Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- État du résultat global
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Becton, Dickinson & Co., bilan consolidé : actifs
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
- Tendance de la trésorerie et équivalents
- Les liquidités ont connu une forte augmentation entre 2016 et 2017, passant de 1 541 millions de dollars à 14 179 millions de dollars, puis ont connu une chute substantielle en 2018 à 1 140 millions de dollars. Par la suite, elles ont fluctué, atteignant un pic en 2021 à 2 283 millions de dollars. La variation importante en 2017 suggère une injection significative de liquidités, probablement liée à une opération financière majeure, suivie d’une réduction notable en 2018. La tendance montre une certaine stabilité relative après cette période, avec des niveaux de liquidités oscillant autour de 2 000 millions de dollars, mais sans retrouver le sommet de 2017.
- Liquidités soumises à des restrictions
- Les liquidités soumises à des restrictions ont été relativement stables à partir de 2018, avec de faibles montants (96 millions en 2018 puis 109 millions en 2021), indiquant peu d’évolution ou de changement significatif dans ce poste. Leur présence reste marginale comparée à la trésorerie globale.
- Placements à court terme
- Les placements à court terme ont été faibles tout au long de la période, passant de 27 millions en 2016 à 12 millions en 2021, avec un pic en 2019 à 30 millions. La tendance générale indique une diminution progressive, ce qui pourrait refléter une gestion plus liquide ou une réduction de l’intérêt pour ces placements ou leur conversion en liquidités.
- Créances clients, montant net
- Les créances clients ont connu une croissance régulière, passant de 1 618 millions en 2016 à 2 497 millions en 2021. Cette augmentation indique une hausse probable du volume d'affaires ou un allongement des délais de paiement clients. La croissance constante reflète peut-être une stratégie d’expansion commerciale ou une hausse du chiffre d'affaires non encore totalement encaissé.
- Inventaires
- Les inventaires ont également augmenté de façon significative, de 1 719 millions en 2016 à 2 866 millions en 2021, avec une croissance régulière chaque année. La tendance suggère une augmentation du stock pour soutenir la croissance des ventes ou une accumulation d’inventaires pour anticiper une demande future.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Ce poste a été enregistré en 2016 avec une valeur de 642 millions mais n’apparaît pas dans les autres années, sauf une valeur marginale en 2018 (137 millions). La disparition du poste ou la réduction de la valorisation pourrait indiquer une cession ou une dépréciation de ces actifs.
- Dépenses payées d’avance et autres
- Ce poste a montré une augmentation en 2018 avec 1 251 millions, puis une diminution en 2019 à 1 120 millions, avant de retrouver une tendance stable autour de 1 070 millions en 2020 et 2021. La variation peut refléter des investissements anticipés ou des paiements effectués à l’avance pour certains coûts opérationnels ou autres charges différées.
- Actif circulant
- Ce poste a varié considérablement, passant de 6 367 millions en 2016 à un maximum de 18 633 millions en 2017, puis chutant à 7 411 millions en 2018, avant de se stabiliser autour de 8 800 millions dans les années suivantes. La forte fluctuation en 2017 peut indiquer une réorganisation ou une acquisition importante de liquidités ou d’actifs à court terme.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont montré une croissance constante, passant de 3 901 millions en 2016 à 6 393 millions en 2021, suggérant des investissements réguliers dans les actifs physiques.
- Survaleur
- La survaleur a connu une croissance significative, doublant presque entre 2016 et 2018, passant de 7 419 millions à 23 600 millions. Elle est restée relativement stable jusqu’en 2021, à environ 23 900 millions, ce qui indique une valeur élevée liée à des acquisitions ou à la reconnaissance d’actifs incorporels significatifs.
- Technologie développée, net
- Ce poste a fortement augmenté entre 2016 et 2018, passant de 2 655 millions à 12 184 millions, puis a diminué légèrement par la suite, atteignant 9 417 millions en 2021. La tendance indique un investissement important dans le développement technologique ou la propriété intellectuelle, avec une tendance à la consolidation ou à l'optimisation des actifs liés à la technologie.
- Relation client, net
- Ce poste a connu une baisse progressive, passant de 3 022 millions en 2016 à 2 818 millions en 2021, suggérant une dépréciation ou une sortie partielle d’actifs liés à la relation client, ou une gestion plus rigoureuse du portefeuille de clients.
- Autres immobilisations incorporelles, montant net
- Ce poste est resté relativement stable, autour de 500 à 600 millions, indiquant une faible évolution ou un maintien de certains actifs incorporels secondaires.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Ce poste a diminué considérablement de 6 281 millions en 2016 à 12 783 millions en 2021, avec une baisse notable après 2018. Cela pourrait refléter des amortissements ou des cessions d’immobilisations incorporelles conséquentes.
- Autres actifs
- Ce poste a augmenté modérément, de 1 618 millions en 2016 à 1 951 millions en 2021, ce qui peut indiquer une croissance dans des actifs diversifiés ou non spécifiés.
- Actifs non courants
- Ce poste a été relativement stable, autour de 45 000 à 49 000 millions, malgré une forte fluctuation en début de période (se rapprochant de 46 493 millions en 2018). La stabilité relative montre que l’entreprise maintient une forte composante d’actifs non courants dans sa structure d’actifs.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de façon marquée entre 2016 et 2018, dépassant les 53 000 millions, puis s’est stabilisé autour de 54 000 millions dans les années suivantes, témoignant d’une croissance importante puis d’une consolidation de la taille globale de l’actif. La croissance jusqu’en 2018 semble principalement liée à l’augmentation des actifs incorporels et de la survaleur.