Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Allergan PLC, ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks montre une tendance à la baisse sur la période analysée, passant d’une valeur non précisée en 2015 à environ 2.18 en septembre 2019. Après un léger rebond, il semble se stabiliser autour de cette valeur, indiquant une diminution de la fréquence de renouvellement des stocks en relation avec les ventes ou une accumulation plus importante de stocks. La baisse progressive pourrait suggérer une gestion plus prudente ou une baisse de la demande.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances fluctue légèrement mais maintient une tendance relativement stable, oscillant principalement entre 5.0 et 6.1 sur la période. La stabilité générale du ratio indique une gestion efficace des comptes clients, avec une période de recouvrement qui ne varie pas considérablement, contribuant à une gestion maîtrisée du fonds de roulement.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio présente une forte variabilité, passant de valeurs faibles proches de 0.56 en septembre 2015 à des niveaux extrêmement élevés, atteignant 395.48 en septembre 2020. La tendance indique une étape d’accumulation très rapide du fonds de roulement à partir de 2019, ce qui pourrait refléter une augmentation significative des actifs à court terme ou une gestion exceptionnellement optimisée ou atypique du cycle de liquidité à cette période.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce nombre de jours connaît une augmentation significative, passant de 77 jours en 2015 à plus de 166 jours en septembre 2019. La croissance progressive indique une hausse du délai de renouvellement des stocks, ce qui peut signifier des stocks plus importants ou une réduction de la fréquence des ventes. Cette tendance peut aussi refléter des changements dans la stratégie d’inventaire ou un ralentissement de la rotation des produits.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients oscillent entre 58 et 72 jours, avec une tendance à la stabilité globale à l’exception d’une augmentation à 72 jours en septembre 2019. La stabilité relative du délai de recouvrement indique une gestion cohérente des créances clients, même si une légère extension vers la fin de la période pourrait suggérer un décalage ou une pression accrue sur le recouvrement.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, exprimé en nombre de jours, augmente de manière notable, passant d’environ 135 jours en début de période à plus de 238 jours à la fin de 2019. Cette croissance reflète un allongement du délai total pour convertir les investissements en stocks et créances en liquidités, indiquant probablement une gestion de cycle plus longue ou une dégradation de la liquidité à court terme.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Allergan PLC, le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, exclut l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles acquises, y compris les droits sur les produits | 623,100) | 704,000) | 639,000) | 652,300) | 497,800) | 590,000) | 596,800) | 481,800) | 522,800) | 580,900) | 586,500) | 550,200) | 450,400) | 479,700) | 462,200) | 441,500) | 477,400) | 417,300) | 1,242,900) | 2,130,100) | 1,020,100) | |||||||
| Inventaires | 1,199,900) | 1,133,100) | 1,083,100) | 1,004,500) | 943,200) | 846,900) | 894,600) | 922,500) | 948,400) | 904,500) | 899,800) | 935,900) | 904,700) | 718,000) | 705,500) | 726,800) | 1,022,200) | 1,009,700) | 1,285,400) | 2,786,000) | 3,125,100) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 2.18 | 2.20 | 2.20 | 2.33 | 2.30 | 2.59 | 2.44 | 2.35 | 2.36 | 2.40 | 2.30 | 2.08 | 2.03 | 2.59 | 2.55 | 3.55 | 4.18 | 4.76 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventes, exclut l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles acquises, y compris les droits sur les produitsQ1 2020
+ Coût des ventes, exclut l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles acquises, y compris les droits sur les produitsQ4 2019
+ Coût des ventes, exclut l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles acquises, y compris les droits sur les produitsQ3 2019
+ Coût des ventes, exclut l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles acquises, y compris les droits sur les produitsQ2 2019)
÷ Inventaires
= (623,100 + 704,000 + 639,000 + 652,300)
÷ 1,199,900 = 2.18
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes de l'entreprise a montré une croissance notable sur l'ensemble de la période analysée, passant d'environ 1 020 100 USD au premier trimestre 2015 à environ 704 000 USD au troisième trimestre 2020. Après une période de fluctuations, une augmentation significative est observable à partir du troisième trimestre 2018, avec un pic à 652 300 USD au troisième trimestre 2019, suivi d'une légère baisse au dernier trimestre observé. Cette tendance pourrait indiquer des variations dans les coûts liés à la production ou à l'approvisionnement, ou encore une évolution de la stratégie d'offre de produits.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont connu des fluctuations tout au long de la période, débutant à un niveau relativement élevé en 2015, puis diminuant fortement jusqu'au début de 2016. À partir de cette période, ils ont augmenté régulièrement, atteignant plus de 1 139 900 USD au troisième trimestre 2020. Cette hausse progressive pourrait refléter une augmentation des stocks pour répondre à une demande anticipée ou à une stratégie de stockage plus importante pour certains produits.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance à la baisse entre 2015 et 2016, passant d'environ 4.76 à 2.03, indiquant une réduction de la vitesse à laquelle les stocks sont renouvelés ou vendus. Par la suite, il a fluctué autour de 2,3 à 2,4, se stabilisant à un niveau inférieur par rapport à 2015. Cette stabilité relative peut suggérer une gestion de stocks plus prudente ou une réduction de la fréquence de rotation des produits finis, ce qui peut avoir des implications sur la liquidité et la gestion des flux de trésorerie liés aux stocks.
Ratio de rotation des créances
Allergan PLC, le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | 3,604,400) | 4,351,000) | 4,050,700) | 4,090,100) | 3,597,100) | 4,079,700) | 3,911,400) | 4,124,200) | 3,672,100) | 4,326,100) | 4,034,300) | 4,007,400) | 3,572,900) | 3,864,300) | 3,622,200) | 3,684,800) | 3,399,300) | 2,664,500) | 4,088,900) | 5,755,000) | 2,562,600) | |||||||
| Débiteurs, déduction faite des provisions pour créances douteuses et des pertes sur créances | 2,800,600) | 3,192,300) | 3,012,300) | 3,086,300) | 2,731,200) | 2,868,100) | 2,826,900) | 2,760,800) | 2,639,200) | 2,899,000) | 2,808,600) | 2,795,900) | 2,542,000) | 2,531,000) | 2,398,500) | 2,490,500) | 2,652,800) | 2,401,600) | 2,143,200) | 4,420,100) | 3,992,800) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 5.75 | 5.04 | 5.25 | 5.08 | 5.75 | 5.50 | 5.67 | 5.85 | 6.08 | 5.50 | 5.51 | 5.39 | 5.80 | 5.76 | 5.57 | 5.56 | 6.00 | 6.28 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de rotation des créances = (Chiffre d’affaires netQ1 2020
+ Chiffre d’affaires netQ4 2019
+ Chiffre d’affaires netQ3 2019
+ Chiffre d’affaires netQ2 2019)
÷ Débiteurs, déduction faite des provisions pour créances douteuses et des pertes sur créances
= (3,604,400 + 4,351,000 + 4,050,700 + 4,090,100)
÷ 2,800,600 = 5.75
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du chiffre d’affaires net
- Les données indiquent une forte croissance du chiffre d'affaires net entre le premier trimestre de 2015 et le deuxième trimestre de 2015, avec une augmentation significative de plus de 2,3 millions de dollars, passant de 2,56 millions à 5,75 millions de dollars. Après cette hausse initiale, une baisse est observée au troisième trimestre de 2015, où le chiffre est redescendu à environ 4,09 millions. La période suivante jusqu'à la fin de 2015 montre une relative stabilité avec une légère fluctuation autour de 3,6 millions à 4,1 millions de dollars. En 2016, la tendance générale reste orientée vers une croissance modérée, culminant à plus de 4,3 millions au premier trimestre 2017, puis traversée par des périodes de stabilité et de légère baisse à partir du troisième trimestre 2017 jusqu'à la fin de 2018. En 2019, on observe une certaine stabilité avec des valeurs oscillant autour de 3,6 à 4,1 millions, avant une hausse significative au premier trimestre 2020, atteignant environ 4,35 millions. Globalement, le chiffre d’affaires montre une tendance à la hausse avec des fluctuations intermédiaires, mais aucune croissance soutenue cohérente sur toute la période.
- Total des débiteurs, déduction faite des provisions
- Les débiteurs suivent une évolution fluctuante. Après une augmentation notable entre le premier trimestre de 2015 et le deuxième de 2015, où ils passent de 3,99 millions à 4,42 millions de dollars, une forte baisse se produit au troisième trimestre de 2015, jusqu'à environ 2,14 millions. Ensuite, une augmentation progressive est observée, atteignant près de 3,2 millions vers la fin de 2017 et continuant à croître jusqu'à environ 3,19 millions au premier trimestre de 2020. La tendance suggère un cycle de fluctuations avec une reprise progressive des débiteurs en fin de période, indiquant peut-être une gestion variable des créances ou des fluctuations dans les niveaux de crédit accordés.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio n'est disponible qu'à partir du deuxième trimestre de 2015. Il montre une stabilité relative, oscillant entre 5,0 et 6,3, avec une moyenne légèrement décroissante au fil du temps. La valeur la plus élevée se rapproche de 6,28, et la plus basse à environ 5,04. La tendance générale indique une rotation des créances plutôt stable, ce qui pourrait refléter une gestion cohérente des recouvrements de créances, bien qu'une légère tendance à la diminution soit perceptible en fin de période, suggérant une organisation légèrement plus longue pour encaisser les créances ou une augmentation des délais de paiement.
Taux de rotation du fonds de roulement
Allergan PLC, taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 7,474,100) | 11,126,700) | 9,593,600) | 8,572,800) | 6,289,300) | 6,475,400) | 5,740,200) | 6,103,700) | 6,393,300) | 11,376,700) | 10,112,800) | 10,433,200) | 13,700,700) | 17,857,900) | 31,723,900) | 8,755,200) | 10,091,500) | 8,615,400) | 16,658,700) | 10,486,900) | 11,017,200) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 7,433,400) | 11,070,700) | 9,638,700) | 8,303,700) | 8,849,200) | 5,727,900) | 6,231,900) | 6,125,300) | 5,816,000) | 9,848,100) | 8,559,800) | 8,638,300) | 10,391,600) | 7,874,700) | 8,025,500) | 8,867,400) | 10,195,500) | 8,328,300) | 8,133,000) | 7,649,500) | 7,655,500) | |||||||
| Fonds de roulement | 40,700) | 56,000) | (45,100) | 269,100) | (2,559,900) | 747,500) | (491,700) | (21,600) | 577,300) | 1,528,600) | 1,553,000) | 1,794,900) | 3,309,100) | 9,983,200) | 23,698,400) | (112,200) | (104,000) | 287,100) | 8,525,700) | 2,837,400) | 3,361,700) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | 3,604,400) | 4,351,000) | 4,050,700) | 4,090,100) | 3,597,100) | 4,079,700) | 3,911,400) | 4,124,200) | 3,672,100) | 4,326,100) | 4,034,300) | 4,007,400) | 3,572,900) | 3,864,300) | 3,622,200) | 3,684,800) | 3,399,300) | 2,664,500) | 4,088,900) | 5,755,000) | 2,562,600) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 395.48 | 287.30 | — | 58.26 | — | 21.12 | — | — | 27.78 | 10.43 | 9.97 | 8.39 | 4.46 | 1.46 | 0.56 | — | — | 52.49 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Chiffre d’affaires netQ1 2020
+ Chiffre d’affaires netQ4 2019
+ Chiffre d’affaires netQ3 2019
+ Chiffre d’affaires netQ2 2019)
÷ Fonds de roulement
= (3,604,400 + 4,351,000 + 4,050,700 + 4,090,100)
÷ 40,700 = 395.48
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- Fonds de roulement
- Les données du fonds de roulement présentent une évolution volatile. Après une baisse significative à la fin de 2015, on observe une reprise en 2016, atteignant un pic important au troisième trimestre de cette année-là. Cependant, cette tendance positive s’inverse rapidement en début 2017, avec une nouvelle baisse qui se maintient jusqu’au premier trimestre 2018. Une remontée notable apparaît ensuite vers la fin de 2018, avant une nouvelle baisse significative en 2019. La fin de période montre une légère remontée, mais avec des fluctuations importantes, indiquant une gestion potentiellement dynamique ou des fluctuations temporaires dans la structure financière de l'entreprise.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net montre une croissance globale, avec des fluctuations annuelles menores qui indiquent une tendance générale à l’augmentation. Après un pic à la fin de 2015, une baisse est observée en 2016, puis une remontée asymptotique vers la fin de 2016, suivie de fluctuations mineures jusqu’à la fin de 2018. La tendance semble se stabiliser autour de 3,6 à 4,1 millions de dollars dans la dernière année, ce qui pourrait refléter une adaptation de la stratégie commerciale ou une stabilité du marché.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio n’est disponible que pour quelques périodes, mais indique une augmentation significative. Le taux est faible ou inexistant à la majorité des périodes, sauf à partir du troisième trimestre 2015 où un taux de 52,49 est enregistré, puis il atteint des valeurs très élevées à partir du troisième trimestre 2016, culminant à près de 400 à la fin de 2019. Cette progression suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation du fonds de roulement ou une augmentation de la fréquence d’utilisation de celui-ci pour générer des ventes ou optimiser la gestion opérationnelle.
Jours de rotation de l’inventaire
Allergan PLC, jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 2.18 | 2.20 | 2.20 | 2.33 | 2.30 | 2.59 | 2.44 | 2.35 | 2.36 | 2.40 | 2.30 | 2.08 | 2.03 | 2.59 | 2.55 | 3.55 | 4.18 | 4.76 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 167 | 166 | 166 | 157 | 159 | 141 | 150 | 155 | 155 | 152 | 159 | 176 | 180 | 141 | 143 | 103 | 87 | 77 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 2.18 = 167
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- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une tendance à la baisse sur la période analysée. Initialement, le ratio n'était pas disponible, mais à partir de la période du 30 juin 2015, il a commencé à diminuer progressivement, passant de 4,76 à 2,18 à la fin de la période au 30 septembre 2020. Cette baisse indique une réduction de la fréquence de rotation des stocks, ce qui peut suggérer une augmentation des délais de vente ou une gestion plus prudente des stocks, ou encore une croissance du volume de stocks non écoulés rapidement.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont au départ une valeur de 77 jours au 30 juin 2015. Sur la période, cette métrique montre une tendance à l'augmentation, culminant à 180 jours au 30 juin 2016, puis fluctue autour de cette valeur avec des variations modérées, se stabilisant finalement à une moyenne d'environ 166 jours en fin de période. La hausse de ces jours indique que l'entreprise a mis davantage de temps pour écouler son inventaire, ce qui pourrait refléter un ralentissement des ventes ou une accumulation d'inventaire excédentaire.
- Analyse globale
- La relation entre le taux de rotation des stocks et les jours d'inventaire confirme cette évolution : une diminution du ratio de rotation s'accompagne d'une augmentation du nombre de jours nécessaires pour vendre l'inventaire. Ces tendances peuvent mettre en évidence une gestion des stocks qui s'est adaptée à un contexte de ralentissement de la demande ou à des stratégies de stockage plus conservatrices. La stabilité relative des jours d'inventaire dans la dernière période suggère une mise en place d'une situation stable ou d'une limitation de l'accumulation supplémentaire de stocks importantes.
Jours de rotation des comptes clients
Allergan PLC, jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 5.75 | 5.04 | 5.25 | 5.08 | 5.75 | 5.50 | 5.67 | 5.85 | 6.08 | 5.50 | 5.51 | 5.39 | 5.80 | 5.76 | 5.57 | 5.56 | 6.00 | 6.28 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 64 | 72 | 70 | 72 | 63 | 66 | 64 | 62 | 60 | 66 | 66 | 68 | 63 | 63 | 65 | 66 | 61 | 58 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 5.75 = 64
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- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une tendance globale relativement stable au fil du temps, oscillant entre 5.04 et 6.28. Après une absence de données initiale, le ratio se stabilise autour de 5, avec des fluctuations mineures tout au long de la période considérée. La valeur maximale enregistrée à 6.28 en juin 2015 indique une période où les créances étaient rapidement converties en liquidités. Ensuite, le ratio fluctue modestement, restant généralement dans la fourchette de 5.0 à 5.8. La dernière valeur connue à 5.75 en mars 2020 suggère une continuité dans une gestion efficace des créances, sans tendance claire à une amélioration ou à une dégradation significative au cours de la période observée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients présente une tendance légèrement haussière, s'établissant autour de 58 à 66 jours durant la période. Après une période initiale sans données, cette métrique évolue de manière fluide, atteignant un pic à 72 jours en septembre 2019. La tendance indique une augmentation progressive du délai de recouvrement des créances clients, point culminant à 72 jours à plusieurs reprises, ce qui pourrait suggérer une extension des délais de paiement accordés ou une gestion du recouvrement plus longue. La valeur de 64 jours en mars 2020 montre une légère diminution par rapport au pic précédent, mais reste dans une fourchette relativement élevée. Ces évolutions indiquent une tendance à une gestion plus longue des comptes clients, en dépit de la stabilité relative du ratio de rotation des créances.
Cycle de fonctionnement
Allergan PLC, cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 167 | 166 | 166 | 157 | 159 | 141 | 150 | 155 | 155 | 152 | 159 | 176 | 180 | 141 | 143 | 103 | 87 | 77 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 64 | 72 | 70 | 72 | 63 | 66 | 64 | 62 | 60 | 66 | 66 | 68 | 63 | 63 | 65 | 66 | 61 | 58 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 231 | 238 | 236 | 229 | 222 | 207 | 214 | 217 | 215 | 218 | 225 | 244 | 243 | 204 | 208 | 169 | 148 | 135 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 167 + 64 = 231
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- Évolution du cycle de rotation de l'inventaire
- Le cycle de rotation de l'inventaire présente une tendance générale à l'augmentation sur la période analysée, passant d'environ 77 jours à la fin du premier semestre 2015 à un maximum de 236 jours au troisième trimestre 2019. Cette hausse indique que l'entreprise met de plus en plus de temps pour écouler ses stocks, ce qui pourrait suggérer une accumulation d'inventaire ou une baisse de la rotation commerciale. La période de fin 2018 et le début 2019 montrent une stabilisation, avec des valeurs oscillant autour de 157 à 166 jours. À partir de cette période, la tendance à la hausse reprend, culminant à 236 jours, un chiffre qui peut signaler une dégradation de l'efficacité de la gestion des stocks ou une stratégie commerciale différente.
- Évolution du cycle de rotation des comptes clients
- Dans le cas du cycle des comptes clients, la durée moyenne fluctue légèrement mais montre une tendance à une augmentation progressive, passant d'environ 58 jours en mars 2015 à un sommet de 72 jours en mars et septembre 2019. La période la plus courte est relevée en décembre 2017, à 60 jours, tandis que la période la plus longue intervient au troisième trimestre 2019 avec 72 jours. La légère augmentation de ce cycle peut indiquer une prolongation du délai de paiement accordé ou une difficulté accrue à collecter rapidement les créances, ce qui pourrait affecter la liquidité à court terme.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation de l'inventaire et des comptes clients, montre une augmentation significative depuis 2015. Il passe d'environ 135 jours en mars 2015 à un maximum de 238 jours au troisième trimestre 2019. Cette croissance traduit une augmentation globale du délai moyen entre l'acquisition des ressources et la collecte des encaissements, affectant potentiellement la liquidité et l'efficacité opérationnelle. La tendance générale indique une prolongation du cycle de conversion de cash, pouvant refléter un changement dans la gestion du fonds de roulement ou la nature des opérations commerciales.