significative de la valorisation. Ensuite, une légère baisse est observée en 2014, avec une diminution à environ 34,7 milliards de dollars. La tendance s’inverse en 2015, où la valeur chute fortement à environ 25,5 milliards, avant de repartir à la hausse en 2016 pour atteindre environ 38,8 milliards, marquant ainsi un regain de valorisation.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF affiche une volatilité notable : une perte de près de 790 millions de dollars en 2012, suivie d’une amélioration en 2013 avec un flux positif d’environ 934 millions de dollars. La tendance demeure favorable en 2014 avec un peu plus de 608 millions de dollars, mais une inversion s’opère en 2015, année où un déficit de plus de 2,9 milliards de dollars est enregistré, ce qui indique une forte dégradation de la trésorerie générée. En 2016, la société enregistre un retour à la rentabilité avec un flux positif d’environ 1,26 milliard de dollars.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF, lorsque disponible, montre une tendance variable : en 2013, il est de 39,41, signalant une valorisation relativement élevée par rapport au flux de trésorerie disponible. En 2014, ce ratio augmente à 57,08, ce qui reflète une valorisation encore plus élevée par rapport à la capacité de génération de flux de trésorerie. Le ratio n’est pas disponible pour 2012, 2015 et 2016, cependant, en 2016, avec un EV élevé et un FCFF positif, cette métrique pourrait indiquer une réduction de la valorisation relative ou une amélioration de la performance financière, consolidant la tendance à la hausse de la valeur d’entreprise.