Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Yahoo! Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Les ratios de liquidité de l'entreprise ont présenté une tendance variée au cours de la période considérée. Ainsi, le ratio de liquidité actuel a connu une baisse significative entre 2012 et 2014, passant de 4,38 à 2,14, indiquant une réduction de la capacité à couvrir les passifs à court terme avec les actifs courants disponibles. Toutefois, à partir de 2015, ce ratio a fortement augmenté pour atteindre 5,88, puis 6,31 en 2016, témoignant d'une amélioration notable de la situation de liquidité à court terme.
Le ratio de liquidité rapide a suivi une tendance similaire, passant de 4,02 en 2012 à 1,99 en 2014, avant de retrouver une dynamique positive avec des valeurs respectives de 5,41 en 2015 et 6,14 en 2016. Cette évolution suggère que, bien que la capacité immédiate à couvrir les dettes à court terme ait été faible en 2014, l'entreprise a renforcé ses liquidités rapidement mobilisables dans les années suivantes.
Concernant le ratio de liquidité de trésorerie, on observe une chute entre 2012 et 2014, de 3,24 à 1,77, avant une forte reprise en 2015 et 2016, avec des valeurs respectives de 4,59 et 5,3. Cette progression indique une augmentation substantielle des disponibilités de trésorerie par rapport aux obligations à court terme à partir de 2015, renforçant la position de liquidité immédiate de l'entreprise.
Ratio de liquidité actuel
Yahoo! Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 8,126,160) | 7,507,319) | 9,699,107) | 5,025,857) | 5,652,713) | |
| Passif à court terme | 1,287,424) | 1,277,380) | 4,528,581) | 1,340,312) | 1,290,232) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 6.31 | 5.88 | 2.14 | 3.75 | 4.38 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | — | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 8,126,160 ÷ 1,287,424 = 6.31
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- Actif circulant
- Une augmentation significative de l'actif circulant est observée entre 2013 et 2014, passant d'environ 5,03 millions de dollars à près de 9,7 millions de dollars, soit une croissance notable. Par la suite, une baisse intervient en 2015 pour atteindre environ 7,5 millions de dollars, puis une nouvelle augmentation en 2016, culminant à plus de 8,1 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une gestion dynamique des actifs à court terme, avec une tendance globale à maintenir un niveau élevé d'actifs circulants en fin de période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme présente des variations importantes sur la période. Il est relativement stable entre 2012 et 2013, autour de 1,3 million de dollars, puis connaît une augmentation marquée en 2014, atteignant environ 4,53 millions de dollars. Après cette point culminant, il diminue fortement en 2015 pour tomber à environ 1,28 million de dollars avant de se stabiliser en 2016 juste au-dessus de ce niveau. La forte augmentation en 2014 peut signaler une augmentation temporaire des obligations à court terme, tandis que la baisse par la suite indique une réduction de ces liabilities.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme avec l'actif circulant, montre une tendance à la hausse. Il était de 4,38 en 2012, puis a diminué à 3,75 en 2013. Par la suite, il chute à 2,14 en 2014, ce qui indique une baisse de la liquidité immédiate relative. Cependant, à partir de cette année, il augmente fortement, atteignant 5,88 en 2015 et 6,31 en 2016, signalant une amélioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec l'actif liquide. La tendance générale, surtout à partir de 2014, reflète une gestion stratégique de la liquidité visant à renforcer la solvabilité à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Yahoo! Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,119,469) | 1,631,911) | 2,667,916) | 2,077,590) | 2,667,778) | |
| Titres négociables à court terme | 5,700,925) | 4,225,112) | 5,327,412) | 1,330,304) | 1,516,175) | |
| Débiteurs, déduction faite de la provision | 1,084,267) | 1,047,504) | 1,032,704) | 979,559) | 1,008,448) | |
| Total des actifs rapides | 7,904,661) | 6,904,527) | 9,028,032) | 4,387,453) | 5,192,401) | |
| Passif à court terme | 1,287,424) | 1,277,380) | 4,528,581) | 1,340,312) | 1,290,232) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 6.14 | 5.41 | 1.99 | 3.27 | 4.02 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | — | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 7,904,661 ÷ 1,287,424 = 6.14
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- Évolution du total des actifs rapides
- Depuis 2012, le total des actifs rapides présente une fluctuation notable. Après une baisse significative entre 2012 et 2013, la valeur rebondit en 2014, signalant une augmentation importante. Cependant, cette croissance n'est pas continue : en 2015, une diminution est observée, mais elle est suivie d'une nouvelle hausse en 2016, atteignant un niveau supérieur à celui de 2013. Ces variations suggèrent une gestion fluctuante des actifs liquides rapides au fil des années.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme connaît une croissance rapide entre 2012 et 2014, atteignant un pic en 2014. Par la suite, une baisse significative est constatée en 2015, suivi d'une stabilisation en 2016. La forte augmentation en 2014 pourrait indiquer une hausse des obligations financières à court terme, tandis que la diminution en 2015 peut refléter un effort de réduction du passif ou un report de certaines obligations.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir son passif à court terme avec ses actifs rapidement disponibles, mène une tendance claire à la hausse. Après une baisse en 2013, le ratio augmente fortement en 2014, pour atteindre 1.99. La tendance s'accélère à partir de 2015, avec une progression significative en 2016, culminant à 6.14. Cette augmentation indique une amélioration progressive de la liquidité immédiate de l'entreprise, renforçant sa capacité à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs liquides.
Ratio de liquidité de trésorerie
Yahoo! Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,119,469) | 1,631,911) | 2,667,916) | 2,077,590) | 2,667,778) | |
| Titres négociables à court terme | 5,700,925) | 4,225,112) | 5,327,412) | 1,330,304) | 1,516,175) | |
| Total de la trésorerie | 6,820,394) | 5,857,023) | 7,995,328) | 3,407,894) | 4,183,953) | |
| Passif à court terme | 1,287,424) | 1,277,380) | 4,528,581) | 1,340,312) | 1,290,232) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 5.30 | 4.59 | 1.77 | 2.54 | 3.24 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | — | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1 2016 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 6,820,394 ÷ 1,287,424 = 5.30
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- Total de la trésorerie
- Une fluctuation significative est observable dans le total de la trésorerie entre 2012 et 2016. La trésorerie a diminué de manière marquée de 4 183 953 milliers de dollars en 2012 à 3 407 894 milliers en 2013, avant de connaître une forte augmentation en 2014 pour atteindre 7 995 328 milliers. Par la suite, la trésorerie a diminué en 2015 pour s’établir à 5 857 023 milliers, puis a légèrement augmenté en 2016 pour atteindre 6 820 394 milliers. Cette évolution indique une certaine volatilité dans la gestion des liquidités, avec une tendance globale à une croissance depuis 2013, malgré les fluctuations intermédiaires.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une forte augmentation entre 2013 et 2014, passant de 1 340 312 milliers à 4 528 581 milliers, traduisant probablement une accumulation de dettes à court terme ou de dettes fournisseurs. Après cette hausse, une réduction significative s’est produite en 2015 pour atteindre 1 277 380 milliers, puis est restée quasiment stable en 2016 à 1 287 424 milliers. Cette évolution suggère une gestion prudente ou un apurement du passif à court terme après la période de forte accumulation en 2014.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a varié notablement au cours de la période. Il a diminué de 3.24 en 2012 à 2.54 en 2013, puis a fortement chuté en 2014 pour atteindre 1.77, indiquant une réduction de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec la trésorerie disponible. Cependant, une tendance inverse est observée par la suite : le ratio a fortement augmenté en 2015 pour atteindre 4.59, puis a continué à progresser en 2016 pour atteindre 5.3. Cette évolution reflète une amélioration significative de la liquidité de l’entreprise ou une gestion plus prudente de ses actifs liquides par rapport à ses dettes à court terme dans les dernières années. La forte augmentation en 2015 et 2016 indique une position de liquidité renforcée permettant une meilleure capacité à couvrir ses passifs immédiats.