Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Yahoo! Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio est resté nul en 2012, puis a connu une augmentation notable en 2013, atteignant 0,09. Par la suite, il a diminué fortement en 2014 pour atteindre 0,03, avant de se stabiliser à 0,04 en 2015 et 2016, indiquant une réduction de la recours à l'endettement par rapport aux capitaux propres et une relative stabilité dans cette dernière période.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio est nul en 2012 et a progressé à 0,08 en 2013, puis a diminué à 0,03 en 2014. Il a ensuite augmenté légèrement à 0,04 en 2015 et 2016, reflétant une tendance similaire à celle du ratio précédent, avec une amélioration de la gestion de l’endettement relatif aux fonds propres.
- Évolution du ratio d’endettement général
- Ce ratio était nul en 2012, puis est passé à 0,07 en 2013, avant de diminuer à 0,02 en 2014. Par la suite, il a légèrement augmenté pour atteindre 0,03 en 2015 et 2016. Cette tendance indique une réduction du niveau d’endettement global initial, suivie d’une stabilisation à un niveau relativement faible.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une augmentation continue, passant de 1,17 en 2012 à 1,29 en 2013, puis atteignant un pic à 1,6 en 2014. Par la suite, il a légèrement diminué à 1,56 en 2015 et 1,55 en 2016, ce qui suggère une augmentation de l’endettement financier par rapport aux fonds propres au cours de cette période, avec une stabilisation relative après le pic de 2014.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio était extrêmement élevé en 2012 à 634,61, témoignant d’une forte capacité à couvrir les charges d’intérêts. En 2013, il a diminué de manière substantielle à 107,85, puis a augmenté à 169,05 en 2014. Cependant, en 2015, ce ratio devient négatif (-60,79), indiquant une incapacité à couvrir les intérêts avec les bénéfices ou la capacité financière. La tendance se confirme en 2016 avec un ratio négatif de -3,55, suggérant une détérioration significative de la capacité à couvrir les intérêts de la dette.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a été très élevé en 2012, à 70,06, puis a connu une forte baisse en 2013 à 17,75. Par la suite, il a augmenté à 75,72 en 2014, mais a ensuite chuté rapidement en 2015 à -28,83, avant de continuer à diminuer en 2016 à -1,51. La tendance indique une réduction globale de la capacité à couvrir les charges fixes, culminant en une période négative en 2015 et 2016, ce qui pourrait signaler des difficultés financiers croissantes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Yahoo! Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets convertibles | ||||||
| Obligations locatives nettes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Yahoo ! Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Yahoo ! Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période, le total de la dette a connu une augmentation significative, passant de 37 000 dollars en 2012 à plus de 1,3 million de dollars en 2016. Cette croissance progressive indique une augmentation de l’endettement de l'entreprise, avec une augmentation marquée entre 2012 et 2013, puis une croissance plus régulière par la suite.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution contrastée. Après une baisse notable entre 2012 et 2013, où ils ont diminué de manière significative, les capitaux propres ont connu une forte augmentation en 2014 pour atteindre un pic à plus de 38 milliards de dollars. Par la suite, ils ont diminué en 2015 avant de rebondir en 2016, atteignant environ 31 milliards de dollars en fin de période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio est resté à zéro en 2012, puis a augmenté pour atteindre 0,09 en 2013. Par la suite, il a oscillé autour de 0,03 à 0,04, indiquant que la proportion de dette par rapport aux capitaux propres est restée relativement faible, malgré l’augmentation absolue de la dette. La stabilité de ce ratio après 2013 suggère que l’augmentation de l’endettement n’a pas fortement modifié la structure financière en termes d’équilibre entre dette et capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Yahoo! Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets convertibles | ||||||
| Obligations locatives nettes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Yahoo ! Inc. | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une augmentation significative de la dette totale est observée entre 2012 et 2013, passant d'environ 37 millions de dollars à plus de 1,15 milliard de dollars. Ensuite, la dette continue d'accroître de façon progressive sur les exercices suivants, atteignant environ 1,32 milliard de dollars en 2016. Cette tendance indique une augmentation de l'endettement au cours de la période, peut-être en lien avec des stratégies de financement ou d'investissement.
- Total du capital
- Le capital total affiche une évolution complexe. Après une valeur initiale d'environ 14,6 milliards de dollars en 2012, une légère diminution est constatée en 2013, avant une forte croissance pour atteindre près de 39,9 milliards de dollars en 2014. Par la suite, le total du capital diminue en 2015 à environ 30,3 milliards de dollars, mais retrouve une croissance en 2016, culminant à plus de 32,3 milliards de dollars. Ces fluctuations peuvent refléter des opérations de financement, des émissions ou rachats d'actions, ou d'autres ajustements au niveau du capital social.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio reste très faible, passant de 0 en 2012 à 0,08 en 2013, puis se stabilise à 0,03 en 2014, avant de revenir à 0,04 en 2015 et 2016. La faiblesse de ce ratio indique que l'entreprise a maintenu une structure financière majoritairement propre, avec une Dette relativement faible en comparaison de ses fonds propres, surtout en début de période. La légère augmentation à partir de 2013 pourrait indiquer une utilisation accrue de l'endettement, mais le ratio reste à un niveau prudent tout au long de la période.
Ratio d’endettement
Yahoo! Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets convertibles | ||||||
| Obligations locatives nettes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance à la hausse est observable dans le total de la dette de l'entreprise sur la période étudiée. La dette est passée de 37 millions de dollars en 2012 à plus de 1,3 milliard de dollars en 2016. Cette croissance indique une augmentation significative de l'endettement à partir de 2013, probablement liée à des stratégies de financement ou d'investissement. Toutefois, la croissance semble relativement modérée en pourcentage par rapport à la taille de l'actif, ce qui nécessite une analyse plus approfondie pour évaluer la soutenabilité de cette augmentation.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une évolution très dynamique durant la période. En 2012, il s’élevait à environ 17 milliards de dollars, mais il a atteint un pic à plus de 61 milliards en 2014. Par la suite, une baisse sensible s'est produite en 2015, où l’actif est passé à environ 45 milliards, puis il a légèrement augmenté en 2016 pour atteindre environ 48 milliards de dollars. La fluctuation majeure en 2014 peut correspondre à des opérations de réévaluation, des cessions ou acquisitions importantes. La diminution en 2015 pourrait indiquer une contraction ou une dépréciation des actifs, suivie d’une stabilisation en 2016.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif total, reste relativement faible et stable sur l’ensemble de la période. Il était nul en 2012, puis a rapidement augmenté à 0,07 en 2013, avant de diminuer à 0,02 en 2014. Par la suite, il se maintient à un niveau bas, autour de 0,03 en 2015 et 2016. Ces variations indiquent que, malgré l’augmentation absolue de la dette, la proportion par rapport à l’actif a été modérée, reflétant une gestion prudentielle de l’endettement relative à la taille de l’entreprise. La stabilité du ratio lors des années suivantes suggère une politique de financement équilibrée, évitant une accoutumance à un endettement excessif.
Ratio d’endettement financier
Yahoo! Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres de Yahoo ! Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Yahoo ! Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Entre 2012 et 2014, le total de l’actif a connu une croissance significative, passant d’environ 17,1 milliards de dollars à près de 61,9 milliards de dollars, avant de diminuer fortement en 2015 pour atteindre environ 45,2 milliards de dollars. En 2016, l’actif a augmenté légèrement pour atteindre près de 48,1 milliards de dollars. Ces fluctuations suggèrent une période d’expansion majeure suivie d’une consolidation ou d’une réorganisation en 2015, puis une stabilization en 2016.
- Total des capitaux propres de Yahoo! Inc.
- Les capitaux propres ont connu une évolution marquée, avec une baisse notable en 2013, passant de 14,6 milliards à environ 13,1 milliards de dollars. En 2014, ils ont connu une augmentation importante, atteignant près de 38,7 milliards de dollars, ce qui indique une augmentation substantielle de la valeur nette. Cependant, en 2015, ils ont diminué à nouveau à environ 29 milliards, puis ont légèrement augmenté en 2016 pour atteindre environ 31 milliards de dollars. La forte fluctuation en 2014 peut résulter d’opérations exceptionnelles ou d’un changement de la structure financière, tandis que la baisse en 2015 peut refléter une dépréciation ou une redistribution des résultats.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement a augmenté de 1,17 en 2012 à 1,29 en 2013, puis a continué à croître pour atteindre 1,6 en 2014. Par la suite, il a légèrement diminué en 2015 à 1,56 puis s’est stabilisé en 2016 à 1,55. La tendance à la hausse jusqu’en 2014 indique un accroissement de l’endettement financier relatif aux capitaux propres, suggérant une augmentation de l’effet de levier financier. La légère baisse puis stabilité en 2015 et 2016 indique peut-être une gestion plus prudente de la dette ou un effort pour équilibrer la structure financière après la période de croissance accélérée.
Ratio de couverture des intérêts
Yahoo! Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Yahoo ! Inc. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Une tendance marquée par une forte augmentation du EBIT jusqu'en 2014, avec un pic notable atteignant plus de 11,6 millions de dollars en 2014. Cependant, cette performance s'inverse à partir de 2015, où le EBIT devient négatif, atteignant -4,37 millions de dollars, puis se stabilise à un niveau négatif plus faible en 2016, à -0,26 million de dollars. Cette évolution indique un changement de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, passant d'une situation de profit significatif à une situation déficitaire.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts montrent une augmentation constante sur la période, passant d'environ 9,3 milliers de dollars en 2012 à plus de 73,7 milliers de dollars en 2016. La croissance de ces charges suggère une augmentation de l’endettement ou un accroissement du coût du service de la dette, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité et la liquidité.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts par son EBIT, montre une forte diminution au fil du temps. Il atteint un pic élevé en 2012 à 634,61, témoignant d'une excellente capacité à couvrir ses intérêts dans cette année-là. Toutefois, il chute à une valeur très faible en 2014, puis devient négatif en 2015 et 2016, avec respectivement -60,79 et -3,55. La négativité du ratio indique que l'EBIT n'est plus suffisant pour couvrir les charges d’intérêts, signalant une détérioration significative de la capacité de l'entreprise à faire face à sa dette opérationnelle à partir de 2015.
Taux de couverture des charges fixes
Yahoo! Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Yahoo ! Inc. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Charges locatives pour tous les contrats de location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Charges locatives pour tous les contrats de location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices avant charges fixes et impôts
- La tendance des bénéfices avant charges fixes et impôts présente une grande volatilité sur la période considérée. entre 2012 et 2014, ces bénéfices ont montré une croissance importante : ils sont passés d'environ 5,98 millions de US$ en 2012 à plus de 11,72 millions en 2014, témoignant d'une période de forte performance. Cependant, en 2015, une chute importante est observée, avec une valeur négative de -4,29 millions US$, indiquant une perte significative. La situation se dégrade davantage en 2016, avec une perte de près de 202 000 US$, marquant une période de dégradation financière notable. Ces fluctuations suggèrent une instabilité des résultats opérationnels principaux de l'entreprise.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes affichent une progression régulière au fil des années, passant de 85 297 US$ en 2012 à 154 851 US$ en 2014, puis se stabilisant autour de 148 865 US$ en 2015 pour se réduire légèrement à 133 783 US$ en 2016. La croissance initiale indique une augmentation des coûts fixes, tandis que la légère diminution en 2016 pourrait refléter des efforts de réduction des coûts ou des ajustements opérationnels.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a connu des fluctuations importantes. Il était très élevé en 2012, atteignant 70,06, ce qui indique une marge solide pour couvrir les charges fixes. En 2013, une chute drastique à 17,75 est observée, suivie d'une forte remontée en 2014 à 75,72, surpassant même le niveau de 2012. Cependant, en 2015, le taux devient négatif (-28,83), et il demeure négatif en 2016 à -1,51, ce qui indique que l'entreprise n'a plus été en capacité de couvrir ses charges fixes à ces dates, traduisant des pertes opérationnelles importantes ou une faible rentabilité des activités principales. La tendance globale montre une détérioration sérieuse de la marge de sécurité financière pour couvrir les coûts fixes à partir de 2015.